热轧卷板周报

热轧卷板周报HotrolledcoilsWeeklyReport 摘要： 作者：黑色金属与建材中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年4月2日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 期货市场:热卷本周低开震荡上行，2305合约小幅上涨 0.94%至4292元/吨。 现货市场：本周价格涨跌互现。其中京津冀地区各地区涨跌在-70-20元/吨。 【重要资讯】 1、Mysteel不完全整理，截至3月30日，已有37个城市出台了各类稳楼市政策，多为发放购房补贴，提高公积金贷款额度，取消和放松限购、限售及推行二手房“带押过户”。在政策作用下，重点城市楼市成交有所回暖。 2、奥维云网数据显示，4月国内空调总排产1741万台，其中内销排产1003万台，同比增长34.3%，出口排产738万台，同比增长6.8%。 3、乘联会：3月1-26日，乘用车市场零售102.1万辆，同比去年同期下降1%，较上月同期下降17%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 3月热卷处于需求旺季时间，此前乐观预期将在本月逐步开始验证。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回升，主要是东北、华北地区复产，社会库存继续下降，企业库存因东北钢企复产小幅增加，高频表观需求小幅回升。技术上，热卷主力05合约回调后，上破4300创年内新高，短期受情绪影响有一定反复，近期走势偏强，短期预期有政策消息扰动，K线组合偏空。操作上，目前黑色从预期交易为主，将逐步过度到现实验证，顺势为主，铁矿价格年内高位，弱利润下钢价跟随，上行空间受情绪和现实影响，短期情绪有一定波动，短线空单移动止盈，如离场则在4330-4350再 次试空。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸5-10反套。 目录 一、期货市场行情走势3 二、现货市场情况3 三、高炉开工情况5 四、热卷库存情况5 五、下游需求情况6 六、套利分析7 七、宏观及产业信息7 八、相关图表8 一、期货市场行情走势 上周热卷窄幅波动。HC2305收盘价4253元/吨，结算价4224元/吨，最高价4324元/吨，最低价 4209元/吨,周涨跌68，周涨跌幅1.6%，成交量1416693手，持仓量444384手，周持仓量变化-159190 手。HC2310收盘价4164元/吨，结算价4144元/吨，最高价4261元/吨，最低价4134元/吨,周涨跌 83，周涨跌幅2.00%%，成交量736319手，持仓量384451手，周持仓量变化117121手。 二、现货市场情况 图：热卷主力连续合约 数据来源：文华财经方正中期期货研究院 各地现货成交小幅回落，价格上涨。热轧卷板4.75mm全国平均价格为4340元/吨，环比上周变化40元/吨；北京价格为4410元/吨，环比上周变化10元/吨；天津价格为4310元/吨，环比上周变化 30元/吨；广州价格为4350元/吨，环比上周变化50元/吨；上海价格为4400元/吨，环比上周变化 50元/吨；乐从价格为4470元/吨，环比上周变化20元/吨；唐山钢坯价格3880元/吨，较上周变化 40元/吨。 表2 热轧卷板4.75mm价格单位：元 上海 北京 天津 广州 杭州 长沙 唐山Q235方坯价格 2023-03-31 4340 4410 4310 4350 4400 4470 3880 2023-03-30 4330 4390 4290 4330 4380 4450 3880 2023-03-29 4320 4380 4290 4320 4380 4450 3880 2023-03-28 4310 4350 4280 4310 4350 4450 3860 2023-03-27 4280 4350 4270 4300 4350 4450 3860 2023-03-24 4300 4400 4280 4300 4350 4450 3840 较上周变化 40 10 30 50 50 20 40 数据来源：同花顺iFinD方正中期期货研究院 2012-04 2013-01 2013-10 2014-07 2015-04 2016-01 2016-10 2017-07 2018-04 2019-01 2019-10 2020-07 2021-04 2022-01 2022-10 2018-08 2018-10 2018-12 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 2022-10 2022-12 2023-02 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 2022-12 2018-09 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2015-09 2015-12 2016-03 2016-06 2016-09 2016-12 2017-03 2017-06 2017-09 2017-12 2018-03 2018-06 2018-09 2018-12 2019-03 2019-06 2019-09 2019-12 2020-03 2020-06 2020-09 2020-12 2021-03 2021-06 2021-09 2021-12 2022-03 2022-06 2022-09 M1(货币):期末值 M1(货币):当月同比 M2(货币和准货币):期末值M2(货币和准货币):当月同比 30.00 货币净投放量 单位：亿元 25,000 3000000 20,000 25.00 2500000 15,000 20.00 2000000 10,000 15.00 5,000 1500000 10.00 0 1000000 -5,000 5.00 -10,000 500000 0.00 -15,000 0 -5.00 -20,000 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 CPI:当月同比 CPI:不包括食品和能源:当月同比 GDP:当季同比 GDP:第一产业:当季同比 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 GDP:第二产业:当季同比 GDP:第三产业:当季同比 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 摩根大通:全球制造业PMI 美国:Markit:制造业PMI 欧元区:制造业PMI 中国制造业PMI 制造业PMI 制造业PMI:新订单 制造业PMI:产成品库存 制造业PMI:生产 制造业PMI:新出口订单 日本:制造业PMI 德国:制造业PMI 60 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 55 50 45 40 35 30 25 数据来源：国家统计局、海关总署、同花顺iFinD方正中期期货研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 三、高炉开工情况 全国钢厂开工率小幅回升，具体来看，全国高炉开工率83.87%，环比上周变化1.14%，全国高炉产能利用率90.56%，较上周变化1.28%，唐山钢厂高炉开工率58.73%，环比上周变化0.79%，唐山钢厂产能利用率76.83%，环比上周变化0.28%。根据我的钢铁的调查，37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数52条，整体开工率为81.25%，环比上一周增加1.56%，本周钢厂周年化产能利用率为80.99%，较上一周变化2.9%；本周钢厂实际产量为317.01万吨，较上一周变化约11.35 万吨；具体热轧商品卷总量约为217.39万吨，较上一周变化约10.93万吨；内部供料总量约为99.62 万吨，较上一周变化约0.42万吨。 表3 唐山高炉开工率 唐山产能利用率 全国高炉开工率 全国产能利用率 2023-03-3158.73 76.83 83.87 90.56 2023-03-2457.94 76.55 82.73 89.28 较上周变化 0.79 0.28 1.14 1.28 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 表4 日均产量:粗钢:重点企业(旬) 日均产量:生铁:重点企业(旬) 2023-03-20 225.31 196.50 2023-03-10 215.17 192.00 增减变化 10.14 4.50 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 图4-1热轧卷板周产量 热卷周产量 350 340 330 320 310 300 290 280 270 260 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 四、热卷库存情况 热卷社会库存小幅回落。热卷全国社会库存为241.61万吨，较上一周变化-7.92万吨。东北地区热卷社会库存为20.80万吨，较上周变化-0.58万吨，华北地区热卷社会库存为25.83万吨，较上周变化-1.90万吨，华东地区热卷社会库存为51.46万吨，较上周变化1.08万吨，华南地区热卷社会库存为56.60万吨，较上周变化-6.70万吨，华中地区热卷社会库存为25.10万吨，较上周变化-0.40万吨，西北地区热卷社会库存为13.06万吨，较上周变化-0.84万吨，西南地区热卷社会库存为48.76万吨，较上周变化1.42万吨。 表5 热轧卷板社会库存单位:万吨 热卷全国社会库存 东北 华北 华东 华南 华中 西北 西南 2023/3/31 241.61 20.80 25.83 51.46 56.60 25.10 13.06 48.76 2023/3/24 249.53 21.38 27.73 50.38 63.30 25.50 13.90 47.34 较上周变化 -7.92 -0.58 -1.90 1.08 -6.70 -0.40 -0.84 1.42 数据来源：国家统计局、海关总署、Mysteel、同花顺iFinD、方正中期期货研究院 600