计算机行业&中小盘周观点：关注华为AI产业链及垂直AI应用领域
首创证券 计算机&中小盘周观点：关注华为AI产业链及垂直 CAPITALSECURITIESAI应用领域 计算机」行业简评报告【2023.03.26 评级：看好核心观点 计算机事件：华为近期可能发布最新盘古大模型。随着国内大模型理 翟烯 首席分斯师 浙成熟，建议关注垂直领域应用机会。 SAC证编号：S0110521050002分析：华为近期可能发布最新盘古大模型，建议关注华为产业链相关 zhaiwei@sczq.com.cn公司。华为早在2020年就开给布局大模型业务，2021年4月，公司 电话：13581945259维出金告NLPAI训练大模型，是业界首个千化级生成和理解中文 傅梦欣NLP大模型。目前根据华为官网消息，其大模型已由NLP大模型、 研究助理CV大模型、多模态大模型、科学计算大模型等多个大模型狗成，通 fumcngxin01(@sczq.com.cn注模型泛化，解决传统AI作坊式开发模式下不能解决的AI规模化、 电话：18117835985产业化难超，建议关注华为产业链，其中鹏/并跨硬件广商关注神州数码、拓维信息、峰火通信、常山北明等，基础软件关注海量数据、 中国软件等，软件服务合作厂商关注软避动力、润和软件，中软陶际 市场指数走势（最近1年） 0.. *:3.300 0.2 相关研究 计复机&中小盘周观志：必应月活致 亿，维续推等三六零及AI产业链 等，应用层关注汉得信息、券意信息等公司。 随看因内大模型不断成熟，建议重点关注国内应用侧机会。我们认为应用例应基于以下原则连择标的：（1）是否有B、C端客户基础和场景基础：（2）当下可以预见的降本增效程度或新产品新模式的想象空 间。（3）是否接入大模型，尤其可以接入海外大模型的公司更占优： （4）是否有海外映射，光其是巨头块射：（5）投资维度份额小休量小的公司往往弹性更佳。重点拉幕目前派幅较小的AI十行业的相关标的：AI十司法通达海、华宇软件、金桥信息，AI十财税金财互联、税 友股份，AI十证券财富超势、指南针，AI十视频罗骨特、大华股份， AI十银行新展科技、宇信科技，AI十体有力盛体有，AII医疗创业汇 计算机&户小盘周现点：AI信创双重展，AI十工业汉得信息，AI+教育方直科技，AI+保险中科软。 向标的 强动，重点关注国产算力及泛安全方比外，核心排等算法三六字，算力中科曙光、神州数码、限潮信息、 计其机&中小建周观点：产业政策共索光股份，应用福昕软件、万兴科技等。 探，结续坚定AI主线中小盘事件：本周现点无变化，继续报荐泛安全+泛能源方向，稳邦科技、种工股份及科林电气、广信材杆等。 分析：半导体行业作为计异产业的根基，宽破“卡跨子"环节而实现自给自足光为重要，计算机信创行情有望持续向半导体安全等没安全领圾扩散。继续推荐关注德邦料技，公司是国家集成电路产业基金重 点布局的电子对装材料供应商，公司业务益集成电路封装材料、智 能终站考装材料、新能源应用材料、高端装备应用材料四大卖别。其中集成电路对装材料和智能终端对装材料市场空间大，国产化率低， 公司是国内少数形成现模化销售并产品覆益较全的公司，目前已迟步 进入下游务大厂商供应统，阳产替代空间广阅。 泛安全方向其他关注标的：半导体硅材科及硅片供应商神工股份，率 请务必行细阅读本推各最后部分的重要法律声明 首创证券行业简评报告·证券研究报告 CAPITALSECURITIES 导体设备金属结构件供应商华亚智能，董生菌首粉原料及终端产品供 应商均培健康等。 光伏等新能源赛道持续景气，比前重点推存科林电气固美国充电性政策等图素近期出现较大波动，实示公司充电栓业务占比较小且几手无海外业务。公司传规业务为配用电间一二次设备，受差电网投资增加及行业拓展稳健增长，近年来公司在光伏、充电桩、工商业储能等新能源领点布局并获得战大订单，业绩确定性高，值低，继续推萃。 泛能源领域其他关注标的：光伏新材料及PCB油墨产品提供商广信村杆，公司子公司江西广臻年产5万吨电子感光材料及配套材料项目投产在即，同时公司允化结构处置亏预资产，光伏新材料等新业务开始实现收入，有望带未较大利润弹性。 投资建议：重点关注华为产业继及司法、对税、金融、体育、教育、 医疗、工业等领域AI应用机会： 风险固素：AI板块短期涨慢过大，后续催化不足；相关公司业绩不及 预期。 请务必停细阅读本推各最后等分的重要法律声明 首创证券行业尚评报告，证券研究报告 CAPITALSECURITIES 分析师简介 翟炜，北京大学硕士，督就职于中科院信工所，方正证券、国金证券等，2021年5月加入首创证券，负贡计算税、通信等行业研究。 停梦款，新加坡南洋理工大学硕主，西南财经大学双学士，2022年3月加入首创证券，主要厦益信创、网络安 全、能源IT等领域， 分析师声明 本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何革三方的投意或影响，作者将对报告的内容和现点负意： 免责声明 本报告由首创证券股份有限公司（已其务中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所在资料的来 源及观点的出处皆被首创证券认为可靠，但首创证券不保证其准确性或究整性。该等信息、意见并术考虑到获取本报告人质的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时恢均不构成对任何人的个人报募。投资者应当对本报告中的信息和意见进行础立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和将定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务预间的意见。对依据或者使用本报告所造成的一-切后果，首创证券及/效其关 联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何影式的分事证券投资收益成者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所我的信息、材料或分新工具仅提供给阅下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他全融工其的要约或要约速请：该等信息、材料及预测无需通如即可随时更改。过往的来现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，首创证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一改的研究报告。 首创证券的销售人莫、文易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准，来用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点，首创证券没有将此意见及建议向报所有接收者 投资决累。 查法律许可的情况下，首剑证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头中并进行交易，电可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。因此，投资者应当考虑到首创证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突：投资者请分将本报告视为投资或其他决法定的唯一信频依据。 本报告的航权仅为首创证券所有，术经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊整、发表 或引用： 评级说明 1.投资建议的比较标准评级说明 投资评级分为收嘉许线和行业许级 股票投资评级送入相对净试300指数%15%以上 以报告发市后价6个月内的市场录现为比增持相对沪300指数准%5%-15%之间 我标准，报专发市日后的6个月内的公司 股价（或行业指数）的器跌额相对同期的中性相对沪深300有数涨备一5%-5%之间 沪深300损数约张跌漏为基准减持相对沪300指数跌幅5%以上 投资建议的评级标准行业投资评级行业超慈整保市易表现 报告发布日后约6个月内的公司股价（或中性行业与整体市场表现总态持平行业愉数）的跌%相对同期的沪次300 指数的源温为基准香洗行业荔于整体市场表现
