钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2023年4月12日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihp@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaow@ccbfutures.com 期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：4月11日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3907 3909 3940 3868 3937 -0.23% 1,469,111 1,666,310 11,017 1.21 HC2310 4003 4005 4035 3965 4029 -0.25% 355,118 575,547 2,411 0.32 SS2305 14635 14650 15050 14625 15020 2.46% 130,574 84,055 -7,384 -0.38 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 4月11日，螺纹钢、热卷期货主力合约2310探低后震荡回升，早盘分别再 创去年12月12日和去年12月27日以来新低；不锈钢期货主力合约2305明显反 弹，收复3月30日以来大部分跌幅。 表2：4月11日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 988,578 1,052,899 15,434 -3,679 19,113 1.87% HC2310 413,464 368,127 -883 1,202 -2,085 -0.53% SS2305 57,483 58,573 -5,512 -2,129 -3,383 -5.83% J2305 12,375 11,956 -1,784 -1,853 69 0.57% JM2305 26,640 27,980 -1,884 -2,187 303 1.11% I2309 388,187 362,047 23,468 16,395 7,073 1.89% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 4月11日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格延续普遍下跌，部分市场价格跌幅较大。天津、长沙、石家庄、长沙、太原、兰州、福州、长春、哈尔滨市场的螺纹钢价格下跌40-70元/吨，贵阳市场的螺纹钢基本稳定，其他主要螺纹钢市场 价格下跌10-30元/吨。长沙、石家庄、长春、沈阳市场的热卷价格下跌40-50元/吨，福州、乐从、哈尔滨、兰州、乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌10-30元/吨。螺纹钢、热卷2310合约日线KDJ指标走势分化，J值、K值调头回升，D值继续下滑。螺纹钢、热卷2310合约日线MACD绿柱转为小幅收窄。 1.2后市展望： 在目前格局下，钢材两大原料，一个受到监管限制（有关部门加强铁矿石期现货市场监管）没有炒作空间，一个受到供应宽松预期（煤炭零进口暂定税率政策延长至年底）影响明显走弱，从而导致钢材成本下行驱动力强劲；叠加粗钢平控政策落地之前，钢厂为追逐短期利润产量较为饱满，供应高位成为近期钢材价格跌幅较大的另一重要因素。 预计后市钢材价格或偏弱震荡，建议以逢反弹卖出保值或投资思路把握近期行情，及时关注供应走高的空间及其带来的中长期影响，以及现货成交动态、相关政策措施落地的时间与效果，特别是来自国外金融市场动荡对国内商品期货市场的影响。 二、行业要闻 据国家统计局最新数据，3月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。其中，食品价格上涨2.4%，非食品价格上涨0.3%。1-3月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨1.3%。3月份，全国居民消费价格环比下降0.3%。其中，食品价格下降1.4%，非食品价格持平。3月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，环比持平；工业生产者购进价格同比下降1.8%，环比持平。一季度，工业生产者出厂价格比去年同期下降1.6%，工业生产者购进价格下降0.8%。 据央行最新数据，3月末，广义货币(M2)余额281.46万亿元，同比增长12.7%，增速比上月末低0.2个百分点，比上年同期高3个百分点；狭义货币(M1)余额67.81万亿元，同比增长5.1%，增速比上月末低0.7个百分点，比上年同期高0.4个百分点。一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。初步统计，3月末社会融资规模存量为359.02万亿元，同比增长10%。初步统计，2023年一季度社会融资规模增量累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元。 据国家能源局网站，3月30日，国家能源局煤炭司组织召开煤矿智能化标准体系建设研讨会。会议认为，煤矿智能化建设是煤炭行业重大技术革命，完善煤矿智能化标准体系建设，对于支撑引领行业数字化转型、推动行业高质量发展具有重要意义。会议明确，煤矿智能化标准体系要聚焦“减人提效增安”目标，坚持标准公益属性的基本原则，处理好开放与创新、继承与创新、独立与融合的关系，合理设计标准架构，分级分类推进智能化标准建设；抓紧修改完善标准体系建设指南，广泛征求各方面意见后联合印发。 据中国自然资源报，近日，自然资源部安全生产委员会2023年第一次全体会议在京召开。会议认为，2022年自然资源部安全生产工作取得新进展新成效。部党组高度重视，亲力亲为抓安全；坚持标本兼治，完善制度机制，推动国务院安全生产“十五条硬措施”在自然资源领域落实落地，推进安全生产管理制度和标准规范体系建设，重点针对涉海安全管理突出问题提出对策措施，建立完善源头管控机制，使国土空间规划与安全生产要求相衔接，用地用海用矿审批严格执行安全生产法规要求；全面完成安全生产专项整治三年行动涉及部的工作任务；狠抓关键部位和薄弱环节安全风险隐患检查，发现问题及时整改，确保了部系统安全稳定；加强统筹协调，合力推进安全生产责任落实。会议审议通过了《自然资源部2023年安全生产管理工作要点》和部安委会及办公室组成人员名单。 中汽协数据显示，1-3月份，国内汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，同比分别下降4.3%和6.7%，较同期小幅下滑整体来看，汽车市场国内有效需求尚未得到完全释放。3月份，国内生产的高端品牌乘用车销量完成35.5万辆，环比增长16.8%，同比增长31.3%，同比增速超过乘用车市场23.1个百分点。1-3月份，国内生产的高端品牌乘用车销量完成94.3万辆，同比增长2.4%。3月份，新能源汽车产销分别完成67.4万辆和65.3万辆，同比分别增长44.8%和34.8%，市场占有率达到26.6%。3月份，汽车企业出口36.4万辆，环比增长10.6%，同比增长1.1倍。汽车出口延续了去年强势出口的态势，今年以来增速不断攀升。新能源汽车出口7.8万辆，环比下降10.3%，同比增长3.9倍。1-3月份，汽车企业出口99.4万辆，同比增长70.6%。新能源汽车出口24.8万辆，同比增长1.1倍。 据中国汽车工业协会统计分析，一季度，汽车行业进入促销政策切换期，传统燃油车购置税优惠政策的退出、新能源汽车补贴的结束等造成去年底提前消费，相关接续政策尚不明朗，年初以来的新能源降价以及3月以来的促销潮又对终端市场产生波动，汽车行业经济运行总体面临较大压力。中汽协指出，汽车行业是国民经济支柱产业，对稳定经济大盘至关重要，一直以来都得到国家的高度重视。在当前市场预期较弱的情况下，建议中央和地方政府继续出台一些行之有效的促进汽车消费政策，进一步激发市场活力，释放消费潜能，助力行业全年实现稳定增长。 世界银行行长马尔帕斯表示，鉴于中方经济复苏前景乐观，世行将2023年中国增长预期由4.3%上调至5.1%，全球增长预期由1.7%上调至2%。外交部发言人汪文斌表示，今年以来，中国经济继续呈现恢复向好态势， 增长动能强劲，消费、投资等主要经济指标向好，市场预期明显改善。近期，多家国际组织上调了对今年中国经济增速的预期。国际主流媒体和经济学家也表示，中国一系列经济数据是充满希望的信号，中国经济活动和需求的反弹，将为全球经济增长提供更多动力。 4月11日，对于澳外长称澳大利亚与中国达成协议解决大麦争端，中国外交部发言人汪文斌表示，中澳互为重要的经贸合作伙伴，两国经济结构高度互补，双方经贸合作互利共赢，改善维护发展好中澳关系不仅符合两国人民的根本利益，也有利于促进亚太地区和世界的和平与发展。中方愿同澳方一道进一步落实两国领导人巴厘岛会晤达成的重要共识和中澳外交与战略对话成果，本着相互尊重、互利共赢、求同存异的原则推动两国之间重建互信，双边关系重回正轨。并在此过程当中，通过建设性磋商，平衡解决各自在经贸问题上的关切，共同造福两国人民。 在4月11日举行的外交部例行记者会上，有记者提问称，美方正在寻求和中方的高层级对话，包括重新安排美国国务卿布林肯的访华行程。有媒体报道称，在“气球事件”后，中方冻结了与美方外交层级的沟通。请问中方发言人对此有何评论？中国外交部发言人汪文斌说，当前中美关系遭遇困难，责任不在中方。美方应停止干涉中国内政，停止损害中国利益，停止一边声称要为中美关系加装护栏，一边破坏两国关系的政治基础，同中方相向而行，推动中美关系重回健康稳定发展正轨。 一位知情人士透露，美国联邦住房贷款银行（FHLB）系统3月份最后一周的发债规模为370亿美元，远低于两周前的3，040亿美元。由3月份早些时候创下的历史高点大幅回落，初步显示银行业危机开始消退。 一季度，广东中南钢铁股份有限公司以“开局关乎全局，起步决定全程”的态度，聚集“98135”三年战略目标、“567”工程及2023年该公司吨钢降本增效200元目标任务，克服年修项目多对生产组织造成的困难，扎实有效做好各项工作，取得优异成绩：炼铁生产持续保持稳产高产态势，3月日产铁水有20天站上2万吨平台；一季度钢产量完成率106%，普钢经济铁钢比由840kg/t降低至810kg/t；钢材销售同比上升69.1万吨，精品销量占比10.8%。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与10月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与10月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-606357