基金市场周报：消费医药主题基金表现突出，公募REITs扩募正式落地

2023年4月3日 总量研究 消费医药主题基金表现突出，公募REITs扩募正式落地 ——基金市场周报20230331 要点 公募REITs扩募落地，促进投融资良性循环：2022年9月27日，沪深交易所分别披露包括红土创新盐田港REIT、博时蛇口产园REIT、华安张江光大REIT、中金普洛斯REIT拟新购入基础设施项目的公告。2023年3月31日，首批四单基础设施公募REITs扩募项目获得证监会变更注册批复，此举标志着公募REITs扩募正式落地，迈出关键一步。华安张江光大REIT此次扩募拟 购入的资产张润大厦依托张江全球科创中心大平台，吸引了包括集成电路、先进制造、信息技术等行业内优质企业入驻，产业聚集优势明显。中金普洛斯REIT扩募项目拟购入的3处仓储物流资产，分布于环渤海经济区、粤港澳大湾区和成渝经济圈，园区服务辐射范围广阔，底层资产稳定运营能力较强。博时蛇口产园REIT本次扩募拟购入招商局智慧城（光明科技园）中的科技企业加速器二期项目，该项目是深圳市政府和招商局集团的重点合作项目，是汇聚智能制造、生物医药、新材料、新一代信息技术等高新技术产业的产业基地。红土创新盐田港REIT本次扩募拟购入世纪物流园项目，项目为高标仓，与首发资产临近，均位于深圳市盐田综合保税区内，形成良好协同效应。 扩募是REITs产品的重要特性，是市场建设不可缺少的重要环节。2022年5 月交易所明确了新购入基础设施项目的条件、程序、信息披露要求和扩募发售相关安排，REITs的扩募机制有利于其通过增发份额收购资产，开展并购重组活动，进一步促进投融资良性循环。近期REITs板块热点频出，消费基础设施纳入公募REITs试点范围、新能源REITs正式发行同样值得投资者关注。 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.3.27-2023.3.31）权益市场指数上行，债市小幅上行，原油价格大幅上涨。行业方面，本周美容护理、石油石化、社会服务涨幅居前，建筑装饰、房 地产表现较弱。 基金产品发行情况：本周国内市场新成立基金35只，合计发行份额为308.7亿份，股混基金发行份额占比为26.93%。本周新成立债券型基金9只、混合型基金12只、股票型基金8只、国际(QDII)基金2只、FOF基金4只。全市 场新发行基金21只，从类型来看，混合型基金6只、债券型基金5只、股票 型基金5只、国际(QDII)基金4只、FOF基金1只。 基金产品表现跟踪：长期行业主题基金指数方面，本周医药、消费基金指数表现突出。截至2023年3月31日，本周医药、消费主题基金指数分别上涨2.37%、2.35%。股票被动指数型基金的净值涨跌幅中位数为0.59%，软件 ETF涨幅居前。本周中证REITs指数下跌0.74%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为0.70%，资金净流入39.30亿元。港股ETF本周收益中位数为1.49%，资金净流入35.72亿元。跨境ETF本周收益中位数为2.38%，资金净流入0.08亿元。商品型ETF本周收益中位数为0.23%，资金净流入0.76亿元。宽基ETF方面，中小盘主题ETF资金净流入明显，合计流入46.9亿元。行业ETF方面，消费主题ETF资金净流入明显，合计流入18.8亿元。 基金仓位高频监控：本周主动偏股基金仓位震荡下行，较上周下滑1.18pcts。公用事业、通信、农林牧渔行业获资金增配，医药生物、商贸零售板块遭减持。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来；基于定量模型测算基金仓位结果，和实际仓位存在差异。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2023年3月31日 相关研报TMT板块持续受资金青睐，消费基础设施REITs政策落地——基金市场周报20230324 央企主题指数基金上报，资金持续加仓创业板ETF——基金市场周报20230317 哪些主动基金重点关注国企改革和重估主题？——基金市场周报20230310 个人养老金缴费上限有望调整，第八家外商独资公募获批——基金市场周报20230303 股票型ETF百亿净流出，资金逆势加仓创业板ETF——基金市场周报20230224 重要货基监管新规落地，如何构建货币基金优选策略？——基金市场周报20230217 基金E账户APP上线，完善公募基金行业基础设施建设——基金市场周报20230210 公募基金和银行理财积极发行混合估值法产品——基金市场周报20230203 积极布局疫后复苏预期，显著加仓港股科技主题——2022Q4基金季报分析暨基金市场周报20230129 ETF互联互通再迎扩容，南向资金交投持续活跃——基金市场周报20230113 新能源主题基金业绩反弹，股票型ETF资金小幅净流出——基金市场周报20230106 目录 1、基金市场动态5 1.1、公募REITs扩募落地，促进投融资良性循环5 2、市场表现综述6 2.1、大类资产表现6 2.2、行业指数表现6 2.3、基金市场表现7 3、基金产品发行情况7 3.1、新成立基金7 3.2、新发行基金9 3.3、待发行基金9 3.4、基金报会和审批10 4、基金产品表现跟踪11 4.1、主动权益型基金11 4.2、股票被动指数型基金12 4.3、纯债型基金12 4.4、混合债券型基金13 4.5、REITs基金13 5、ETF市场跟踪15 6、基金仓位高频监控17 7、风险提示18 图目录 图1：本周各大类资产表现（按收益率排序）6 图2：今年以来各大类资产表现（按收益率排序）6 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序）6 图4：各类基金指数表现（按本周收益率排序）7 图5：2012年以来各年度基金成立情况8 图6：2022年以来各月份基金成立情况8 图7：长期行业主题基金指数走势11 图8：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）11 图9：长期行业主题基金指数月度收益率11 图10：中证REITs（收盘）指数表现14 图11：REITs底层资产指数表现14 图12：REITs细分项目指数表现14 图13：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）15 图14：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）15 图15：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）16 图16：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）16 图17：近五年主动偏股基金高频仓位测算结果18 图18：近一年主动偏股基金高频仓位测算结果18 图19：主动偏股基金在各行业仓位的相对变化幅度18 表目录 表1：首批拟扩募公募REITs名单5 表2：本周各类型基金成立情况7 表3：本周新成立基金（按发行份额排序）8 表4：本周新发行基金（按基金发行日排序）9 表5：下周待发行基金（按基金发行日排序）9 表6：新增报会基金产品10 表7：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表8：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表9：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表10：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表11：REITs指数系列基日以来的业绩指标15 表12：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况16 表13：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）17 表14：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）17 1、基金市场动态 1.1、公募REITs扩募落地，促进投融资良性循环 2022年9月27日，沪深交易所分别披露包括红土创新盐田港REIT、博时蛇口产园REIT、华安张江光大REIT、中金普洛斯REIT拟新购入基础设施项目的公告。2023年3月31日，首批四单基础设施公募REITs扩募项目获得证监会变更注册批复，此举标志着公募REITs扩募正式落地，迈出关键一步。华安 张江光大REIT此次扩募拟购入的资产张润大厦依托张江全球科创中心大平台，吸引了包括集成电路、先进制造、信息技术等行业内优质企业入驻，产业聚集优势明显。中金普洛斯REIT扩募项目拟购入的3处仓储物流资产，分布于环渤海经济区、粤港澳大湾区和成渝经济圈，园区服务辐射范围广阔，底层资产稳定运营能力较强。博时蛇口产园REIT本次扩募拟购入招商局智慧城（光明科技园）中的科技企业加速器二期项目，该项目是深圳市政府和招商局集团的重点合作项目，是汇聚智能制造、生物医药、新材料、新一代信息技术等高新技术产业的产业基地。红土创新盐田港REIT本次扩募拟购入世纪物流园项目，项目为高标仓，与首发资产临近，均位于深圳市盐田综合保税区内，形成良好协同效应。 表1：首批拟扩募公募REITs名单 期权名称拟扩募资产 红土创新盐田港REIT深圳世纪物流园项目 博时蛇口产园REIT招商局光明科技园科技企业加速器二期项目的部分基础设施（即光明项目）华安张江光大REIT张江科学城张润大厦项目 中金普洛斯REIT青岛、重庆、江门3个仓储物流园项目 资料来源：沪深交易所，光大证券研究所；数据截至：2023年3月31日 扩募是REITs产品的重要特性，是市场建设不可缺少的重要环节。2022年5月交易所明确了新购入基础设施项目的条件、程序、信息披露要求和扩募发售相关安排，强调扩募相关要求与首次发售一致，强化内幕信息管理和利益冲突防范，坚持持有人利益优先，严把项目质量关，压实参与机构主体责任。REITs的扩募机制有利于其通过增发份额收购资产，开展并购重组活动，进一步促进投融资良性循环。产品角度来看，公募REITs扩募的启动充分体现出REITs资产的股性和成长性，在震荡行情中REITs的高分红特性和稳健风险收益也具备较大吸引力。 近期REITs板块热点频出，消费基础设施纳入公募REITs试点范围、新能源REITs正式发行同样值得投资者关注。2023年3月24日，证监会发布《关 于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》，提出4方面12条措施，进一步推进REITs常态化发行工作，加快推进市场体系建设，研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs。优先支持百货商场、购物中心、农贸市场等城乡商业网点项目，保障基本民生的社区商业项目发行基础设施REITs。2023年3月29日，首批两只新能源REITs正式上市，上市当日中航京能光伏REIT上涨12.37%、中信建投国家电投新能源REIT上涨1.94%。 2、市场表现综述 2.1、大类资产表现 大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2023.3.27-2023.3.31）权益市场指数上行，债市小幅上行，原油价格大幅上涨。原油指数上涨9.30%、 标普500上涨3.48%、恒生指数上涨2.43%、创业板指上涨1.23%、深证成指上涨0.79%、沪深300上涨0.59%、中证500上涨0.47%、上证综指上涨0.22%、COMEX黄金上涨0.16%、中证全债上涨0.13%。 图1：本周各大类资产表现（按收益率排序）图2：今年以来各大类资产表现（按收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年3月31日资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年3月31日 2.2、行业指数表现 行业方面，本周美容护理、石油石化、社会服务涨幅居前，建筑装饰、房地产表现较弱。本周美容护理、石油石化、社会服务分别上涨3.64%、3.47%、2.77%，建筑装饰、房地产分别下跌3.10%、3.09%。 图3：申万一级行业表现（按本周收益率排序） 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2023年3月31日 2.3、基金市场表现 基金市场方面，本周权益基金指数全线