电新行业周报：《2023年能源工作指导意见》奠定新型能源体系高质量发展基调

周观点：《2023年能源工作指导意见》奠定新型能源体系高质量发展基调 国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，能源保供与结构转型并重。 本次发布的文件从供应保障能力持续增强、结构转型深入推进以及质量效率稳步提高三方面对2023年能源工作提出了相应目标。具体而言，从总量的角度出发，文件要求2023年全国能源生产总量达到47.5亿吨标准煤左右（同比+2%），发电装机达到27.9亿千瓦左右（同比+9%），发电量达到9.36万亿千瓦时左右（同比+6%）；而从结构的角度出发，文件要求2023年非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右（同比+0.8pct），非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右（同比+2.3pct），风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%（同比+1.5pct）。 本次指导意见明确提出全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，2023年国内风光装机有望大幅增长。2021-2022年国内风光装机整体保持平稳发展，但原材料涨价、疫情等各类因素对大型项目的建设进度造成了一定影响，随着前期不利因素的逐步消退，我们预计2023年国内风光装机将迎来大幅增长。本次下发的指导意见对大力发展风电太阳能发电进行了再次强调，提出推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展，稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏，大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设，并明确要求全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，较2022年提升近30%。考虑到现有的项目储备，我们认为160GW的装机目标实现难度较低，中国光伏协会预计乐观情形下2023年国内新增光伏装机规模将超过120GW，风电在2022年的低基数上亦有望实现翻倍左右增长，实际风光装机规模或将接近200GW左右量级。 能源系统调节能力亟需提升，储能及消纳将成为未来电力系统的建设重点。 新能源占比的快速提升对能源系统的调节能力提出了更高的要求，未来不同形式的储能与消纳手段将在能源系统中发挥更加重要的作用，本次文件亦对此进行了着重强调。一方面，本次文件提出大力推进煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，加快建设具备条件的支撑性调节性电源，开工投产一批煤电项目，加快建设一批抽水蓄能项目，短期内“老能源”仍将是电力系统重要的压舱石；另一方面，文件提出加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用，预计2023年新型储能装机将继续保持高歌猛进之势。 本周行情回顾：2023年第14周电力设备板块企稳 本周电力设备板块上涨0.1%，跑赢沪深300指数0.9%，其中表现较好的板块为其他电源设备（+2.8%）、电池（+1.9%），表现较差的板块为风电设备（-2.2%）、光伏设备（-2.0%）。 产业链跟踪 锂电：本周碳酸锂价格环比下跌8.1%，电解镍价格环比上涨6.5%，电解钴价格环比下跌2.8%，正极材料和电解液价格均有不同程度下跌。 光伏：本周硅料价格区间继续下移，硅片供需紧张得到缓解，价格有所松动，电池片价格整体维稳，不同组件厂商价格分化加大。 风险提示：新能源产业政策变动、供应链瓶颈导致需求量不及预期、市场竞争加剧导致行业盈利能力下滑等。 1.《2023年能源工作指导意见》奠定新型能源体系高质量发展基调 国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，能源保供与结构转型并重。本次发布的文件从供应保障能力持续增强、结构转型深入推进以及质量效率稳步提高三方面对2023年能源工作提出了相应目标。具体而言，从总量的角度出发，文件要求2023年全国能源生产总量达到47.5亿吨标准煤左右（同比+2%），发电装机达到27.9亿千瓦左右（同比+9%），发电量达到9.36万亿千瓦时左右（同比+6%）；而从结构的角度出发，文件要求2023年非化石能源占能源消费总量比重提高到18.3%左右（同比+0.8pct），非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右（同比+2.3pct），风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%（同比+1.5pct）。 表1：2023年能源工作指导意见目标 本次指导意见明确提出全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，2023年国内风光装机有望大幅增长。2021-2022年国内风光装机整体保持平稳发展，但原材料涨价、疫情等各类因素对大型项目的建设进度造成了一定影响，随着前期不利因素的逐步消退，我们预计2023年国内风光装机将迎来大幅增长。本次下发的指导意见对大力发展风电太阳能发电进行了再次强调，提出推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设第二批、第三批项目，积极推进光热发电规模化发展，稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏，大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设，并明确要求全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右，较2022年提升近30%。考虑到现有的项目储备，我们认为160GW的装机目标实现难度较低，中国光伏协会预计乐观情形下2023年国内新增光伏装机规模将超过120GW，风电在2022年的低基数上亦有望实现翻倍左右增长，实际风光装机规模或将接近200GW左右量级。 图1.2023年国内风光装机预测（GW） 能源系统调节能力亟需提升，储能及消纳将成为未来电力系统的建设重点。新能源占比的快速提升对能源系统的调节能力提出了更高的要求，未来不同形式的储能与消纳手段将在能源系统中发挥更加重要的作用，本次文件亦对此进行了着重强调。一方面，本次文件提出大力推进煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，加快建设具备条件的支撑性调节性电源，开工投产一批煤电项目，加快建设一批抽水蓄能项目，短期内“老能源”仍将是电力系统重要的压舱石；另一方面，文件提出加快攻关新型储能关键技术和绿氢制储运用技术，推动储能、氢能规模化应用，预计2023年新型储能装机将继续保持高歌猛进之势。 2.行情回顾 2.1.本周板块表现 本周（2023/4/10-2023/4/14）沪深300指数整体下跌0.8%，其中电力设备板块上涨0.1%，跑赢沪深300指数0.9%，在31个申万一级行业中排名靠前。 图2.本周各行业板块涨跌幅对比 截至4月14日，2023年以来申万电力设备指数累计下跌2.0%，跑输沪深300指数7.7%。 图3.申万电力设备板块2023年走势 就电力设备板块内部而言，本周表现相对较好的子板块为其他电源设备（+2.8%）、电池（+1.9%），表现相对较差的板块为风电设备（-2.2%）、光伏设备（-2.0%）。 图4.本周电力设备子板块涨跌幅对比 2.2.本周个股表现 在个股层面，本周电力板块涨幅前五分别为微导纳米（+40.1%）、英杰电气（+36.4%）、德方纳米（+22.9%）、湖南裕能（+12.4%）、科泰电源（+12.4%）；跌幅前五分别为金龙羽（-7.6%）、福斯特（-6.7%）、TCL中环（-6.5%）、紫建电子（-6.0%）、安科瑞（-5.9%）。 图5.本周电力设备板块涨幅前十个股 图6.本周电力设备板块跌幅前十个股 3.行业跟踪 3.1.新能源汽车行业跟踪 2023年3月国内新能源汽车销量向好：2023年3月国内新能源汽车销量为65.3万辆，同比增长34.8%，新能源汽车在当月汽车总销量中的占比达26.6%；环比来看，3月新能源汽车销量较2月增长24.4%，终端需求持续向好。 图7.国内新能源汽车累计销量情况（万辆） 图8.国内新能源汽车单月销量情况（万辆） 本周锂电产业链价格继续下跌：本周碳酸锂价格环比下跌8.1%，电解镍价格环比上涨6.5%，电解钴价格环比下跌2.8%，正极材料和电解液价格均有不同程度下跌。 表2：本周锂电产业链价格跟踪 图9.碳酸锂、氢氧化锂价格走势（万元/吨） 图10.电解钴、电解镍价格走势（万元/吨） 图11.正极材料价格走势（万元/吨） 图12.人造石墨负极材料价格走势（万元/吨） 图13.电解液价格走势（万元/吨） 图14.锂电池隔膜价格走势（万元/吨） 3.2.电力设备行业跟踪 3月全社会用电量同比增长5.9%：2023年1-3月全社会用电量21203亿千瓦时，同比增长3.6%，增速较1-2月提升1.3%，其中第一产业/第二产业/第三产业/城乡居民生活用电量分别+9.7%/+4.2%/+4.1%/+0.2%。3月单月全社会用电量7369亿千瓦时，同比增长5.9%，其中第一产业/第二产业/第三产业/城乡居民生活用电量分别变动+17.1%/+6.4%/+14.0%/-5.7%。 1-2月发电量同比增长0.7%：2023年1-2月全国发电量为13497亿千瓦时，同比增长0.7%，其中水电/火电/核电/风电/太阳能发电量分别同比变动-3.4%/-2.3%/+4.3%/+30.2%/+9.3%。 图15.全社会用电量变化情况（亿千瓦时） 图16.全国规模以上电厂发电量变化情况（亿千瓦时） 1-2月电源投资大幅增长，电网投资同比略增：2023年1-2月全国电源基本建设投资完成额为676亿元，同比增长43.6%，其中核电、风电、太阳能发电基本建设投资完成额同比均有明显增长；全国电网基本建设投资完成额为319亿元，同比增长2.2%。 图17.全国电源基本建设投资完成额情况（亿元） 图18.全国电网基本建设投资完成额情况（亿元） 1-2月国内光伏装机同比高增，风电装机平稳：2023年1-2月全国新增风电装机5.84GW，同比增长1.9%，新增太阳能发电装机20.37GW，同比增长87.6%。2023年光伏产业链上游价格已有明显回落，风电已招标待交付项目体量庞大，预计2023年国内风光装机数据均有望大幅提升。 图19.全国风电新增装机容量（万千瓦） 图20.全国太阳能发电新增装机容量（万千瓦） 1-2月国内组件、逆变器出口额同比增长：2023年1-2月国内太阳能电池出口额为478亿元，同比增长8.9%；逆变器出口额为134亿元，同比增长150%。2022Q4以来欧洲组件库存水位相对较高，叠加年底海外市场假期以及光伏产业链价格大幅波动的影响，国内组件出口额环比持续回落，2023年初组件出口已有明显回升，逆变器出口景气持续，海外光储需求旺盛。 图21.国内太阳能电池出口额情况（亿元） 图22.国内逆变器出口额情况（亿元） 本周硅料价格继续下跌，硅片供应状况缓解：根据PVInfoLink报价，本周多晶硅致密料均价197元/kg，周环比下跌2.5%，整体价格区间继续下移，二三线硅料企业出货难度持续恶化，后续价格仍有下降空间。随着4月单晶硅片产出环比明显增长，前期硅片供应紧张的状况得到缓解，头部厂商210规格硅片供应价格有所调降。电池片与组件价格暂时持稳，一线厂商组件报价较为坚挺，二三线厂商竞争激烈，导致集中电站报价区间持续扩大。 表3：本周光伏产业链价格跟踪 图23.多晶硅致密料价格变化趋势（元/kg） 图24.硅片价格变化趋势（元/片） 图25.电池片价格变化趋势（元/W） 图26.组件价格变化趋势（元/W） 4.行业及公司要闻 4.1.行业要闻 【乘联会】3月新能源乘用车批发销量61.7万辆，同比增长35.2%，环比增长24.5%；零售销量54.3万辆，同比增长21.9%，环比增长23.6%。 【山东】下发《关于征集2023年度新型储能入库项目（第一批）的通知》，包括锂电池储能调峰项目、压缩空气储能调峰项目、液流电池储能调峰项目、分布式储能项目、煤电储热项目、制氢储氢调峰项目、其他新型储能项目、调频储能项目八大类。 【江西】2023首批风电、光伏发电竞争优选工作启动，风电、光伏申报竞争优选的项目应同步落实调峰能力（火电灵活性改造，10%、2小时储能等）。 【四川甘孜】力争到“十四五”期末，装机总量超过3300万千瓦，其中，水电装机超2000万千瓦，光伏装机超