基金市场周报：TMT主题基金指数表现突出，保租房REITs发行节奏加速

2022年8月7日 总量研究 TMT主题基金指数表现突出，保租房REITs发行节奏加速 ——基金市场周报20220805 要点 二季度多数头部基金公司非货基规模小幅回落，但专户管理规模相对稳定。2022年8月1日，基金业协会公布2022Q2各项资管业务月均规模数据，受二季度市场调整影响，多数头部基金公司非货基月均规模小幅回落。根据基金业协会披露的数据测算，截至2022Q2，非货币理财公募基金月均规模排名 前20的基金管理机构规模合计9.41万亿元，相较2022Q1环比下降2.62%。另一方面，头部基金公司专户规模则相对稳定，受市场波动的影响较小。截至2022Q2，月均规模排名前20的基金管理机构私募管理规模合计3.56万亿元，环比提升0.26%。 保障性租赁住房REITs发行加速，下半年REITs产品潜在市场空间巨大。2022年8月5日，华夏北京保障房中心租赁住房REIT（简称华夏北京保障房REIT）获得证监会注册批复。今年以来REITs政策利好和相关规则不断出台完善，虽然上半年国内公募REITs市场仅华夏中国交建REIT一只产品上市， 但下半年以来REITs产品的审批和发行节奏迎来加速。国金中国铁建REIT和鹏华深圳能源REIT分别于7月8日和7月26发行上市，7月29日审批通过的中金厦门安居REIT和红土创新深圳人才安居REIT在8月5日正式开启询价。而公募REITs市场的新发产品均将纳入我们构建的REITs综合指数和细分项目类型指数，以综合反映REITs市场表现。 银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》，促进保险资管高质量发展。2022年8月5日银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》（下称《规定》），进一步强化保险资管公司监管，从公司治理、风险管理、股权结构设计、经营原则等多个方面进行深入规范。《规定》增强保险资产管理公司独立性、促进保险资产管理公司高质量发展，引导保险资管公司加大对资本市场支持力度。 市场表现综述：大类资产方面，本周（下文如无特殊说明，本周均指代2022.8.1-2022.8.5）市场涨跌互现，原油指数跌幅为10.23%。行业方面，本周电子行业领涨，家用电器、房地产板块表现不佳。 基金产品发行情况：本周新基金发行份额有所回落，发行份额合计为149.77 亿份。全市场新发行基金34只，大多为混合型与股票型。下周全市场待发行 基金共22只，本周新增报会产品数量为33只，两只养老目标FOF基金上报。 基金产品表现跟踪：本周TMT主题基金指数表现突出，上涨5.23%。国防军工、医药主题基金指数分别上涨2.59%、2.43%。周期、新能源、金融地产主题基金指数分别下跌0.38%、1.82%、3.32%。半导体、芯片主题被动指数基金表现突出。 本周REITs综合指数上涨0.54%。底层资产指数方面，产权类REITs指数上 涨0.76%，特许经营权类REITs指数上涨0.38%。细分项目指数方面，能源 基础设施REITs指数上涨5.49%，仓储物流REITs指数上涨1.05%。 ETF市场跟踪：股票型ETF本周收益中位数为-0.18%，资金净流入25.17亿元。宽基ETF方面，本周大盘主题ETF资金流入20.46亿元，中小盘主题ETF 资金净流出21.88亿元。行业ETF方面，本周金融地产主题ETF资金净流入明显，TMT主题ETF资金净流出16.13亿元。 风险提示：报告数据均来自于历史公开数据整理分析，存在失效的风险；历史业绩不代表未来。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：肖植桐 021-52523682 xiaozhitong@ebscn.com 重要指数走势图 数据来源：Wind,光大证券研究所，数据截至：2022年8月5日 相关研报二季度头部代销机构集中度回升，券商代销规模增速继续领先——基金市场周报20220729 二季度主动偏股基金围绕两条主线加仓：疫后消费修复和新能源产业链——基金市场周报20220722 首批跨市场政金债ETF正式获批，债券指数基金市场空间广阔——基金市场周报20220715 股混基金发行热度有所提升，大盘宽基ETF资金净流出明显——基金市场周报20220708 环交所碳中和ETF：基于碳评价体系引导市场资金践行绿色投资——基金市场周报20220701 个人养老金投资公募制度出台，哪些养老FOF产品符合条件？——基金市场周报20220624 首批公募REITs下周解禁，长期机构投资者或迎来配置良机——基金市场周报20220617 海外资金持续流入国内资产，6月以来显著加仓沪深300——基金市场周报20220610 TMT主题基金指数表现突出，科创50ETF资金流入明显——基金市场周报20220603 目录 1、基金市场动态4 1.1、二季度多数头部基金公司非货基规模小幅回落，但专户管理规模相对稳定4 1.2、保障性租赁住房REITs发行加速，下半年REITs产品潜在市场空间巨大5 1.3、银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》，促进保险资管高质量发展5 2、市场表现综述6 2.1、大类资产表现6 2.2、行业指数表现6 2.3、基金市场表现7 3、基金产品发行情况7 3.1、新成立基金7 3.2、新发行基金8 3.3、待发行基金9 3.4、基金报会和审批10 4、基金产品表现跟踪11 4.1、主动权益型基金11 4.2、股票被动指数型基金12 4.3、纯债型基金13 4.4、混合债券型基金13 4.5、REITs基金14 5、ETF市场跟踪15 6、风险提示17 图目录 图1：基金管理机构非货币理财公募基金月均规模前15名4 图2：基金管理公司私募资产管理月均规模前10名4 图3：本周各大类资产表现（按本周收益率排序）6 图4：今年以来各大类资产表现（按今年以来收益率排序）6 图5：申万一级行业表现（按本周收益率排序）6 图6：各类基金指数表现（按本周收益率排序）7 图7：2012年以来各年度基金发行情况8 图8：2021年以来各月份基金发行情况8 图9：长期行业主题基金指数走势11 图10：长期行业主题基金指数表现（按本周收益率排序）11 图11：REITs底层资产指数表现14 图12：REITs细分项目指数表现14 图13：不同投资范围ETF的本周收益率（单位：%）15 图14：不同投资范围ETF的本周净流入（单位：亿元）15 图15：宽基ETF的本周净流入（单位：亿元）16 图16：行业ETF的本周净流入（单位：亿元）16 表目录 表1：保障性租赁住房REITs发行加速5 表2：本周各类型基金成立情况7 表3：本周新成立基金（按发行份额排序）8 表4：本周新发行基金（按基金发行日排序）9 表5：下周待发行基金（按基金发行日排序）9 表6：基金产品审核明细10 表7：长期行业主题基金指数今年以来月度收益率12 表8：主动权益型基金本周收益率前10（按周收益率排序）12 表9：股票被动指数型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表10：纯债型基金本周收益率前10（按周收益率排序）13 表11：混合债券型基金本周收益率前10（按周收益率排序）14 表12：REITs指数系列基日以来的业绩指标15 表13：本周不同类型国内股票ETF资金流入情况16 表14：本周国内ETF资金净流入前十（按本周净流入排序）17 表15：本周国内ETF资金净流出前十（按本周净流入排序）17 1、基金市场动态 1.1、二季度多数头部基金公司非货基规模小幅回落，但专户管理规模相对稳定 2022年8月1日，基金业协会公布2022Q2各项资管业务月均规模数据，受二季度市场调整影响，多数头部基金公司非货基月均规模小幅回落。根据基金业协会披露的数据测算，截至2022Q2，非货币理财公募基金月均规模排名前20 的基金管理机构规模合计9.41万亿元，相较2022Q1环比下降2.62%。易方达基金2022Q2非货币公募基金月均规模为10488亿元，保持首位；华夏基金、广发基金、富国基金分别位列2-4名，非货币月均规模均高于6000亿元。 另一方面，头部基金公司专户规模则相对稳定，受市场波动的影响较小。截至2022Q2，月均规模排名前20的基金管理机构私募管理规模合计3.56万亿元，环比提升0.26%。 图1：基金管理机构非货币理财公募基金月均规模前15名 资料来源：基金业协会，光大证券研究所；数据截至：2022年6月30日；注：1）2021Q1至2022Q2月均规模的单位为亿元，按照2022Q2月均规模排序；2）非货币公募基金月均规模计算方式：前三季度数据为基金业协会披露的当季各月末规模算术平均，2021Q4数据根据披露的2021年12个月末规模算术平均数据结合前三季度的平均数据测算 图2：基金管理公司私募资产管理月均规模前10名 资料来源：基金业协会，光大证券研究所；数据截至：2022年6月30日；注：1）2021Q1至2022Q2月均规模的单位为亿元；2）季度月均规模指当季各月末基金管理公司私募资产 管理规模的算术平均，不含基金管理公司管理的养老金 1.2、保障性租赁住房REITs发行加速，下半年REITs产品潜在市场空间巨大 2022年8月5日，华夏北京保障房中心租赁住房REIT（简称华夏北京保障房REIT）获得证监会注册批复。今年以来REITs政策利好和相关规则不断出台完善，虽然上半年国内公募REITs市场仅华夏中国交建REIT一只产品上市，但 下半年以来REITs产品的审批和发行节奏迎来加速。国金中国铁建REIT和鹏华深圳能源REIT分别于7月8日和7月26发行上市，7月29日审批通过的中金厦门安居REIT和红土创新深圳人才安居REIT在8月5日正式开启询价。2022年5月25日，国务院办公厅发布《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，就进一步盘活存量资产、扩大有效投资提出意见，明确表示推动基础设施REITs健康发展，进一步提高推荐、审核效率，鼓励更多符合条件的基础设施REITs项目发行上市，未来REITs产品潜在市场空间巨大。 公募REITs市场的新发产品均将纳入我们构建的REITs综合指数和细分项目类型指数，以综合反映REITs市场表现。我们在2022年7月7日发布的报告 《构建公募REITs系列指数，实现更优的资产配置策略——REITs产品研究和投资系列之一》中为投资者提供一种基于指数化投资思想、利用REITs指数进行资产配置的新视角。 表1：保障性租赁住房REITs发行加速 基金名称 基金管理人 申请材料接收日 受理决定日 审查决定日 中金厦门安居REIT 中金基金 2022-05-27 2022-05-30 2022-07-29 红土创新深圳人才安居REIT 红土创新基金 2022-05-27 2022-05-30 2022-07-29 华夏北京保障房中心REIT 华夏基金 2022-07-29 2022-07-29 2022-08-05 资料来源：Wind，光大证券研究所；数据截至：2022年8月5日 1.3、银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》，促进保险资管高质量发展 2022年8月5日，银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》（下称《规定》），进一步强化保险资管公司监管，从公司治理、风险管理、股权结构设计、经营原则等多个方面进行深入规范。《规定》共计7章、85条，在篇章结构和 条款内容方面进行了大幅修订，主要内容包括以下几个方面。一是新增公司治理专门章节，二是将风险管理作为专门章节全面增补，三是优化股权结构设计要求，四是优化经营原则及相关要求，五是增补监管手段和违规约束。 《规定》增强保险资产管理公司独立性、促进保险资产管理公司高质量发展。从过往实践看，大部分保险资产管理公司股权结构较为集中，以受托管理母公司或系统内保险资金为主，在公司治理、业务规范、风险管理等方面主要参照