中小盘周报：换电重卡大势所趋，加速向干线场景渗透

本周市场表现及要闻：工信部：将高质量建设大数据领域产业示范基地 市场表现：本周（指4月3日至4月7日，下同）上证综指收于3328点，上涨1.67%；深证成指收于11968点，上涨2.06%；创业板指收于2447点，上涨1.98%。 大小盘风格方面，本周大盘指数上涨1.24%，小盘指数上涨2.40%。2022年以来大盘指数累计下跌18.02%，小盘指数累计下跌10.43%，小盘/大盘比值为1.39。 源杰科技、北京君正、炬光科技本周涨幅居前。 本周要闻：黑芝麻将于2023年年内推出智能汽车跨域计算芯片平台武当系列C1200；深圳比克：将在未来三年内推出能量密度超330Wh/kg大圆柱准固态电池；工信部王建伟：将高质量建设大数据领域产业示范基地；国家税务总局：进一步落实新兴产业税收优惠支持政策；国内首个半潜式海上光伏发电平台交付。 本周重大事项：4月3日，卓胜微发布第二类限制性股票激励计划，业绩指标：2023年、2023-2024年、2023-2025年营收不低于40.47、87.02、140.54亿元。 本周专题：换电重卡大势所趋，加速向干线场景渗透 2023年3月，能源行业电动汽车充电设施标准化技术委员会发布了《新能源汽车换电试点城市标准化建设情况调研报告》，指出换电重卡应用于封闭场景的技术解决方案及商业模式已相对成熟并具备批量复制推广的条件。而探索重卡换电应用于中等距离干线运输成效显著。 DeepWay首款产品“深向星辰”已进入小批量试运营阶段，将于2023年6月正式开启量产，2023年计划交付1000台智能新能源重卡。而在落地场景方面，车辆成功覆盖多个真实运营场景。公司已启动中途干线运输、快递快运分拨、集疏港等丰富落地场景的试运营。2023年2月，宁普时代与福建省海丝高速新能源科技公司签署重卡换电项目合作协议。双方将充分发挥“高速+新能源”的资源融合优势，开展电动重卡换电站的投资建设及运营管理。项目首期将以高速公路长乐和洛阳江服务区为试点，投入运营4座电动重卡换电站，为往返宁德、厦门之间的电动重卡提供及时补能服务，解决新能源重卡的“里程焦虑”、“补能焦虑”，打造福建高速公路新能源绿色物流专线。启源芯动力已有内蒙古“鄂－包”运煤干线、唐山“三纵一横”城市级换电干线、“万达开”省际换电干线等多个成功项目案例，在唐山规划建设了全长620KM“三纵一横”的城市级换电干线网络，省际换电干线“万达开”项目链接川渝达州、万州、开州三地，首期开发落地绿色换电干线约420公里。 重点推荐主题和个股 智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。 风险提示：下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进度不及预期。 1、本周A股市场普涨，光模块指数走高 1.1、本周A股市场普涨，小盘表现优于大盘 本周（指4月3日至4月7日，下同）上证综指收于3328点，上涨1.67%；深证成指收于11968点，上涨2.06%；创业板指收于2447点，上涨1.98%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨1.24%，小盘指数上涨2.40%。2022年以来大盘指数累计下跌18.02%，小盘指数累计下跌10.43%，小盘/大盘比值为1.39。 图1：本周A股市场普涨 图2：本周小盘表现优于大盘 概念板块方面，本周光模块指数走高（本周涨幅为17.42%）。从光模块指数成分表现排名前五来看，4月3日至4月7日新易盛上涨44.74%、天孚通信上涨30.51%、博创科技上涨28.20%、华工科技上涨25.03%、剑桥科技上涨24.92%。综合2023年以来情况看，边缘计算指数累计上涨112.18%，涨幅居首。 图3：本周光模块指数走高 图4：2023年初至今边缘计算指数涨幅居首 1.2、源杰科技、北京君正、炬光科技本周涨幅居前 目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）、高端制造（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材）、休闲零食（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）、宠物和早餐（佩蒂股份、巴比食品）四大方向相关个股。 表1：源杰科技、北京君正、炬光科技本周涨幅居前 1.3、海外视角：美股三大指数涨跌不一，道琼斯工业指数涨幅最大 4月3日至4月7日美股三大指数涨跌不一，标普500指数报4105点，下跌0.10%； 道琼斯工业指数报33485点，上涨0.63%；纳斯达克指数报12088点，下跌1.10%。 图5：本周美股三大指数涨跌不一 图6：本周公用事业指数涨幅最大 表2：美股中概股寺库、乐居、蓝帽子居前 本周港股通IGG、易居企业控股、中芯国际涨幅居前，本周分别上涨41.23%、37.66%、20.70%。IGG是快速发展的全球网络游戏开发商及营运商，总部设在新加坡，并在美国、中国及菲律宾设有区域办事处。公司为全世界的玩家提供多语言网页游戏、客户端游戏及手机游戏。公司游戏的目标客户是中端玩家及高端玩家，这些玩家每天玩游戏的时间通常不少于一小时。除在国外拥有业务外，公司在中国部署大部分开发人员，使公司能发挥成本优势及以具成本效益的方式开发游戏。 表3：本周港股通IGG、易居企业控股、中芯国际涨幅居前 1.4、本周热点新闻：黑芝麻智能发布智能汽车跨域计算芯片平台武当系列C1200，将于2023年年内推出；工信部王建伟：将高质量建设大数据领域国家新型工业化产业示范基地 公司新闻1：黑芝麻智能发布智能汽车跨域计算芯片平台武当系列C1200，将于2023年年内推出。4月7日，黑芝麻智能发布全球首个 7nm 智能汽车跨域计算芯片平台武当系列C1200，并宣布“三步走”战略规划。武当系列C1200可实现座舱、支架和网关等领域的融合，将于2023年年内推出，以整体降低智能汽车系统成本。 公司新闻2：深圳比克：大圆柱电池成下一代电动汽车新选择，公司将在2023-2025年内推出能量密度超330Wh/kg的准固态产品。4月4日，深圳市比克动力电池副总裁樊文光表示大圆柱电池正在成为下一代电动汽车的最佳选择，中国至少6家车厂正在布局大圆柱，至少10家动力电池企业开启相关项目研发，2023年下半年或陆续走向量产。樊文光介绍比克将从2024年开始量产能量密度在280Wh/kg以上的新品电池，同时将在2023-2025年内推出能量密度超过330Wh/kg的准固态产品。 公司新闻3：腾讯获杭州首批高级辅助驾驶地图许可。财联社4月3日消息，据浙江省自然资源厅消息，腾讯获得杭州市首批高级辅助驾驶地图许可资质。此前，腾讯已经获得广州、深圳、上海发放城市高级辅助驾驶地图许可。截至2023年4月3日，腾讯已经覆盖全国38万公里高速及城市快速路高精度地图数据，未来，腾讯还将持续深入在重点城市开展高精度地图研发应用等工作，加速覆盖全国上百个城市普通道路，推进智能网联汽车及智慧交通等业务布局。 行业新闻1：工信部王建伟：将高质量建设大数据领域国家新型工业化产业示范基地。4月3日，工信部信息技术发展司负责人王建伟表示，工信部下一步将在数字产业化方面加快推动5G、集成电路、智能网联汽车、关键软件等代表国家战略方向、创新密度高、市场潜力大的产业集群化发展，增强产业链供应链竞争力，形成全局带动效应。鼓励推动云计算、大数据、工业互联网、人工智能等新兴产业集群化发展，打造具有核心技术产品、生态构建力强的行业龙头企业，通过规模集聚、优势互补来促进新兴产业的高速增长。高质量建设大数据领域国家新型工业化产业示范基地，推动构建大企业引领、中小企业协同、创新企业不断涌现的发展新格局。 行业新闻2：国家税务总局：进一步落实支持新一代信息技术等新兴产业发展的税收优惠政策。4月6日，国家税务总局总会计师罗天舒表示为更好地促进科技创新，下一步将采取以下措施：（1）既支持基础研究，又支持应用创新；（2）既支持培育壮大新兴产业，又支持改造提升传统产业。进一步落实支持新一代信息技术、新能源汽车等新兴产业发展的税收优惠政策，认真落实好刚刚明确的企业研发费用加计扣除比例由75%统一提高至100%这一制度性安排，推动传统产业加快转型升级；（3）既支持初创期企业轻装上阵，又支持成熟期企业发挥好科技攻关主力军的作用；（4）既支持创新要素中“物”的积累，又支持创新要素中“人”的集聚。 行业新闻3：国内首个半潜式海上光伏发电平台交付。财联社4月6日消息，由中集来福士研发的国内首个自主知识产权半潜式海上漂浮式光伏发电平台完成下水拖航，并正式向中集集光海洋科技（烟台）有限公司交付。该平台配置4个单个浮体方阵，装机总容量达400kWp，平台总净甲板面积约为1900平方米。 表4：黑芝麻智能发布智能汽车跨域计算芯片平台武当系列C1200，将于2023年年内推出；工信部王建伟：将高质量建设大数据领域国家新型工业化产业示范基地 1.5、事件关注：2023汽车&新能源数智未来创新峰会 4月关注：2023汽车&新能源数智未来创新峰会。2023新能源汽车数智创新未来峰会将于4月14-15日在上海举办。在“数智创新未来”的主题下，峰会将汇聚包括传统汽车、商用车、新能源汽车整车等主机厂以及零部件、物联网汽车、汽车经销商等众多相关企业的CIO、CDO、CTO、CMO等数字化负责人及商业创新负责人等，分享成功转型案例，展现云计算、大数据、智能制造、移动应用、物联网、人工智能、区块链等行业应用的全景，一起分享全球最新汽车技术发展趋势，探索新技术和创新如何驱动企业革新并引领业务增长，加速企业转型升级，共襄盛会，齐瞻未来，推动产业技术快速向前健康发展。 表5：4月关注：2023汽车&新能源数智未来创新峰会 2、本周重大事项：卓胜微股权激励计划值得关注 本周共有11家（13项方案）公司发布股权激励方案，1家（1项计划）公司发布员工持股计划，21家（21项方案）公司发布回购方案。其中卓胜微股权激励计划值得重点关注。 4月3日，卓胜微发布第二类限制性股票激励计划，其业绩指标：第一个归属期2023年营收不低于40.47亿元；第二个归属期2023-2024年两年的营收累计值不低于87.02亿元；第三个归属期2023-2025年三年的营收累计值不低于140.54亿元。 图7：本周股权激励发行项目数量减少 图8：本周回购金额上限14.2亿元，回购数量减少 表6：本周共有13项股权激励预案项目公告（年、万股/万份、%、元/股） 表7：本周共有1项员工持股公告 3、换电重卡大势所趋，有望向干线场景加速渗透 3.1、换电重卡封闭场景相对成熟，干线运输场景经济性良好 2023年3月，能源行业电动汽车充电设施标准化技术委员会发布了《新能源汽车换电试点城市标准化建设情况调研报告》，指出换电重卡应用于封闭场景的技术解决方案及商业模式已相对成熟并具备批量复制推广的条件。而探索重卡换电应用于中等距离干线运输成效显著。基于川渝地区达州、万州、开州三地矿山电厂、商用混凝土园区等高频重载运输场景，结合电能补给优势，重庆在长江沿线进行换电站整体布局，打通四川达州、重庆开州、重庆万州三地，建成国内首组省际换电重卡干线网络，总长420km。唐山市从2021年年底开始规划建设“三纵一横”重卡换电干线组网，结合唐山各大钢广的实际分布、运力情况及两港区的运输需求，打造出了国内首组“三纵一横”换电干线网络，全长620km。干线已投运服务周边20余家钢铁企业，为超5000辆换电重卡提供换电服务，是重卡换电站城市内组网的标杆。 实践表明换电模式在中等距离于线运输中拥有