【财通零售】小商品城创新高，继续强CALL[庆祝]今日小商品城收涨4.8

【财通零售】小商品城创新高，继续强CALL [庆祝]今日小商品城收涨4.82%，创两年以来股价新高。 22年11月份以来我们在底部坚定推荐，近期reits政策发布后，我们再次强Call。再次重申近期三大推荐逻辑，继续看好： #Q1业绩有望超预期：受益CG变现及二区东新市场增收，高基数下（22Q1归母净利润+78%）业绩有望再超预期。 #人民币国际化进程加速下支付业务落地情况有望超预期：今年以来人民币国际化进程持续迎来突破，人民币-能源-商品的三角加速形成。公司支付业务正值推广窗口期，中期视角有望实现千亿交易规模，2-3年预计带来利润增量3-4亿。 #低估值+国企改革落地：估值低位，23年15x左右。 公司作为国企改革践行者，20年开始剥离地产业务，发展第二增长曲线，实施股权激励，引入新团队，公司组织活力及增长潜力持续激发。 [礼物]利好持续释放，市场关注度提升明显，股价终迎新高，当前估值仍在低位，预计2022-24归母净利润13.4/15.5/24.1亿元，对应PE23.0/14.3/13.3X，重点推荐。