机械设备行业3月周报：制造业保持扩张姿态，看好工控设备和数控机床

投资摘要： 截至3月31日收盘，本周机械行业板块下跌0.98%，沪深300指数上涨0.59%，机械行业相对沪深300指数落后1.57pct，在中信30个一级行业中位列第15位。 子板块涨跌幅：工程机械(-1.17%)，运输设备(-2.07%)，专用机械(-0.57%)，金属制品板块(-1.74%)，仪器仪表(-2.08%)，通用设备(-0.86%)。 股价涨幅前五名：豪迈科技、厚普股份、卓然股份、美亚光电、乐惠国际; 股价跌幅前五名：四方光电、银宝山新、宏华数科、华凌精工、禾信仪器。 投资观点和重点推荐: 3月31日，国家统计局发布数据显示，3月份，制造业采购经理指数(PMI)为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。我们认为，制造业的复苏将带动工控设备、自动化设备、机器人等相关领域的增长，建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、伟创电气等工控设备和机器人相关公司。 3月31日，上海经信委发布新闻《打造高端数控磨床上海品牌》称，上海市发布了《上海市高端装备产业发展“十四五”规划》，明确到2025年，全市高端装备产业规模持续扩大、综合实力稳步提升、新兴技术深度融合、基础能力显著增强，初步建成具有全球影响力的高端装备创新增长极与核心技术策源地。市经济信息化委将全力推动本地高端装备产业高质量发展，实施重大技术装备攻关工程，在工业母机、工程机械、四大工艺装备、能源装备等重点领域突破一批标志性的重点产品。我们认为国产高端机床和数控系统相关标的有望充分受益，建议关注华中数控、科德数控等公司。 据北京日报，日本政府31日表示，日本计划限制23种半导体制造设备的出口，此举使得日本的技术贸易管制与美国推动的遏制中国制造先进芯片能力保持一致。我们认为半导体设备的全产业链的国产替代和自主可控是长期的主题，建议关注快克智能、凯格精机、新益昌等。 本周建议关注： 华工科技、捷顺科技、信测标准、科德数控、汇川技术等。 风险提示： 新能源汽车渗透率及销量不及预期；光伏装机量不及预期；工程机械行业开工率不足。 1投资策略及重点推荐 3月31日，国家统计局发布数据显示，3月份，制造业采购经理指数(PMI)为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。3月份，非制造业商务活动指数为58.2%，比上月上升1.9个百分点，高于临界点，非制造业恢复发展步伐加快。3月份，综合PMI产出指数为57.0%，比上月上升0.6个百分点，位于较高景气区间，表明我国企业生产经营总体情况继续好转。我们认为，制造业的复苏将带动工控设备、自动化设备、机器人等相关领域的增长，建议关注埃斯顿、汇川技术、雷赛智能、伟创电气等工控设备和机器人相关公司。 3月31日，上海经信委发布新闻《打造高端数控磨床上海品牌》。新闻指出上海市发布了《上海市高端装备产业发展“十四五”规划》，明确到2025年，全市高端装备产业规模持续扩大、综合实力稳步提升、新兴技术深度融合、基础能力显著增强，初步建成具有全球影响力的高端装备创新增长极与核心技术策源地。市经济信息化委将全力推动本地高端装备产业高质量发展，实施重大技术装备攻关工程，在工业母机、工程机械、四大工艺装备、能源装备等重点领域突破一批标志性的重点产品。我们认为国产高端机床和数控系统相关标的有望充分受益，建议关注华中数控、科德数控等公司。 据北京日报，日本政府31日表示，日本计划限制23种半导体制造设备的出口，此举使得日本的技术贸易管制与美国推动的遏制中国制造先进芯片能力保持一致。 我们认为半导体设备的全产业链的国产替代和自主可控是长期的主题，建议关注快克智能、凯格精机、新益昌等。 建议关注：华工科技、捷顺科技、信测标准、科德数控、汇川技术等。 图表1本周建议关注 2市场回顾 截至3月31日收盘，本周机械行业板块下降0.98%，沪深300指数上涨0.59%，机械行业相对沪深300指数落后1.57pct。 图表2：机械设备指数VS沪深300指数 从板块排名来看，机械行业本周下降0.98%，在中信30个一级行业中位列第15位。 图表3：本周中信一级子行业区间涨跌幅（%） 从子板块方面来看，仪器仪表板块下跌2.08%，运输设备板块下跌2.07%，金属制品板块下跌1.74%，工程机械板块下跌1.17%，通用设备板块下跌0.86%，专用机械板块下跌0.57%。 图表4：本周机械行业子板块周涨跌幅 股价涨幅前五名：分别为豪迈科技、厚普股份、卓然股份、美亚光电、乐惠国际。 股价跌幅前五名：分别为四方光电、银宝山新、宏华数科、华凌精工、禾信仪器。 图表5：机械行业周涨跌幅前五公司 3行业数据 3.1通用机械行业数据 图表7：工业企业产成品存货同比情况 图表6：2023年国内制造业PMI逐渐复苏 图表9：我国成形机床产量及同比情况 图表8：我国切削机床产量及同比情况 图表11：我国机床出口情况 图表10：我国机床进口情况 图表13：我国工业机器人产量及同比情况 图表12：我国刀具、夹具价格指数 3.2工程机械行业数据 图表15：我国叉车销量情况 图表14：挖掘机国内销量及出口情况 图表17：中国小松开机小时数及同比情况 图表16：我国汽车起重机销量及同比情况 3.3锂电设备行业数据 图表19：我国动力电池产量及同比情况 图表18：全球及国内新能源汽车销量 图表21：全球储能锂电池出货量及同比情况 图表20：我国动力电池装车量及同比情况 3.4光伏设备行业数据 图表23：组件价格走势 图表22：硅片价格走势 图表25：中国光伏累计新增装机量 图表24：中国光伏新增装机量 4行业新闻 3月31日，国家统计局发布数据显示，3月份，制造业采购经理指数(PMI)为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。3月份，综合PMI产出指数为57.0%，比上月上升0.6个百分点，位于较高景气区间，表明我国企业生产经营总体情况继续好转。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为53.6%、50.3%和50.4%，低于上月0.1、1.7和0.8个百分点，均高于临界点。从分类看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数和供应商配送时间指数均高于临界点，原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。生产指数为54.6%，比上月下降2.1个百分点，持续高于临界点，表明制造业生产活动继续扩张。新订单指数为53.6%，比上月下降0.5个百分点，持续高于临界点，表明制造业市场需求继续增加。原材料库存指数为48.3%，比上月下降1.5个百分点，表明制造业主要原材料库存量降幅有所扩大。从业人员指数为49.7%，比上月下降0.5个百分点，表明制造业企业用工景气水平有所回落。供应商配送时间指数为50.8%，比上月下降1.2个百分点，仍高于临界点，表明制造业原材料供应商交货时间继续加快。 3月31日，上海经信委发布新闻《打造高端数控磨床上海品牌》。工信部提出，要着力加快产业高端化，一手抓基础支撑，一手抓高端装备引领，做到“顶天”“立地”并举。本市发布了《上海市高端装备产业发展“十四五”规划》，明确到2025年，全市高端装备产业规模持续扩大、综合实力稳步提升、新兴技术深度融合、基础能力显著增强，初步建成具有全球影响力的高端装备创新增长极与核心技术策源地。市经济信息化委将全力推动本地高端装备产业高质量发展，实施重大技术装备攻关工程，在工业母机、工程机械、四大工艺装备、能源装备等重点领域突破一批标志性的重点产品。 据北京日报，日本政府31日表示，日本计划限制23种半导体制造设备的出口，此举使得日本的技术贸易管制与美国推动的遏制中国制造先进芯片能力保持一致。 5重点公司动态 图表26本周重点公司公告 6风险提示 1）新能源汽车渗透率及销量不及预期； 2）光伏装机量不及预期； 3）工程机械行业开工率不足。