AutoGPT：再看算力和应用的正循环

通信 AutoGPT：再看算力和应用的正循环 本周AIGC领域创新“百花齐放”，总体来说，模型的进化都指向训练简化、成本降低、多模态，这意味着算力和数据正循环的开始。 AutoGPT前置的问题分析机制使AI应用更加普及、使用更加便利、效率进一步提升，有望开启AGI的生态构建时代，从而促进算力和数据步入正循环轨道；Databricks发布Dolly2.0，高质量的人类指令数据集 证券研究报告|行业周报 2023年04月16日 增持（维持） 行业走势 是复现ChatGPT的重要环节，Dolly开放商用有利于引领GPT大模型进入商用化进程；Meta发布图像模型SAM，多模态大模型再添一军；InnovativeEyewear推出首款支持ChatGPT的智能眼镜LucydLyte2.0，智能硬件或是AIGC的重要入口；西门子正在将用于产品生命周期管理（PLM）的Teamcenter软件与微软的协作平台Teams和AzureOpenAI服务中的语言模型以及其他AzureAI功能相集成，点明“AI+ 48% 32% 16% 0% -16% -32% 通信沪深300 工业信息化”虽难尤进。而本周我们和产业界朋友密集沟通，阻碍AGI创新的只能是想象力。 2022-042022-082022-122023-04 我们始终看好算力底座的价值，以及数据要素为AI注入充足“营养”的 潜力。以上近期的AIGC实例，都表明行业正在向健康有序的成长方向迈进，算力与数据二者携手起舞，迈入正循环这个多方利好的过程。 算力： 光通信：新易盛300502、天孚通信300394、中际旭创300308。 云算力：光环新网300383、奥飞数据300738、数据港603881、润泽科 技300442。 边缘算力：美格智能002881、移远通信603236、广和通300638。 “AI+”应用： 工业软件：能科科技603859、东土科技300353。 数据要素： 运营商：中国电信601728、中国移动600941、中国联通600050。 数据可视化：浩瀚深度688292、恒为科技603496、中新赛克002912。 GSMA：5G明年将成中国最主流移动技术场。GSMA发布了《中国移动经济发展2023》，据其估算，2022年，移动技术及服务为中国贡献了5.5%的GDP——相当于1.1万亿美元的经济附加值。预计到2025年，中国将 成为首个5G连接数达到10亿的市场。 TechInsights：2022年中国供应商主导全球物联网模块&网关市场。 TechInsights近期发布的研究报告指出，2022年，全球物联网模块和网 关市场的出货量和收入分别同比增长了6%和18%。移远通信、广和通、日海智能等中国供应商保持着市场份额的主导地位。 风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期。 作者 分析师宋嘉吉 执业证书编号：S0680519010002邮箱：songjiaji@gszq.com 分析师黄瀚 执业证书编号：S0680519050002邮箱：huanghan@gszq.com 分析师邵帅 执业证书编号：S0680522120003邮箱：shaoshuai@gszq.com 相关研究 1、《区块链：Auto-GPT评测——更聪明的AGI》2023- 04-14 2、《通信：智能硬件与边缘算力：AI的重要入口》2023- 04-12 3、《通信：SAM模型发布，算力重要性再次提升》2023- 04-11 重点标的 股票代码 股票名称 投资评级 EPS（元） PE 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 300502.SZ 新易盛 买入 1.31 2.02 2.23 2.49 55.48 35.98 32.59 29.19 300394.SZ 天孚通信 买入 0.78 1.06 1.35 1.70 74.55 54.86 43.07 34.21 002881.SZ 美格智能 买入 0.49 0.76 1.30 2.13 74.65 48.13 28.14 17.17 资料来源：Wind，国盛证券研究所 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1.投资策略:AutoGPT：再看算力和数据的正循环3 2.行情回顾：通信板块表现下跌，运营商表现最佳4 3.周专题：AutoGPT：再看算力和数据的正循环5 4.世界量子日：量子信息正在走进产业6 5.网络安全产业蓬勃发展，运营商该如何布局6 6.GSMA：5G明年将成中国最主流移动技术场8 7.TechInsights：2022年中国供应商主导全球物联网模块&网关市场11 8.“智”能互联“慧”享未来，5G全连接工厂赋能制造业转型发展12 9.内容生成式AI加速企业效率提升13 10.TrendForce：2026年全球NTN市场规模将达88亿美元14 11.5G慢直播日趋火热云网融合新基建重要性持续凸显15 12.风险提示16 图表目录 图表1：通信板块下跌，细分板块中运营商表现相对最优4 图表2：本周华星创业领涨通信行业4 图表3：SAM模型实现图像分割5 图表4：LucydLyte2.05 图表5：中国：各技术的移动采样率9 图表6：中国移动运营商资本支出10 图表7：中国各行业的年度全球5G贡献额10 图表8：2022年中国头部金融科技企业使用的主要技术11 图表9：全球物联网模块&网关市场12 图表10：2023-2026年全球NTN市场产值预估15 1.投资策略:AutoGPT：再看算力和数据的正循环 本周核心推荐：算力—— 光通信：新易盛300502、天孚通信300394、中际旭创300308。 云算力：光环新网300383、奥飞数据300738、数据港603881、润泽科技300442。边缘算力：美格智能002881、移远通信603236、广和通300638。 数据要素—— 运营商：中国电信601728、中国移动600941、中国联通600050。 数据可视化：浩瀚深度688292、恒为科技603496、中新赛克002912。“AI+”应用—— 工业软件：能科科技603859、东土科技300353。 本周AIGC应用“百舸争流”，总体来说，AIGC应用的进化都指向训练简化、成本降低、多模态化，我们认为，这意味着算力和数据正循环的开始。 AutoGPT前置的问题分析机制使AI应用更加普及、使用更加便利、效率进一步提升，有望开启AGI的生态构建时代，从而促进算力和数据步入正循环轨道；Databricks发布Dolly2.0，高质量指令数据集是复现ChatGPT的重要环节，Dolly开放商用有利于引领GPT大模型进入商用化进程；Meta发布图像模型SAM，多模态大模型再添一军；InnovativeEyewear推出首款支持ChatGPT的智能眼镜LucydLyte2.0，表明智能硬件是AIGC的重要入口；西门子正在将用于产品生命周期管理（PLM）的Teamcenter软件与微软的协作平台Teams和AzureOpenAI服务中的语言模型以及其他AzureAI功能相集成，点明“AI+工业信息化”的可行性。 我们始终看好算力底座的价值，以及数据要素为AI注入充足“营养”的潜力。以上近期的AIGC实例，都表明行业正在向健康有序的成长方向迈进，算力与数据二者携手起舞，迈入正循环这个多方利好的过程。 继续跟踪： （1）光通信：太辰光300570、华工科技000988、德科立688205、源杰科技688498。 （2）云算力：科华数据002335。 （3）算力上游：工业富联601138、寒武纪688256、中兴通讯000063、紫光股份000938、锐捷 网络301165。 （4）运营商BOSS系统：东方国信300166、天源迪科300047、亚信科技1675.HK。 2.行情回顾：通信板块表现下跌，运营商表现最佳 本周（2023年4月10日-2023年4月14日）大盘收于3338点。各行情指标从好到坏依次为：上证综指>创业板综>万得全A>万得全A（除金融，石油石化）>沪深300>中小板综。通信板块下跌，表现劣于大盘。 图表1：通信板块下跌，细分板块中运营商表现相对最优指数 涨跌幅度 上证综指 0.3% 创业板综 -0.5% 万得全A -0.5% 万得全A(除金融，石油石化) -0.7% 沪深300 -0.8% 中小板综 -1.2% 国盛通信行业指数 -2.9% 国盛运营商指数 1.8% 国盛区块链指数 0.8% 国盛移动互联指数 -1.5% 国盛通信设备指数 -2.2% 国盛量子通信指数 -3.0% 国盛卫星通信导航指数 -3.4% 国盛云计算指数 -4.3% 国盛光通信指数 -4.8% 国盛物联网指数 -7.2% 资料来源：Wind，国盛证券研究所 从细分行业指数看，运营商、区块链上涨1.8%、0.8%，移动互联、通信设备下跌1.5%、2.2%，表现优于通信行业平均水平，量子通信、卫星通信导航、云计算、光通信、物联网下跌3.0%、3.4%、4.3%、4.8%、7.2%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益华为产业链概念，华星创业上涨40.78%，领涨板块。受益云计算概念，*ST日海上涨14.35%，受益数据要素概念，上海钢联上涨13.64%，受益AI+游戏概念，盛天网络上涨12.34%，受益云计算概念，闻泰科技上涨12.22%。 图表2：本周华星创业领涨通信行业 涨幅前�名 跌幅前�名 证券代码 证券名称 涨跌幅（%） 成交量（万手） 证券代码 证券名称 涨跌幅（%） 成交量（万手） 300025.SZ 华星创业 40.78 269.83 300496.SZ 中科创达 -15.51 74.62 002313.SZ *ST日海 14.35 50.66 300394.SZ 天孚通信 -13.85 99.77 300226.SZ 上海钢联 13.64 89.23 002417.SZ *ST深南 -12.98 84.97 300494.SZ 盛天网络 12.34 114.20 300628.SZ 亿联网络 -12.31 26.77 600745.SH 闻泰科技 12.22 385.94 300166.SZ 东方国信 -11.51 590.40 资料来源：Wind，国盛证券研究所 3.周专题：AutoGPT：再看算力和数据的正循环 本周AIGC应用“百舸争流”，总体来说，AIGC应用的进化都指向训练简化、成本降低、多模态化，我们认为，这意味着算力和数据正循环的开始。 AutoGPT：开启生态构建大时代。Auto-GPT会分析用户提出的问题，并且给出执行目标和具体任务，然后开始执行，这意味着它可以对现有的任务进行深度分析。这种前置的问题分析机制使AI应用更加普及、使用更加便利、效率进一步提升，有望开启AGI的 生态构建时代，从而促进算力和数据步入正循环轨道。 Databricks发布Dolly2.0，复现ChatGPT的关键一步。Dolly2.0受到ChatGPT监督微调（SFT）步骤启发，自行打造了高质量人类指令数据集，而高质量指令数据集是复现ChatGPT的重要环节，Dolly开放商用有利于引领GPT大模型进入商用化进程。 Meta发布图像模型SAM。SAM模型能够在未经过同类数据训练的情况下，自动分割图像中的所有内容，自动根据提示词进行图像分割。我们认为，这类模式对于算力基础设施的需求程度远大于传统的小模型或者垂直模型，同时图像模型包含的数据量更大，训 练过程中需要的计算能力，通信能力和存储能力相较于文字模型更多。 图表3：SAM模型实现图像分割 资料来源：Meta，国盛证券研究所 InnovativeEyewear推出首款支持ChatGPT的智能眼镜LucydLyte2.0，用户可以启用智能眼镜上的ChatGPT