环保与公用事业行业周报：推进能源数字化+智能化发展，持续关注能源IT产业机遇

行情回顾：本周板块涨跌不一，上证综指上涨0.22%，申万（2021）公用事业行业指数下跌0.20%，环保行业指数下跌1.31%；其中公用事业板块中燃气涨幅较大，上涨2.51%，电能综合服务跌幅较大，下跌2.47%，环保板块中环境检测/监测和环境修复跌幅较大，分别下跌4.43%、3.22%。 行业动态环保： （1）多地发布工业领域碳达峰实施方案，明确了工业领域碳达峰的总体要求、主要任务和保障措施。近日，河北、河南、浙江省及重庆市多地发布了工业领域碳达峰实施方案，明确了各地工业领域碳达峰的总体要求、重点任务和保障措施。以《河北省工业领域碳达峰实施方案》为例，《方案》中提出了持续优化产业结构、加大节能降碳力度、加快绿色制造步伐、推动发展循环经济、深化低碳技术变革等5大方面23项任务；并聚焦钢铁、建材、石化化工等河北省重点行业，部署了重点行业达峰、绿色低碳产品供给提升、数字赋能工业绿色低碳转型等3大行动。各地持续推进工业领域碳达峰，有利于加快推进工业绿色低碳转型。建议关注：危废资源化龙头【高能环境】；受益于火电基建加速与灵活性改造的【青达环保】；积极开展余热服务，大气治理专家【清新环境】；提供节能服务装备的【瑞晨环保】。 （2）农村能源革命持续建设，点面结合加快农村清洁低碳转型。3月23日，国家能源局网站发布《国家能源局生态环境部农业农村部国家乡村振兴局关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知》，并印发《农村能源革命试点县建设方案》。通知提到，各地要高度重视农村能源革命试点县建设工作，推进可再生能源发电就地就近开发和利用，因地制宜合理布局生物质发电项目等内容。我们认为，加快推进农村能源革命，对保障农村地区能源安全、助力实现碳达峰碳中和目标任务、全面推进乡村振兴具有重要意义。建议关注：致力于打造无废城市建设的固废龙头【瀚蓝环境】；生态修复并积极拓展文旅发展的【绿茵生态】；垃圾焚烧龙头，动力电池回收打造第二增长曲线的【旺能环境】；垃圾焚烧龙头，布局高冰镍的【伟明环保】。 （3）推进农业面源污染综合防治，农村污水治理受到重视。3月28日，农业农村部发布关于印发《国家农业绿色发展先行区整建制全要素全链条推进农业面源污染综合防治实施方案》的通知，实施方案指出，重点在南方水网区和河套灌区的先行区，因地制宜建设农田氮磷生态拦截沟渠系统，充分利用农田周边退养鱼塘、废弃坑塘建设生态湿地，构建农田退水排放生态缓冲区，有效拦截农田排水中氮磷物质；治理养殖尾水：在水产养殖量大的先行区，推行复合人工湿地、“三池两坝”、池塘底排污等尾水处理方式，发展池塘“鱼菜共生”综合种养，实现水产养殖尾水达标排放和循环利用；治理农村生活污水：科学合理建设农村生活污水收集和处理设施，推行运行费用低、管护简便的污水治理技术，鼓励居住分散地区建设生态处理设施，探索推进生活污水与畜禽粪污、厕污、农产品加工废水等协同治理。重点推荐：水综合治理服务商【倍杰特】；水处理中膜行业龙头【唯赛勃】；建议关注：致力于恢复河湖生态环境的【中建环能】。 公用： （1）国家能源局印发能源数字化智能化发展规划，推动能源智能化发展。国家能源局发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，指出到2030年，能源系统各环节数字化智能化创新应用体系初步构筑、数据要素潜能充分激活，一批制约能源数字化智能化发展的共性关键技术取得突破，能源系统智能感知与智能调控体系加快形成，能源数字化智能化新模式新业态持续涌现，能源系统运行与管理模式向全面标准化、深度数字化和高度智能化加速转变，能源行业网络与信息安全保障能力明显增强，能源系统效率、可靠性、包容性稳步提高，能源生产和供应多元化加速拓展、质量效益加速提升，数字技术与能源产业融合发展对能源行业提质增效与碳排放强度和总量“双控”的支撑作用全面显现。重点推荐：新能源功率预测行业龙头，深入拓展新能源信息化需求的【国能日新】；南网旗下，打造电源清洁化+电网智能化的【南网科技】。建议关注：国内领先的综合能源服务、通信设计及物联应用解决方案供应商【恒实科技】；布局智慧能源系统，具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技】。 （2）海上风电建设持续推进，规模化发展或将实现。3月27日，浙江省发改委发布关于公开征求《关于促进浙江省新能源高质量发展的实施意见（征求意见稿）》意见的通知，《意见》提出：大力推进海上风电规模化发展。加快建设浙江海上风电基地，积极推进在建项目建设，建设3个以上百万千瓦级海上风电基地，实现浙江省近海海上风电规模化发展。逐步探索利用专属经济区发展深远海海上风电，建设深远海风电试点示范项目。建立健全海上风电管理体系，制定出台风电场建设技术标准和配套管理制度，保障浙江海上风电高质量发展。到2027年，全省海上风电累计并网达到750万千瓦。重点推荐：“火风光氢”协同发展，海上风电领先者【华电重工】。建议关注：新能源运营商龙头【龙源电力】【三峡能源】。 （3）三部门发布支持光伏产业规范用地，优化大型光伏基地和光伏发电项目空间布局。3月28日，自然资源部办公厅、国家林业和草原局办公室、国家能源局综合司关于支持光伏发电产业发展规范用地管理有关工作的通知。通知要求，做好光伏发电产业发展规划与国土空间规划的衔接，各地要认真做好绿色能源发展规划等专项规划与国土空间规划的衔接，优化大型光伏基地和光伏发电项目空间布局。此外，通知还提出鼓励利用未利用地和存量建设用地发展光伏发电产业； 在严格保护生态前提下，鼓励在沙漠、戈壁、荒漠等区域选址建设大型光伏基地；对于油田、气田以及难以复垦或修复的采煤沉陷区，推进其中的非耕地区域规划建设光伏基地。重点推荐：光伏电站资源优质，储能订单不断落地的【林洋能源】；建议关注：光伏治沙，布局电解水制氢的【亿利洁能】。 本周专题：近年来，我国氢能产业发展速度明显增快，但受制于储运技术的发展，我国氢气绝大部分以自产自用的形式消纳，以商品形式销售的氢气量不足50万吨，安全、高效、经济的氢能储运技术已成为制约我国氢能大规模应用的主要瓶颈之一。通过对4种主流氢气储运方式进行梳理，我们发现：高压长管拖车运输灵活性高，适用于短距离、小体量输氢，是当前最为广泛的氢能储运方式，但存在运输量小、不适宜远距离运输等缺点，中远期来看管道输氢有望实现氢能经济规模的长距离输送；液氢拥有更高的能量密度，更加适用氢的规模化远距离运输；有机液态液体储氢具备储氢密度高，氢载体储运安全方便等优势，未来有望应用于远洋航运中；固态储运储氢压力低、安全性好，但当前商业化程度较低。 我们持续看好液态储氢技术的发展与应用，重视深冷设备企业未来在液化氢方面的潜力。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力、华电重工。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌0.20%，环保行业指数下跌1.31%；其中公用事业板块中燃气涨幅较大，上涨2.51%，电能综合服务跌幅较大，下跌2.47%，环保板块中环境检测/监测和环境修复跌幅较大，分别下跌4.43%、3.22%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，水务板块下跌2.06%，大气治理下跌0.71%，园林下降1.45%，检测服务板块下跌4.43%，固废处理下跌0.96%，水治理下跌1.59%，环境修复下跌3.22%，环保设备下跌0.87%；公用板块子板块中，水电板块上涨1.44%，电能综合服务下降2.47%，热电上涨0.56%，新能源发电下降1.85%，火电下降1.23%，燃气上涨2.51%，节能利用上涨1.23%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为津膜科技、圣元环保、倍杰特、ST龙净、华宏科技、江南水务、美尚生态、奥福环保、太和水、绿色动力；跌幅靠前的有雪迪龙、浩通科技、汉威科技、聚光科技、创业环保、中原环保、中电环保、雪浪环境、京蓝科技、清水源。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为新奥股份、协鑫能科、露笑科技、双良节能、ST升达、蓝天燃气、通宝能源、天富能源、长江电力、聆达股份；跌幅靠前的分别为银星能源、廊坊发展、福能股份、惠天热电、金山股份、涪陵电力、江苏国信、三峡水利、建投能源。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额 （CEA）总成交量79.67万吨，总成交额3999.38万元。挂牌协议交易周成交量2.07万吨，周成交额116.35万元，最高成交价56.70元/吨，最低成交价56.00元/吨，本周五收盘价为56.00元/吨，较上周五收盘价持平。大宗协议交易周成交量77.6万吨，周成交额3883.02万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.33亿吨，累计成交额106.62亿元。本周福建碳排放权成交量最高，为20.03万吨，上海碳排放权成交量最低，为5156吨，北京、重庆没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，国内LNG出厂价格指数为4933.00元/吨（3月31日），周环比上升0.28%，中国LNG到岸价格为12.87美元/百万英热（3月31日），周环比上升0.94%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 截至3月30日榆林5800大卡指数940元，周环比降3元；鄂尔多斯5500大卡指数852元，周环比降7元；大同5500大卡指数914元，周环比降13元。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据wind数据，截至2023年3月29日，多晶硅致密料周现货均价为208元/kg，周环比下跌3.70%。单晶硅片-210/单晶硅片-182本周现货均价分别为1.07美元/片、6.45元/片，周环比均保持不变。单晶PERC-210/单晶PERC-182电池片现货周均价分别为0.15美元/瓦、1.07元/瓦，单晶PERC-210周环比保持不变，单晶PERC-210周环比下降0.93%。 图15：多晶硅致密料现货周均价 图16：单晶硅片现货周均价 图17：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.储运是连接氢气生产与需求的关键 储运环节是制约氢能源成本的重要因素。氢是质量能量密度最高的化学燃料，而氢在常温下为气态，密度仅为空气的7.14%，体积能量密度仅为天然气的1/3（20MPa），因此氢气的储运需要考虑压缩密度以提高运输效率，从终端氢气价格组成来看，氢气储运成本占总成本的30%左右，安全、高效、经济的氢能储运技术已成为当前制约氢能大规模应用的主要瓶颈之一。根据TrendBank，受制于储运技术的发展，中国虽年产氢量超3300万吨，但绝大部分自产自用，以商品形式（工业氢、高纯氢、燃料电池氢）销售的氢气量不足50万吨；其中自产自用客户基本以短