CFTC量化分析月报

行业 CFTC量化分析月报 日期 2023年3月31日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukh@ccbfutures.com 期货从业资格号：F0308604 研究员：李金 021-60635727 lijin@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03015157 研究员：王天乐 021-60635568 wangtl@ccbfutures.com 期货从业资格号：F03107564 金工量化团队 目录Contents 一、CFTC资金流动分析.-3- 1.1、CFTC资金流动数据总结..............................................................................-3- 1.2、CFTC各板块数据分析..................................................................................-3- 二、CFTC全市场数据排行榜与走势........................................................................-4- 2.1、各板块与各品种投指数排行.......................................................................-4- 2.2、各品种分析数据排行...................................................................................-5- 2.3、CFTC全市场存量资金及贵金属板块各存量、净多率与走势..................-7- 2.4、有色金属板块各品种存量、净多率与走势...............................................-8- 2.5、油脂板块各品种存量、净多率与走势.......................................................-9- 2.6、饲料板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-10- 2.7、化工板块各品种存量、净多率与走势.....................................................-12- 2.8、软商品板块各品种存量、净多率与走势.................................................-13- 一、CFTC资金流动分析 1.1、CFTC资金流动数据总结 上周全市场存量资金涨幅为0.69%,存量资金增量为1.03亿美元。上周投机指数排行第一的为CME黄金,上周流入资金最多的品种为CBOT大豆,流入了0.41亿美元。上周流出资金最多的品种为NYMEX原油,流出了 -0.23亿美元。 1.2、CFTC各板块数据分析 图表1:各分组板块存量与流量资金涨跌幅分析 分组 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金（亿美元 ） 隔周存量金（亿美元） 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿) 隔周平均成交资金(亿) 上周涨幅 （%） 全市场 150.52 149.49 0.69% 33.42 37.64 -11.22% 贵金属 27.64 27.34 1.12% 13.15 17.05 -22.88% 有色金属 5.09 4.84 5.08% 1.81 2.02 -10.19% 油脂 2.63 2.58 2.04% 0.37 0.39 -4.86% 饲料 33.24 32.94 0.91% 4.81 4.06 18.42% 化工 66.07 66.30 -0.34% 12.22 13.07 -6.53% 软商品 15.84 15.49 2.27% 1.05 1.05 0.78% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表2:各分组板块投机指数、净多率与商业套保率分析 分组 投机指数分析 净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 全市场 0.22 0.25 -11.83% 0.14 0.12 13.79% 0.54 0.53 1.41% 贵金属 0.48 0.62 -21.24% 0.32 0.26 21.19% 0.67 0.61 9.14% 有色金属 0.36 0.42 -14.54% (0.01) (0.06) -87.49% 0.47 0.41 13.85% 油脂 0.14 0.15 -6.77% (0.02) (0.00) 1241.80% 0.56 0.55 1.89% 饲料 0.14 0.12 18.78% 0.11 0.11 -6.58% 0.52 0.53 -0.24% 化工 0.18 0.20 -6.21% 0.10 0.09 17.32% 0.49 0.50 -2.91% 软商品 0.07 0.07 -3.24% 0.13 0.12 9.09% 0.58 0.56 3.24% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表3：各版块存量资金占比图表4：各板块流量资金占比 软商品 11% 贵金属 18% 有色金属 油脂3% 2% 化工 44% 饲料 22% 软商品 3% 化工 37% 贵金属 39% 饲料 14% 油脂有色金属 1% 6% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 二、CFTC全市场数据排行榜与走势 2.1、各板块与各品种投指数排行 35.66% 18.49% 14.24% 6.65% 图表5：本周板块投机指数排行 投机指数排行 序号 分组 投机指数 1 贵金属 47.56% 2 有色金属 35.66% 3 化工 18.49% 4 饲料 14.47% 5 油脂 14.24% 6 软商品 6.65% 50% 40% 47.56% 30% 20% 10% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属 有色金属 化工饲料油脂软商品 12.91% 10.66% 10.14% 贵金属 软商品 饲料 化工 有-0色.金73属% -油1.脂63% 图表6：本周板块非商业净多率排行 非商业净多率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 32.08% 2 软商品 12.91% 3 饲料 10.66% 4 化工 10.14% 5 有色金属 -0.73% 6 油脂 -1.63% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% 32.08% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 商业套保率排行 序号 分组 净多率 1 贵金属 66.83% 2 软商品 58.13% 3 油脂 56.41% 4 饲料 52.49% 5 化工 48.82% 6 有色金属 46.65% 图表7：本周板块商业套保率排行 66.83% 58.13% 56.41% 52.49% 48.82% 46.65% 80% 60% 40% 20% 0% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 贵金属软商品油脂饲料化工有色金属 2.2、各品种分析数据排行 图表8:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 上周价格涨幅 存量资金涨跌幅分析 流量资金涨跌幅分析 上周存量资金(亿美元) 隔周存量资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 上周平均成交资金(亿美元) 隔周平均成交资金(亿美元) 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 1.63% 21.54 21.14 1.86% 10.42 13.76 -24.28% CME银 4.24% 6.10 6.19 -1.42% 2.73 3.29 -17.02% 有色金属 CME铜 1.81% 5.09 4.84 5.08% 1.81 2.02 -10.19% 油脂 CBOT豆油 -2.35% 2.63 2.58 2.04% 0.37 0.39 -4.86% 饲料 CBOT大豆 0.00% 10.85 10.44 3.90% 1.79 1.50 18.85% CBOT豆粕 -0.97% 4.26 4.38 -2.71% 0.64 0.58 9.53% CBOT小麦 2.76% 4.67 4.63 0.98% 0.89 0.67 32.77% CBOT玉米 2.74% 13.46 13.49 -0.26% 1.49 1.30 14.52% 化工 NYMEX原油 5.82% 66.07 66.30 -0.34% 12.22 13.07 -6.53% 软商品 ICE棉花 6.03% 5.83 5.73 1.72% 0.50 0.54 -6.88% ICE糖 2.74% 10.01 9.76 2.59% 0.55 0.51 8.83% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表9:各品种存量与流量资金涨跌幅分析 分组 名称 投机指数涨跌幅分析 非商业净多率分析 商业套保率分析 上周平均投机指数 隔周平均投机指数 上周涨幅 （%） 上周非商业净多率 隔周非商业净多率 上周涨幅 （%） 上周商业套保率 隔周商业套保率 上周涨幅 （%） 贵金属 CME黄金 0.48 0.65 -25.66% 38% 34% 12.43% 70% 65% 7.20% CME银 0.45 0.53 -15.83% 11% 3% 291.48% 57% 52% 10.49% 有色金属 CME铜 0.36 0.42 -14.54% -1% -6% -88.10% 47% 43% 8.34% 油脂 CBOT豆油 0.14 0.15 -6.77% -2% 0% 1214.96% 56% 56% -0.15% 饲料 CBOT大豆 0.16 0.14 14.39% 22% 25% -9.79% 63% 65% -2.93% CBOT豆粕 0.15 0.13 12.58% 27% 31% -11.71% 70% 72% -3.00% CBOT小麦 0.19 0.15 31.48% -16% -16% 1.27% 19% 20% -2.92% CBOT玉米 0.11 0.10 14.81% 5% 4% 20.58% 50% 49% 1.69% 化工 NYMEX原油 0.18 0.20 -6.21% 10% 9% 17.72% 49% 50% -2.58% 软商品 ICE棉花 0.09 0.09 -8.46% -5% -6% -14.09% 44% 43% 1.23% ICE糖 0.06 0.05 6.08% 23% 23% 3.11% 66% 66% 0.73% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表10：本周品种投机指数排行 投机指数排行 60%50%48.37%44.73%40%35.66%30% 19.08%18.49%16.46% 20%15.04%14.24% 11.09% 8.55% 10%5.54% 0% 序号 品种 投机指数 1 CME黄金 48.37% 2 CME银 44.73% 3 CME铜 35.66% 4 CBOT小麦 19.08% 5 NYMEX原油 18.49% 6 CBOT大豆 16.46% 7 CBOT豆粕 15.04% 8 CBOT豆油 14.24% 9 CBOT玉米 11.09% 10 ICE棉花 8.55% 11 ICE糖 5.54% 数据来源：Wind,建信期货研究发展部 图表11：本周品种非商业净多率排行 非商业净多率排行 50%40%30%20%10% 0% -10%-20% 37.95% 27.43% 23.37% 22.26% 11.38% 10.14% 5.31%