微盟集团(02013)2022年业绩电话会议纪要-调研纪要

微盟集团2022年业绩电话会议纪要 2022业绩概览 2022全年微盟收入同比-6.5%至18.4亿元。订阅解决方案收入同比+8.7%至12.9亿元；商家解决方案收入同 比-29.7%至5.5亿元。从收入占比来看，订阅及商家解决方案收入占比约70.2%和29.8%。 经调整毛利同比-26.2%至2022年的人民币11.20亿元，主要是受疫情和宏观环境影响，商户广告预算收紧进而同业竞争加剧，商家解决方案毛利同比下降较多所致；经调整净亏损为人民币15.48亿元。主要是由于疫情和封控对公司业务开展造成较大影响。 2023年指引 伴随外部稳增长政策环境确立以及消费及零售行业回暖趋势形成，预计订阅收入增速约为20%，消化了2022年订单缺口造成的5个点的影响，实际内生增速应为25%+；商家收入增速约为40%，毛收入达到120-130亿规模。2023年利润改善约3.5亿，主要由订阅收入及广告收入毛利增长所驱动；人员优化效应约为3.9亿。2023年持续经营亏损约 为3-4亿，其中上半年亏损较大，约3亿以内，下半年接近小幅亏损或者扭亏为盈。 订阅解决方案 订阅解决方案收入为人民币12.92亿元，同比+8.7%；由于疫情及充满挑战的宏观环境，新收购商户数目较前一年少，而商户（特别是中小商户）的流失率上升，因此付费商户数同比-3.1%至99,604名，ARPU同比+12.2%至人民币12,968元。商家解决方案的收入为人民币5.47亿元，同比-29.7%付费商户数同比-7.0%至53,855名，受疫情及宏观经济影响，商户广告预算收紧，同业竞争加剧，ARPU同比-24.5%至人民币10,163元。助力商户投放的毛收入为人民币100.1亿元，同比下降8.6%，于2022年下半年企稳回升，同比增长9.3%。 智慧零售收入全年达到人民币5.13亿元，同比增长20.4%，同比内生增长45.5%，保持较为强劲的增长。智慧零售收入占订阅解决方案收入的40.0%，其中品牌商户达1,212家，品牌商户的每用户平均订单收入为人民币20.1万元。预计2023年占比提升至近50%，2025年至近 70%。微盟也已成为微信视频号官方运营服务商，于2022 号」为载体的全链路营销服务能力，为客户打通从公域直播卖货到私域用户运营增长的营销闭环。 通过服务集团企业及大型零售企业，微盟的智慧零售业务大客市场影响力进一步提升，在中国时尚零售百强中占比47%，商业地产百强占比43%，连锁便利店百强占比 35%。视频号正成为公私域结合的利器，2022年，微盟服务的头部商家日均直播时长达11小时，平均每月开播26.7天。在「第三届616微盟零售购物节」期间，微盟视频号直播板块商户业务规模创新高，部分品牌商户的GMV目标达成率超200%。智慧酒旅方面，合作酒店覆盖全国（华东、华南、西南、海南、华北），包括国际及国内高端品牌酒店集团及其单店超过1,619家。 商家解决方案 商家解决方案的收入为人民币5.47亿元，同比-29.7%，为53,855名付费商户提供服务，ARPU同比-24.5%至人民币 10,163元。服务商家获取流量的精准营销毛收入为人民币 100.1亿元，于2022年下半年企稳回升，同比+9.3%。广告主数量由2021年的57,909名减少至2022年的53,855名，以及由于全年宏观逆风及疫情的影响，每付费商户平 币185,877元，导致新客户开发不足及广告预算削减。2022年，TSO全链路营销服务商户近600家，其中KA型品牌商户超100家，TSO商家GMV同比增长超100%。 继续推动三大战略落地大客化 已成为微信视频号官方运营服务商，于2022年12月发布 「视频号营销助手」解决方案，提升以「视频号」为载体的全链路营销服务能力，为客户打通从公域直播卖货到私域用户运营增长的营销闭环。 生态化 发布了业界首个面向去中心化的商业操作系统—WOS，为企业打造「迭代快、集成强、可扩展、灵活自定义」的数字商业基建。WOS发布后，受到了包括联想乐呗、上海家化、蒙牛、来酷科技、三棵树等近百家零售行业主流品牌青睐，企业商户小程序页面打开速度提升30%，流量承载能力提升2至8倍。目前，WOS已上线覆盖电商零售行业客户的主要产品与解决方案，其中包含：微商城、OneCRM、企微助手等核心产品以及智慧零售解决方案，商超、餐饮、美业、酒店等行业解决方案将陆续完成上 2022年，云平台新增优质生态合作伙伴115家，新开发与发布了超过1,700项云市场应用及服务。微盟云携手生态伙伴启动「北斗星服务商评选计划」，甄选出21家生态伙伴成为微盟云北斗星服务商，向其开放自身平台能力与商业创新机会。截至2022年底，微盟云平台上架应用及服务2,541个，实现超人民币1,500万元订单收入。 国际化 与Google、Facebook、TikTok等国外主流媒体平台展开合作。微盟ShopExpress推出「跨境扬帆，全球抢单」计划，向跨境企业提供细致、专业的代运营服务，支持疫后经济复苏，帮助跨境企业快速出海争取订单。微盟ShopExpress已推出面向机械、照明、汽摩配件、电子元器件等B2B行业的全链路数字化出海解决方案。 业务展望 1、完善产品与服务，深耕大客。公司将不断完善本公司的产品及服务，推进大客化战略，提高市占率，服务高质量客户，并不断提升产品与服务的单位价值，进一步提高 划，预计至2030年，形成千万级收入客户超100家，百万级客户超1,000家。 2、持续投入产品技术基建，共建WOS商业新生态。公司将持续投入技术基建力量，确保微盟产品技术在业界的领先地位，将在WOS新商业操作系统接入更多生态伙伴，通过WOS的数字商业基础设施，进行个性化、定制化开发，打造共创、共享、共赢的数字商业新生态。 3、积极跟进AI等新技术方向，探求应用层机遇。公司密切关注新技术的发展，公司认为，GPT、Bard、文心一言等人工智能新技术的出现对于公司所处的行业会有极大的推动和升级，相信这些新技术在应用层存在很多的可能与机遇。在零售场景中，公司已经在广告与营销、数据智能、运营提效、用户体验等领域有初步的技术应用规划和产品端的探索，有关技术应用和产品未来的落地将能助力商家智慧经营、效率提升。 4、内部战略互通，推动高质量增长。随着WOS新商业操作系统发布，公司的生态化与大客化战略会相互渗透，大 进，同时加强内部团队协同作战，拓展高质量客户规模、推动本集团业务高质量增长。 5、战略协同腾讯，加码视频号。公司将持续协同腾讯战略方向，不断升级视频号运营服务，推动视频号商业化进程，支持商家通过视频号自播打通「公域引流－直播带货 －私域沉淀」的全链路，实现公私域联营。 6、深化TSO全链路布局，拓展国际业务。公司将深化与国外主流媒体渠道的合作，通过「跨境扬帆，全球抢单」等计划，助力跨境商家高效运作，推动本公司国际化战略布局。 Q&ASession Q：最近市场针对AI的讨论相对较多，今晚腾讯也正式发布自己的AI智能创作助手——腾讯智影，请问公司如何看待AI或AIGC对整个行业或业务带来的变革？哪些业务和场景能给公司业务带来赋能？未来公司存在哪些潜在商业模式？公司今年针对这一方面是否会有新投入？ 今年ChatGPT推出之后，AIGC在整个商业的应用也推到 对于微盟而言，可以从两个方面来谈，第一个是内部提效，第二个是商业应用。 从内部提效层面，就我个人判断，AIGC或ChatGPT出来后，未来公司整个基础性编程人员会大幅减少，公司现在已经在测试GitHub的一个辅助性工具，目前判断对公司研发的初步提效至少10%-20%。随着整个ChatGPT不断进化，未来提效会更高，公司预估未来对整体产研效能会提升30%-40%。对于公司这类的SaaS公司，一方面微盟本身推出WOS后架构已经变得非常夯实，另一方面公司会再结合ChatGPT，因此，未来公司的产研效能会有很大提升。 从商业应用场景层面，公司目前接通了OpenAI的ChatGPT3.5，公司与其的API接口已经调通，同时公司与百度的文心一言也在对接，公司自己也用了一些开源模型做了尝试，最早的应用是在广告营销上，客户的广告或者公司自身SaaS需要有一些商品图片的生成，这时候通过文字生成图片模型，可以很好为其提供工具支撑，这一产品公司内部已经开始使用，并且效果非常不错，后面公司会 除图片外，公司也在尝试做数字人视频以及数字人直播。数字人视频是什么？公司会发现很多客户如果需要做广告投放视频没有实例拍摄预算，成本是比较大的，通过数字人视频，模拟真实人的口型和手势，将其看作一个真实视频，这样用来做广告投放的各方面效果是非常不错的。数字人直播与数字人视频相似，是对于没有太多时间或者不是很重要的时间上，通过数字人来做直播，能够很好提高商家直播时长，同时拉近与消费者距离，增加整体转化率。 在运营提效上，公司会推出智能方案策划，比如未来公司会利用大语言模型将客户想到的创意方案，通过客户按照自己的想法简单描述，为客户生成智能的创意方案以及智能报告；如果客户未来要定义不同的报表，公司可以通过他的描述为他生成他想要的报表。在数据智能上，公司在客户洞察、智能选品上都可以通过AIGC来提供更好的帮助。在用户体验上，比如个性化推荐、个性化营销和智能客服。 公司接下来会推出类似于微软copilot的产品，将刚才提到的不同能力融合在该产品中，在今年Q2应该会去对外发布 Q：随着线下活动场景的修复，许多商家线下门店生意开始活跃，在此背景下，如何展望未来2-3年内智慧零售的订单和收入增长的趋势？会拓展哪些新的垂直行业？另一方面，随着整体经济修复，可能又会存在更激烈的价格战，公司如何展望所在行业未来竞争格局的演变？ 确实在整个线下场景恢复后，公司看到商家GMV数据呈现非常不错的增长态势。智慧零售是一个大概念，公司内部也叫它泛零售。在泛零售的的大场景下，公司的核心策略一个是行业的垂直深耕，一个是横向拓展。 第一个是垂直深耕，公司主要通过不断丰富微盟整个产品体系，让客户不断增购复购来提升公司整体收入的增长。之前有提到智慧零售客户的交叉复购、一个客户选用多个产品、单个客户的客单价，以及整体智慧零售的续费率都非常高。公司提出了“7+X”产品体系，即公司会提供类似于商城、云店、导购、CRM、数据营销、企微等等这些产品，不断的去渗透到客户的整个经营场景中。对于过去的智慧零售产品，公司最拳头级的产品就是基于线下复杂组织体系的云店，以及基于线下复杂组织体系门店的导购产品。这两款产品目前公司在业内绝对领先。今年公司又 都开始试用这款产品，公司接触到越来越多大型零售集团型的客户，他们都希望可以公司能够提供一站式的整体解决方案，希望微盟能把类似于CRM、企微、私域等产品都可以打包提供。因此，对于公司而言，未来公司整个产品的丰富度越高，客户的增购复购意愿就越强。同时，微盟除了自己提供“7+X”中“7”核心产品，公司还有为生态合作伙伴提供非常多小产品，比如家居建材的客户需要有一个在线签约的过程，公司就和生态合作伙伴去做了一个在线签约的产品，这样客户就可以采购产品。 Q：公司可能在2H23接近盈亏平衡，是不是也意味着可能短期去牺牲一定的收入增长？怎么权衡收入的增长跟盈亏平衡？ 公司一直在权衡收入的增长和盈亏平衡。一家公司要做到盈利，就不能只是靠牺牲成本或者费用的削减，一定要通过收入的增长来带动整体亏损的收窄。所以其实公司一直在保持度和平衡，没有非常激进、极端让今年上半年就要做到盈亏平衡，因为从目前规模的整个现金流的储备上，我觉得今年再亏个3个亿左右，整体上还是可以有节奏的去控制公司的亏损。然后在下半年由于收入的增长叠加公司去年降本增效计划的完成，实现几乎接近盈亏平衡。有 环境来看已经不像过去只为了追求数字的增长。今年公司整体的核心战略叫高质量增长，高质量增长需要高质量的客户，也需要高质量的收入，内部在提到公司如何定义高质量的收入，高质量的客户，提出了34567