环保与公用事业周报：新能源项目建设或将提速，持续关注新能源运营与能源IT机遇

行情回顾：本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌0.07%，环保行业指数上涨2.57%。环保板块中环境修复板块上涨幅度较大，上涨5.86%，公用事业中节能利用和热电上涨幅度较大，分别上涨2.58%、1.90%。 行业动态环保： （1）加强新污染物监测体系建设，夯实治理基础。1月31日，河南省人民政府办公厅印发《河南省新污染物治理工作方案》。方案提出，建立新污染物环境调查监测体系，制定新污染物环境调查监测方案，依托全省生态环境监测网络，初步排查出河南省涉新污染物的重点区域、流域、湖泊，逐步对水体、土壤中新污染物开展环境调查监测，对重点行业或重点工业园区开展新污染物排放监测。2025年年底前，初步建立新污染物环境调查监测体系，完成环境中重点关注新污染物监测试点工作。重点推荐：样品前处理龙头【莱伯泰科】。建议关注：布局大气网格化监测系统的【雪迪龙】；环境监测仪器龙头【聚光科技】；分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】。 （2）积极推进无废城市建设，推动废弃物综合利用。2月3日，青海省人民政府办公厅印发《青海省人民政府办公厅印发关于加强“十四五”时期“无废城市”建设工作的指导意见》。意见要求，到2025年，西宁市、海西州、玉树州全面完成“十四五”时期“无废城市”建设任务，固体废物产生强度稳步下降，综合利用水平显著提升，利用处置设施短板基本补齐，减污降碳协同增效作用充分发挥，“无废”理念得到广泛认同和积极响应，固体废物治理体系和治理能力现代化水平明显提升。同时，形成一批可复制、可推广的建设模式，总结形成符合青海实际的“无废城市”建设工作经验做法。重点推荐：再生塑料回收龙头【英科再生】；垃圾焚烧发电起家，布局动力锂电池回收的【旺能环境】。建议关注：危废资源化龙头【高能环境】；垃圾填埋气治理企业的【百川畅银】；致力于打造无废城市的固废龙头企业【瀚蓝环境】。 公用： （1）持续加快新能源建设，建议关注火电灵改与新能源运营发展机会。近期，内蒙古自治区人民政府印发《2023年内蒙古自治区推动产业优化升级促进经济高质量发展工作要点》，要点指出，加快新能源项目建设，推进2022年已实施和拟实施的源网荷储、火电灵活性改造、园区绿色供电、风光制氢等项目建设，力争2023年全年新增新能源投资超过1500亿元。同时也要提升新能源消纳能力，研究制定新能源大规模消纳措施，推动自备电厂参与调峰，推广新型储能利用，让出电网调峰空间，提升新能源消纳能力，全年新增新能源并网规模超过2500万千瓦。重点推荐：增持赫普能源以加快火电灵改进程的【西子洁能】；深度布局全负荷脱硝业务的【青达环保】；新能源发电运营商【三峡能源】、【龙源电力】。 （2）强化电力安全建设，推进虚拟电厂行业发展。1月30日，国家能源局发布《2023年电力安全监管重点任务》，文件指出，开展年度电网运行方式和电力供需形势分析，做好迎峰度夏（冬）等重点时段电力安全保障和突发事件应对工作，加强燃煤机组非计划和出力受阻停运监管，确保电力安全可靠供应。组织开展电化学储能、虚拟电厂、分布式光伏等新型并网主体涉网安全研究，加强“源网荷储”安全共治。重点推荐：南网旗下、电源清洁化+电网智能化的储能龙头【南网科技】；储能订单不断落地的【林洋能源】。建议关注：设立合资公司拓展虚拟电厂业务的【安科瑞】；已开展虚拟电厂业务并持续布局的【国能日新】；积极参与虚拟电厂领域的【恒实科技】；充电网龙头、布局虚拟电厂的【特锐德】； 布局智慧能源系统，具备虚拟电厂业务支撑能力的【朗新科技】； （3）长沙市出台政策支持氢能产业建设，氢能或迎来快速发展期。1月31日，长沙市发改委发布《长沙市氢能产业发展行动方案（2023-2025年）》，方案指出，到2025年，氢能产业培育初见成效，产业创新能力显著提高，氢能示范应用取得明显效果；力争燃料电池汽车推广量达到300辆，建成加氢站5座。稳步推进“氢基成网”工程，按照“功能集成化、资源集约化、运行商业化”的原则，有序搭建重点氢能基础设施，打造“储氢-运氢-加氢”一体化氢能基础设施体系。重点推荐：风光火氢协同发展的【华电重工】。建议关注：煤化工行业领军企业，立志打造全球最大绿氢公司的【宝丰能源】；国家电投控股，积极布局CCUS技术的【远达环保】；冷链压缩机龙头，布局氢能及CCUS的【冰轮环境】；布局碱性电解槽赛道，5年内形成5-10GW电解水制氢设备产能的【隆基绿能】。 本周专题：2022年12月，硅料价格迎来降价拐点，带动组件价格下跌，部分一线企业单面组件报价已低至1.8元/W左右。InfoLink Consulting预计2023年全年组件价格平均为1.673元/W，相对2022年平均1.929元/W有明显跌幅。组件价格的持续下探，预计有望带动光伏装机快速提升，也将带动新能源发电功率预测行业的加快发展。新能源发电功率预测以数值天气预报为基础，利用多种人工智能算法，对新能源电站进行功率预测模型定制化建模，具有较高的技术壁垒。从竞争格局来看，行业集中度较高，2019年光伏发电功率预测市场前四大厂商市占率合计为62.90%，风电功率预测市场前五大厂商市占率合计占比为65%。从厂商发展来看，在新能源发电功率预测市场中，南瑞继保、金风慧能、远景能源为电力行业内的设备、控制系统生产厂商，具有一定的规模优势和一体化优势。东润环能和中科伏瑞与公司相似，属于专注于发电功率预测等新能源管理领域的专业化厂商，尽管在规模化与一体化方面具有一定劣势，但在产品和服务质量上有望形成较强的竞争优势，具备更强发展动能。 投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：南网科技、穗恒运A、科汇股份、中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。 风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。 1.行情回顾 1.1.板块指数表现 本周，申万（2021）公用事业行业指数下跌0.07%，环保行业指数上涨2.57%。 图1：申万（2021）各行业周涨跌幅（%） 1.2.细分子板块情况 分板块看，环保板块子板块中，环境修复上涨5.86%，检测服务板块上涨5.55%，水治理上涨4.16%，环保设备上涨4.01%，大气治理上涨2.94%，园林上涨2.52%，固废处理上涨1.48%，水务板块上涨0.58%；公用板块子板块中，节能利用上涨2.58%，热电上涨1.90%，火电上涨1.84%，电能综合服务上涨1.14%，燃气下跌0.47%，新能源发电下跌0.82%，水电板块下跌1.28%。 图2：环保及公用事业各板块上周涨跌幅（%） 1.3.个股表现 上周，环保板块，涨幅靠前的分别为上海洗霸、奥福环保、路德环境、德创环保、仕净科技、惠城环保、理工能科、中环装备、浩通科技、莱伯泰科；跌幅靠前的有美尚生态、*ST博天、大地海洋、瀚蓝环境、首创环保、景津装备、旺能环境、中山公用、武汉控股、伟明环保。 上周，公用板块，涨幅靠前的分别为粤电力A、天富能源、长青集团、众合科技、华能国际、上海电力、韶能股份、迪森股份、大唐发电、西昌电力；跌幅靠前的分别为国电电力、金房节能、华能水电、天壕环境、芯能科技、宝新能源、国投电力、林洋能源、新奥股份、露笑科技。 图3：环保行业周涨幅前十（%） 图4：环保行业周跌幅前十（%） 图5：公用行业周涨幅前十（%） 图6：公用行业周跌幅前十（%） 1.4.碳市场情况 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量1710吨，总成交额95760元。 挂牌协议交易周成交量1710吨，周成交额95760元，最高成交价56.00元/吨，最低成交价56.00元/吨，本周五收盘价为56.00元/吨，与上周五（1月27日）持平。本周无大宗协议交易。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.30亿吨，累计成交额104.90亿元。本周天津碳排放权成交量最高，为18.24万吨，上海碳排放权配额成交量最低，为330吨，北京和重庆没有进行交易。 图7：本周全国碳交易市场成交情况 图8：本周国内碳交易市场成交量情况 1.5.天然气价格 根据Wind发布的数据，本周五（2023年2月3日），国内LNG出厂价格指数为6589元/吨，相对于上周六2023年1月28日下降1.54%。本周四（2023年2月2日），中国LNG到岸价格为18.81美元/百万英热，周环比下降2.24%。 图9：中国LNG出厂价格指数（单位：元/吨） 图10：中国液化天然气（LNG）到岸价（单位：美元/百万英热） 图11：期货结算价（连续）：IPE英国天然气（单位：便士/色姆） 图12：期货收盘价（连续）：NYMEX（单位：美元/百万英热单位） 1.6.煤炭价格 截至2月2日榆林5800大卡指数1185元，周环比降2元；鄂尔多斯5500大卡指数980元，周环比降1元；大同5500大卡指数1070元，周环比降10元。 图13：环渤海港口煤炭库存（吨） 图14：京唐港Q5500混煤价格（元/吨） 1.7.光伏原料价格 根据wind数据，截至2023年2月1日，多晶硅致密料周现货均价为178元/kg，周环比上涨18.67%。单晶硅片-210/单晶硅片-182本周现货均价分别为0.81美元/片、4.80元/片，较1月18日分别上涨7.74%、8.35%。单晶PERC-210/单晶PERC-182电池片现货周均价分别为0.13美元/瓦、0.97元/瓦，较1月18日分别上涨14.91%、14.12%。 图15：多晶硅致密料现货周均价 图16：单晶硅片现货周均价 图17：单晶PERC电池片周均价 2.专题研究 2.1.新能源功率预测需求旺盛，行业具备较高壁垒 光伏组件价格或将进一步下探，光伏装机规模有望快速提升。2022年12月，硅料价格迎来降价拐点。近期，硅料最低价已达到185元/kg，较2022年最高点330元/kg跌去40%以上。硅料价格下降，带动组件价格下跌，部分一线企业单面组件报价已低至1.8元/W左右。InfoLink Consulting预计2023年全年组件价格平均为1.673元/W，相对2022年平均1.929元/W有明显跌幅。2022年许多大型项目受高价抑制，运营商选择延后安装进度，预计随着组件价格的进一步下探，被延后项目有望逐步动工，进一步推升光伏装机规模快速提升。 新能源电力波动性与不稳定性特征催生新能源发电功率预测需求。由于风力和太阳光照强度随时变化，受自然环境影响较大，因此风光发电均具有显著的波动性，而电网系统需要实时保持平衡，需要根据下游用电需求提前做出发电规划，按时段安排火电、水电、新能源电力等多种电源的出力，由此催生了新能源功率预测的需求。 新能源功率预测将I Ct 技术、人工智能应用于能源领域，具有较高技术壁垒。 新能源功率预测以数值天气预报为基础，利用多种人工智能算法，对新能源电站进行功率预测模型定制化建模，通过提高数值天气预报精度，实现对新能源电站的有效管理，并为电力交易提供辅助手段。 图18：太阳能光伏发电功率预测系统 图19：风电功率预测系统 行业壁垒：新能源发电功率预测市场属于专业化程度较高的细分市场，具有明显的专业知识壁垒、客户资源壁垒和规模经济壁垒。 图20：新能源发电功率预测行业壁垒 盈利模式：新能源发电功率预测的收入主要来源于功率预测服务收入和销售系统设备收入。由于新能源电站必须每天上报一次短期发电预测功率，每15分钟滚动上报一次超短期发电预测功率，因此功率预测服务是一种持续性的长效服务，较普通商业模式更具