绝味食品2023年一季度业绩概览与投资策略
业绩概览:
- 收入与利润增长:绝味食品2023年一季度实现营收18-18.5亿元,同比增长7%-10%,归母净利润1.28-1.38亿元,同比增长44%-55%,扣非归母净利润1.26-1.36亿元,同比增长53%-65%。业绩稳健增长,主要得益于消费复苏带来的销售恢复及公司战略调整。
- 门店扩张:公司继续实施“海纳百川、星火燎原”计划,预计2023年门店开拓速度将进一步加快。
- 海外市场拓展:公司计划通过在香港交易所上市H股,为海外门店提供支持,旨在进一步开拓海外市场。
投资预测与评级:
- 盈利预测:预计2022-2024年EPS分别为0.39元、1.35元、1.77元,对应当前股价的PE分别为110倍、32倍、24倍。
- 投资评级:维持“买入”评级。
风险提示:
- 宏观经济下行风险
- 门店开拓不及预期
- 原材料价格上涨
- 股权激励目标未达预期
- 港股发行进度低于预期
主要财务指标与预测:
- 成长性:营业收入增长率从24.1%逐步放缓至16.9%
- 盈利能力:毛利率从31.7%调整至30.0%
- 偿债能力:资产负债率保持稳定,营运能力有所提升
- 每股数据:EPS从1.60元降至1.77元,P/E从26.8倍增加至24.2倍
结论:
绝味食品一季度业绩符合预期,展现出良好的恢复态势。公司持续的门店扩张策略和海外市场开拓计划为未来发展提供了动力。考虑到其稳定的盈利能力和增长潜力,维持“买入”评级。投资者需关注宏观经济波动、市场竞争加剧等潜在风险。