全球化背景下，中国与海外医疗健康产业发展现状与趋势对比分析（摘要版）

全球化背景下，中国与海外医疗健康产业发展现状与趋势对比分析 AComparativeAnalysisoftheDevelopmentStatusandTrendofChina'sandOverseasMedicalandHealthIndustriesintheContextofGlobalization www.leadleo.com 400-072-5588 摘要 新冠疫情爆发至今已逾两年，在此期间，逆全球 化、经济停滞、地缘冲突等一系列全球性问题影响着世界发展的进程，与此同时也对全球供应链稳定、产业协作、贸易往来造成不可忽视的影响。尽管产业环境受到冲击，但全球医药健康产业由于其特殊性依旧逆势发展，投融资规模屡创新高，市场需求高居不下 在此背景下，本报告旨在分析全球医药健康产业的布局与趋势，在全球经济发展的不确定性中挖掘其中的确定性 通过深入分析全球生物医药、医疗器械、医疗服务三大领域的产业布局状况，“他山之石，可以攻玉”，从全球发达地区的产业进程中洞悉其成败的机理，在中国产业运行的脉络中找到未来发展的着力点，从而为促进产业有序健康发展、实现产业链供应链自主稳定、构建国内国外经济双循环 体系、推动世界经济复苏繁荣探索可行方向 生物医药产业的发展或依赖深厚的科技底蕴，或借助政策与资本的推动，全球主要生物医药市场各有其优势，优势转化成果则是共同目标 美国是全球创新药的研发投入最多的国家；欧洲拥有世界一流的研究机构、医疗中心和医院；印度通过生产仿制药成为世界“药厂”，后依托研发创新成为排名世界前12名的生物科技产业集群。面对全球日益激烈的生物医药市场，中国生物医药产业需要明确自身优势与不足以谋求更加广阔的前景 以色列是全球第二大医疗器械�口国，其医疗器械制造的发展模式、趋势及信息技术的运用较为成熟，中以互相取长补短方可行稳致远 医疗器械是以色列生命科学行业最重要的子行业之一，与此同时以色列也高度重视生命科学及生物技术产业，其生物技术产业综合实力全球领先。中国正与以色列加大相关产业的合作，充分利用两国的优势推动医疗器械产业发展 “以健康为中心服务更广的生命周期”是全球医疗服务产业的发展趋势，其中的养老服务更是重要的细分赛道，中日的老龄事业拥有不同的经济背景，因此产业政策也存在较大差异 全球医疗服务产业呈现多样化发展，所服务群体的年龄跨度也不断加大，在全球老龄化的背景下，针对老龄群体的医疗服务赛道拥有广阔的前景。其中，养老服务产业是未来重要的发展领域，与养老产业成熟的日本相比，中国在政策、市场、产业等方面因地制宜，正在不断完善养老系统顶层设计 www.leadleo.com ©2020LeadLeo 2 目录Contents 名词解释 ------------------------ 05 第一章全球医疗健康市场：在不确定性中寻求确定性 ------------------------ 06 全球医疗健康资本市场：在疫情困境中逆势而上 ------------------------ 07 全球生物医药市场：生物药领域表现�强劲的增长动能 ------------------------ 08 全球医疗器械市场：欧美地区领跑，中国加大国产替代 ------------------------ 09 全球医疗服务市场：行业多样化发展，全球医疗资源分布不均 ------------------------ 10 第二章全球生物医药产业布局：因利势导，厚积薄发 ------------------------ 11 中国生物医药产业现状 ------------------------ 12 •中国医药市场生物药渗透率提升 ------------------------ 12 •资本投资与企业研发同质化显著 ------------------------ 13 •国家政策引导创新药产业升级 ------------------------ 14 •集采加大企业压力，推动企业海外扩张 ------------------------ 15 中美生物医药产业对比 ------------------------ 16 •美国中小医药企业活跃，龙头效应凸显 ------------------------ 16 •中美生物医药监管政策接轨 ------------------------ 17 •政策接轨，创新趋同，龙头效应凸显 ------------------------ 18 中欧生物医药产业对比 ------------------------ 19 •欧洲生物医药底蕴支撑创新与�口 ------------------------ 19 •要素自由流动促进欧洲医药产业发展 ------------------------ 20 •中欧生物药产业集群庞大，各有优势 ------------------------ 21 中印生物医药产业对比：始于仿制药原药，创新研发弯道超车 ------------------------ 22 目录 Contents 生物医药园区案例（美国、中国）：乘科教研发之舟，顺政策资24 本之东风 第三章全球医疗器械产业布局：大鹏同风起，星火可燎原 ------------------------ 26 中以医疗器械产业合作：取长补短，相得益彰 ------------------------ 27 中国医疗器械产业现状：道阻且长，行则将至 ------------------------ 28 以色列生命科学产业全景：面面俱全，侧重医械 ------------------------ 29 以色列医疗器械政策环境：浴火而生，举国共建 ------------------------ 30 以色列激光器械上市公司发展模式：案例——飞顿 ------------------------ 31 以色列影像器械上市公司发展模式：案例——Nano-Ximaging ------------------------ 32 第四章全球医疗服务产业布局：以健康为中心服务更广的生命周期 ------------------------ 33 医疗服务产业发展趋势：从“治疗”向“健康”为中心的健康管理 ------------------------ 34 中日养老产业发展背景：未富先老增大中国老龄事业发展压力 ------------------------ 35 中日养老产业政策环境 ------------------------ 36 •中国因地制宜，日本水到渠成 ------------------------ 36 •介护制度兼顾法律强制与市场选择 ------------------------ 37 •中国老龄事业的顶层设计日益完善 ------------------------ 38 中日养老产业需求端：优化养老支付体系，保障产业有效需求 ------------------------ 39 中日养老产业供给端：养老资源存在缺口，医养结合行之有效 ------------------------ 40 方法论 ------------------------ 43 法律声明 ------------------------ 44 名词解释 First-in-Class：指针对某个靶点或适应症的首创用药。即能治疗某个疾病的第一种新药，属于一类原研新药，具有里程碑意义 介护:指以照顾日常生活起居为基础、为独立生活有困难者提供帮助。其基本内涵为自立生活的支援、正常生活的实现、尊严及基本的人权的尊重和自己实现的援助 “9073”模式：指90%居家养老，7%社区养老，3%机构养老 “9064”模式：指90%居家养老，6%社区养老，4%机构养老 “9802”模式：指98%居家养老，2%机构养老 老龄社会：65岁及以上老年人口比例超过14%的国家或地区 License-out：意为授权输🎧，是指企业进行药物的早期研发，然后将项目授权给其它药企做后期临床研发和上市销售，按照里程碑模式获得各阶段临床成果以及商业化后的一定比例销售分成 Metoo：指针对某个靶点或适应症的同类用药。Metoo相对于First-in-Class而言，拥有相似于首创用药的活性、靶向性或者药代动力学特点，提升药物有效性或针对性，具有全新的知识产权 投融资：指在资源配置过程中，投融资的决策方式（谁来投资）、投资筹措方式（资金来源）和投资使用方式（怎样投资）的总称，它是投融资活动的具体体现 WHO：WorldHealthOrganization，世卫组织，联合国下属的一个专门机构，总部设置在瑞士日内瓦，只有主权国家才能参加，是国际上最大的政府间卫生组织 卫健委：NationalHealthCommissionofthePeople‘sRepublicofChina，国家卫生健康委员会，于2018年3月组建，主要职责为组织拟定卫生健康事业发展草案、制定疾病预防控制等 医保：社会医疗保险，国家和社会根据法律法规，向保障范围内的劳动者提供基本医疗需求保障的社会保险制度，特点为低水平、广覆盖 养老产业：是为生命长期健康、幸福实现的各种产业和研究提供的服务；养老产业就一定是通过各种生命研发、科学研究、生产应用提供保持和延续生命活力的全方位针对性联通服务 医疗器械:：直接或者间接用于人体的仪器、设备、器具、体外诊断试剂及校准物、材料以及其他类似或者相关的物品，包括所需要的计算机软件 医疗设备：指单独或者组合使用于人体的仪器、设备、器具、材料或者其他物品，也包括所需要的软件。医疗设备是医疗、科研、教学、机构、临床学科工作最基本要素，即包括专业医疗设备，也包括家用医疗设备 注：按照首字母排序 第一章 全球医疗健康市场：在不确定性中寻求确定性 全球医疗健康资本市场 全球生物医药市场 全球医疗器械市场 全球医疗服务市场 全球医疗健康资本市场：在疫情困境中逆势而上 自新冠疫情在全球范围内蔓延以来，医疗健康产业吸引规模可观的资本参与布局，2021年全球医疗健康领域发生3,591起投融资事件，累计金额达8,194亿元。随着医疗健康领域投资热潮的持续，在该领域拥有更高市盈率的A股市场未来有望吸引更多企业展开融资 全球医疗健康投融资情况，2012-2021单位：十亿元人民币(左轴)；起（右轴） 1,000 900 800 700 600 500 1,636 1,9451,968 2,570 2,2232,196 3,591 3,500 3,000 2,500 2,000 400 300 200 100 0 449 32.1 2012 604 44.2 2013 1,080 87.9 2014 131.2 2015 154.0 2016 231.8 2017 351.4366.2 20182019 513.9 2020 819.4 2021 1,500 1,000 500 0 投融资事件投融资金额 全球医疗健康领域表现亮眼，新冠疫情大幅度推动医疗健康领域投融资 在新冠病毒肆虐的近三年时间内，全球经济发展受到严重影响，病毒的蔓延增加了生产、物流等环节的风险，提高了市场投资的不确定性，因此在这一复杂的投资环境下，医药健康行业凭借其悬壶济世的本质逆势成为全球资本竞逐的产业新高地。2020年医疗健康领域投融资总额达到5,139亿元，较2019年增长达到40.3%；2021年实现进一步的增长，全球医疗健康投融资事件共计3,591起，投融资金额累计达8,194亿元，较2020年分别增长63.5%、59.4%。未来，随着生物医药、医疗服务等子赛道的充分发展，全球医疗健康领域预计2022年还有进一步增长的空间 各市场医疗健康行业市盈率平均数及中位数，截至2021单位：倍数 38.138.0 35.135.1 18.619.4 A股医疗健康行业估值水