环保与公用事业周报：加快钢铁领域超低排放改造，光热发电规模化发展有望提速

行情回顾：本周板块涨跌不一，申万（2021）公用事业行业指数下跌0.36%，环保行业指数上涨0.31%。公用事业板块节能利用涨幅较大，上涨2.67%，环保板块园林涨幅较大，上涨3.50% 行业动态环保： （1）生态环境部公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议，CCER重启或更近一步。近日，生态环境部发布《关于公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议的函》（环办便函〔2023〕95号），向全社会公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议，表示正在积极推进建设全国统一的温室气体自愿减排交易市场。《建议》中提出全国温室气体自愿减排交易市场启动后，各类社会主体可以在生态环境部发布的方法学领域内，按规定自主自愿开发温室气体减排项目，项目的减排效果经过科学方法量化核证，可以在市场出售并获取相应的减排贡献收益。我们认为CCER重启或更近一步。建议关注：储备CCER方法学的生态修复龙头【绿茵生态】；垃圾焚烧龙头，可参与CCER交易的【瀚蓝环境】【旺能环境】。 （2）加快钢铁领域超低排放改造，大气污染防治任重道远。山西省工信厅印发《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》，山西省将推进钢铁行业绿色低碳转型。加快推进全省钢铁企业中钢协超低排放公示，持续推进污染物深度治理，进一步提升行业环保水平，鼓励钢铁企业积极申报环保绩效A级和“绿色工厂”。重点培育一批高炉工序、转炉工序达到国家规定能耗标杆水平的企业，持续推进吨钢综合能耗进一步降低。鼓励氢冶金在钢铁行业的示范应用，加快示范项目建成投产。鼓励长流程钢铁企业就地转型电炉炼钢，提升资源综合利用效率。 此外，成都市生态环境局发布《成都市2023年大气污染防治工作行动方案》，深入实施铁腕治气，大力推进成都市环境空气质量持续改善，确保完成省政府下达的2023年度环境空气质量目标任务和主要大气污染物总量减排任务，奋力实现空气质量优良天数300天以上的目标，坚决遏制出现重污染天。建议关注：环境监测专家【雪迪龙】【皖仪科技】；大气治理专家【清新环境】。 公用： （1）充分发挥光热发电在新能源占比逐渐提高的新型电力系统中的作用，助力加快规划建设新型能源体系。国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，积极开展光热规模化发展研究工作。结合沙漠、戈壁、荒漠地区新能源基地建设，尽快落地一批光热发电项目，力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。提高光热发电项目技术水平，优化光热电站单机规模和镜储等配置。此外，近日自然资源部联合国家林业和草原局、国家能源局出台了《关于支持光伏发电产业发展规范用地管理有关工作的通知》，进一步支持绿色能源发展，加快大型光伏基地建设，规范项目用地管理，严格保护耕地红线和生态红线。重点推荐：余热锅炉领军者，以熔盐储能为基点，拓展火电灵改和光热发电的【西子洁能】；建议关注：布局光热发电全产业链的【首航高科】；光伏治沙，积极布局电解水制氢的【亿利洁能】。 （2）广东省发布进一步推动新型储能集聚发展，提高储能产品供给能力。广东省制造强省建设领导小组办公室印发《关于加快推动新型储能产品高质量发展的若干措施的通知》，进一步推动广东省新型储能产业集聚发展，文件中提到，强化锂离子电池储能优势，提高关键材料生产水平。保障材料供给；壮大储能电池制造规模。支持开发“大容量、低成本、长寿命、高安全、全气候、易回收”储能电池；积极培育新兴储能产业，推动钠离子电池产业化。此外，广西发改委发布《加快推动广西新型储能示范项目建设的若干措施（试行）》的通知，政策中提到，建立示范项目容量租赁机制。鼓励市场化并网新能源项目通过在全区范围内租赁示范项目容量的方式配置储能需求。示范项目的年容量租赁费价格由各投资主体自主协商确定（参考区间为160-230元/kWh）。推动示范项目参与多类型电力辅助服务。示范项目参与调峰辅助服务的补偿标准为396元/MWh。重点推荐：积极拓展储能温控+热泵的【申菱环境】；储能订单不断落地的【林洋能源】；南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；建议关注：压缩机龙头，空气储能打造第二增长曲线的【陕鼓动力】。 （3）中证氢能指数正式发布，深圳市公示2022年氢能产业扶持计划拟资助项目。4月3日，中证指数公司如约发布氢能指数。该指数以2019年6月28日为基日，以1000点为基点。选取22只股票作为样本，包括宇通客车、潍柴动力、亿华通等。4月6日，深圳市发展和改革委员会发布了有关2022年氢能产业扶持计划拟资助项目的公示。4个氢能项目共资助2500万元，项目涉及PEM、燃料电池等多个类别。重点推荐：“火风光氢”协同发展的【华电重工】；深冷设备专家，氢液化领域技术积淀深厚的【中泰股份】。 本周专题：氦气被誉为“工业黄金”，是重要的战略稀有资源，但氦资源在世界范围内分布不均。美国、阿尔及利亚、卡塔尔、俄罗斯和加拿大拥有全球约92%的氦资源。我国属于贫氦国家，氦资源储量仅占全球资源的2%。氦气主要从天然气中提取，但一般认为含氦量达到0.05.-0.1%的天然气藏才具有工业价值，我国目前富氦天然气的探测开采等依然处于较早期，无法满足国内氦气需求。BOG提氦是我国解决氦资源短缺的重要路径，近年来取得重大突破，已实现多套项目运营，2020年中科富海依托中国科学院理化技术研究所大型低温制冷技术研制出液化天然气闪蒸汽（LNG-BOG）低温提氦装置，为国内首套，实现了大型低温制冷装备的全国产化，对于提升天然气综合利用效率、LNG工厂经济效益，保障国内氦供应意义重大。技术路径实现突破背景下LNG-BOG提氦进程有望加快。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌0.36%，环保行业指数上涨0.31%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块上涨0.25%，大气治理下跌0.72%，园林上涨3.50%，检测服务板块上涨0.32%，固废处理上涨0.24%，水治理上涨0.68%，环境修复上涨0.57%，环保设备下跌1.69%；公用板块子板块中，水电板块下跌0.81%，电能综合服务下跌0.48%，热电上涨0.27%，新能源发电上涨0.28%，火电下跌0.93%，燃气下跌1.20%，节能利用上涨2.67%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为节能铁汉、金科环境、大地海洋、碧水源、国林科技、三峰环境、久吾高科、南大环境、莱伯泰科、永清环保；跌幅靠前的有*ST博天、仕净科技、津膜科技、宝馨科技、金圆股份、英科再生、路德环境、同兴环保、兴源环境、森远股份。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为荣晟环保、惠天热电、晓程科技、涪陵电力、协鑫能科、嘉泽新能、双良节能、江苏国信、ST浩源、浙江新能；跌幅靠前的分别为粤电力A、聆达股份、苏文电能、兆新股份、恒盛能源、珈伟新能、大唐发电、九洲集团、深南电A。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额 （CEA）总成交量41.02万吨，总成交额2295.88万元。挂牌协议交易周成交量1.02万吨，周成交额51.88万元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价50.50元/吨，本周五收盘价为55.40元/吨，与上周五（3月31日）相比下跌1.07%。大宗协议交易周成交量40.00万吨，周成交额2244.00万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.34亿吨，累计成交额106.85亿元。本周福建碳排放权成交量最高，为179.63万吨，重庆碳排放权成交量最低，为35吨，北京没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，国内LNG出厂价格指数为4698元/吨（4月7日），中国LNG到岸价格为12.19美元/百万英热（4月6日），周环比分别下降4.76%、上涨0.74%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 本周，秦皇岛港煤炭库存进一步升至新高位，创下了2020年4月中旬以来的新高。中国煤炭资源网数据显示，截至4月7日，秦皇岛港存煤量为657万吨，较上周同期增加36万吨，较上月同期增加115万吨。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据wind数据，截至2023年4月5日，多晶硅致密料周现货均价为202元/kg，周环比下跌2.88%。单晶硅片-210/单晶硅片-182本周现货均价分别为1.07美元/片、6.45元/片，周环比均保持不变。单晶PERC-210/单晶PERC-182电池片现货周均价分别为0.15美元/瓦、1.07元/瓦，周环比分别上涨2.74%和持平。 图15：多晶硅致密料现货周均价 图16：单晶硅片现货周均价 图17：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.我国天然气含氦量低，BOG提取是主流路径 氦资源在世界范围内分布不均。从氦储量看，据美国地质勘探局估测，美国、阿尔及利亚、卡塔尔、俄罗斯和加拿大拥有全球约92%的氦资源。我国属于贫氦国家，截至2020年氦资源储量约为11亿m³，仅占全球资源的2%。目前从富氦天然气中提氦是工业提氦的主要途径，因此天然气含氦量是决定气藏是否具有工业开采价值的重要指标，一般来说，天然气藏中氦气浓度达到0.05-0.1%时才具有工业价值，0.1%以上的天然气藏被称为富氦天然气藏。 我国已在中部的四川盆地、鄂尔多斯盆地及其南部渭河断陷，西部的塔里木盆地、柴达木盆地等地发现高氦和富氦天然气藏，目前唯一实现商业化应用的是四川盆地，但经过多年探测，四川盆地除威远气田和资阳气藏之外，其余地区含氦量普遍小于0.1%。塔里木盆地近年来被认为具有较高的氦气开发潜力，多个区域气藏含氦量超过0.2%，部分甚至高达2.19%。但整体看，我国对于氦资源的评估和开发依旧处于较早期，尚无法满足国内氦气需求。 图18：2020年全球氦气资源分布结构 图19：2012-2020年全球氦气产量分布（亿m³） BOG（Boil Off Gas）闪蒸天然气，是LNG生产、储运和使用中不可避免产生的LNG挥发气，其主要成分是甲烷（ CH4 ）。由于其成分与天然气相同，且含氦量一般可达1%以上，被认为是较为理想的提氦原料气。天然气提氦和BOG提氦相对比看，由于组分相同，因此提氦所采取的主要技术类似。传统的提氦技术主要有低温法（包括闪蒸、深冷以及闪蒸-深冷结合法）、膜分离法、变压吸附（PSA）法以及三者结合的方法，低温法是当前工业运用的主要提氦技术。 图20：LNG-BOG提氦流程 结合我国富氦天然气储量较少的现