机械设备行业4月周报：政策驱动智能制造，看好工控、数控机床及机器人

│ 机械设备行业4月周报（04.03-04.09） 政策驱动智能制造，看好工控、数控机床及机器人 投资摘要： 截至4月7日收盘，本周机械行业板块上升0.33%，沪深300指数上涨1.78%，机械行业相对沪深300指数落后1.45pct，在中信30个一级行业中位列第15位。 子板块涨跌幅：工程机械(-0.38%)，运输设备(0.93%)，专用机械(0.42%)金属制品(-1.16%)，仪器仪表(0.45%)，通用设备(0.31%)。 股价涨幅前五名：正帆科技、天马股份、和林微纳、杭氧股份、华中数控； 股价跌幅前五名：仕净科技、超达装备、同力日升、海能技术、和科达。 投资观点和重点推荐: 3月份挖掘机和装载机国内销量同比下降，出口同比增长。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年3月销售各类挖掘机25578台同比下降31%，其中国内13899台，同比下降47.7%；出口11679台，同比增长10.9%。装载机据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2023年3月销售各类装载机13080台，同比下降14.6%。其中国内市场销量7813台同比下降31.5%；出口销量5267台，同比增长34.7%。我们认为工程机械出口占比较高的企业将受益，建议关注三一重工、恒立液压等。 2023年，中国光伏市场景气度有望进一步提升。国家能源局发布的全国光伏新增装机数据显示，2023年1-2月全国累计新增光伏装机达到20.37GW，同比增长87.6%，而去年同期累计光伏新增装机量仅为10.86GW。我们认为光伏赛道火热依旧，光伏设备公司将受益，建议关注海目星、联赢激光等工信部消息称将研究制定系统深入推进智能制造的行动计划。4月7日，2023年国家智能制造标准化总体组、专家咨询组全体会议在北京召开。工业和信息化部副部长辛国斌表示，智能制造是全球产业技术变革的主要方向，是未来国际竞争的制高点，推进新型工业化、加快建设制造强国，要坚持以智能制造为主攻方向，推进互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术与制造业深度融合。我们认为工控设备、数控机床、机器人等行业将充分受益，建议关注汇川技术、埃斯顿、华中数控、科德数控等。 本周建议关注： 华工科技、华中数控、信测标准、科德数控、汇川技术等。 风险提示： UFLPA将阻碍美国光伏市场部署；智能制造发展不及预期；工业软件技术突破不及预期。 证券研究报告 2023年04月09日 投资建议：强于大市(维持评级) 上次建议：强于大市 相对大盘走势 分析师：张旭 执业证书编号：S0590521050001邮箱：zxu@glsc.com.cn 联系人:田伊依 邮箱：tianyy@glsc.com.cn 相关报告 1、《制造业保持扩张姿态，看好工控设备和数控机床机械设备》2023.04.02 2、《看好ChatGPT及AIGC带来的PCB上游机会机械设备》2023.03.26 3、《看好机器人及上游环节，建议关注工程机械出口机械设备》2023.03.18 行业报告 行业周报 正文目录 1投资策略及重点推荐3 2市场回顾4 3行业数据6 3.1通用机械行业数据6 3.2工程机械行业数据7 3.3锂电设备行业数据8 3.4光伏设备行业数据8 4行业新闻9 5重点公司动态10 6风险提示10 图表目录 图表1本周建议关注3 图表2：机械设备指数VS沪深300指数4 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%）4 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅5 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司5 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏6 图表7：工业企业产成品存货同比情况6 图表8：我国切削机床产量及同比情况6 图表9：我国成形机床产量及同比情况6 图表10：我国机床进口情况6 图表11：我国机床出口情况6 图表12：我国刀具、夹具价格指数7 图表13：我国工业机器人产量及同比情况7 图表14：挖掘机国内销量及出口情况7 图表15：我国叉车销量情况7 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况7 图表17：中国小松开机小时数及同比情况7 图表18：全球及国内新能源汽车销量8 图表19：我国动力电池产量及同比情况8 图表20：我国动力电池装车量及同比情况8 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况8 图表22：硅片价格走势8 图表23：组件价格走势8 图表24：中国光伏新增装机量9 图表25：中国光伏累计新增装机量9 1投资策略及重点推荐 3月份挖掘机和装载机国内销量同比下降，出口同比增长。据中国工程机械工业 协会对挖掘机主要制造企业统计，2023年3月销售各类挖掘机25578台，同比下降 31%，其中国内13899台，同比下降47.7%；出口11679台，同比增长10.9%。2023年 1-3月，共销售挖掘机57471台，同比下降25.5%；其中国内28828台，同比下降 44.4%；出口28643台，同比增长13.3%。装载机据中国工程机械工业协会对装载机主要制造企业统计，2023年3月销售各类装载机13080台，同比下降14.6%。其中国内市场销量7813台，同比下降31.5%；出口销量5267台，同比增长34.7%。2023年1-3月，共销售各类装载机29283台，同比下降7.88%。其中国内市场销量15808台，同比下降25.4%；出口销量13475台，同比增长27.1%。我们认为工程机械出口占比较高的企业将受益，建议关注三一重工、恒立液压等。 2023年，中国光伏市场景气度有望进一步提升。国家能源局发布的全国光伏新增装机数据显示，2023年1-2月全国累计新增光伏装机达到20.37GW，同比增长87.6%，而去年同期累计光伏新增装机量仅为10.86GW。2023年国内市场光伏资本金IRR三因素(组件价格、电价、融资利率)均呈现出向好趋势，叠加今年年底前第一批大基地项目(合97.05GW，其中光伏项目占比超50%)需全部并网，预计2023年国内全年新增装机有望达到130GW以上，中国、欧洲、美国、印度四大光伏市场合计新增装机有望达260-285GW，全球全年装机有望达到350GW，同比增长约40%。我们认为光伏设备公司将受益，建议关注海目星、联赢激光等。 工信部消息称将研究制定系统深入推进智能制造的行动计划。4月7日，2023年国家智能制造标准化总体组、专家咨询组全体会议在北京召开。工业和信息化部副部长辛国斌表示，智能制造是全球产业技术变革的主要方向，是未来国际竞争的制高点，推进新型工业化、加快建设制造强国，要坚持以智能制造为主攻方向，推进互联网、大数据、人工智能等新一代信息技术与制造业深度融合。我们认为工控设备、数控机床、机器人等行业将充分受益，建议关注汇川技术、埃斯顿、华中数控、科德数控等。 建议关注：华工科技、华中数控、信测标准、科德数控、汇川技术等。 图表1本周建议关注 代码 公司 市值（亿元） 归母净利（亿元） PE CAGR-3 PEG 2022E 2023E 2024E 2022E 2023E 2024E 2022E 000988.SZ 华工科技 321.26 9.06 11.97 15.54 18.21 26.85 20.68 19.54% 0.93 300161.SZ 华中数控 84.59 -0.05 1.10 1.88 -2,066.50 77.84 45.03 81.87% -25.24 300938.SZ 信测标准 44.13 1.18 1.63 2.20 32.23 27.08 19.99 40.19% 0.80 688305.SH 科德数控 89.83 0.74 1.25 1.76 121.03 72.01 50.99 34.20% 3.54 300124.SZ 汇川技术 1,821.59 42.44 54.96 72.57 42.88 33.10 25.08 26.64% 1.61 资料来源：iFinD，国联证券研究所，市值/股价取2023年4月7日收盘价 2市场回顾 截至4月7日收盘，本周机械行业板块上升0.33%，沪深300指数上涨1.78%，机械行业相对沪深300指数落后1.45pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% -20.00% -30.00% 2022-04-072022-07-072022-10-072023-01-072023-04-07 机械指数沪深300 资料来源：iFinD、国联证券研究所 从板块排名来看，机械行业本周上升0.33%，在中信30个一级行业中位列第 15位。 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） 资料来源：Wind、国联证券研究所 从子板块方面来看，仪器仪表板块上升0.45%，运输设备板块上升0.93%，金属制品板块下跌1.16%，工程机械板块下跌0.38%，通用设备板块上升0.31%，专用机械板块上升0.42%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 资料来源：Wind、国联证券研究所 股价涨幅前五名：正帆科技、天马股份、和林微纳、杭氧股份、华中数控；股价跌幅前五名：仕净科技、超达装备、同力日升、海能技术、和科达。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 正帆科技天马股份和林微纳杭氧股份华中数控仕净科技超达装备同力日升海能技术和科达 资料来源：Wind、国联证券研究所 3行业数据 3.1通用机械行业数据 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏图表7：工业企业产成品存货同比情况 制造业PMI制造业PMI:生产制造业PMI:新订单 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2020-042020-092021-022021-072021-122022-052022-102023-03 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 图表8：我国切削机床产量及同比情况图表9：我国成形机床产量及同比情况 资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 图表10：我国机床进口情况图表11：我国机床出口情况 资料来源：iFinD、海关总署、国联证券研究所资料来源：iFinD、海关总署、国联证券研究所 图表12：我国刀具、夹具价格指数图表13：我国工业机器人产量及同比情况 价格指数:�金零部件:刀具、夹具 111.50 111.00 110.50 110.00 109.50 109.00 108.50 108.00 107.50 107.00 106.50 2020-03-312021-03-312022-03-312023-03-31 资料来源：iFinD、中国五金机电指数、国联证券研究所资料来源：iFinD、国家统计局、国联证券研究所 3.2工程机械行业数据 图表14：挖掘机国内销量及出口情况图表15：我国叉车销量情况 资料来源：iFinD、中国工程机械工业协会、国联证券研究所资料来源：iFinD、国联证券研究所 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况图表17：中国小松开机小时数及同比情况 资料来源：iFinD、国联证券研究所资料来源：iFinD、国联证券研究所 3.3锂电设备行业数据 图表18：全球及国内新能源汽车销量图表19：我国动力电池产量及同比情况 资料来源：iFinD、中汽协、EVSales、国联证券研究所资料来源：iFinD、中国汽车动力电池产业创新联盟、国联证券研究所 图表20：我国动力电池装车量及同比情况图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 资料来源：iFinD、中国汽车动力电池产业创新联盟、国联证券研究所资料来源：iFinD、国联证券研究所 3.4光伏设备行业数据 图表2