复合集流体策略会总结–20230327

【东吴电新】复合集流体策略会总结（内部参考，如需详细笔记，欢迎回复）结论 #复合铝箔进展符合预期，选用一步法蒸镀PET铝箔，成本预计4元/平，但终端以3C消费为主，预计 23年出货1GWh左右。 #复合铜箔市场回归理性，设备厂出货目标相比年初口径下修30-40%，制造厂送样测试良率偏低，此外基膜选择、技术路径仍存在分歧，预计今年Q4开始量产，低于此前乐观预期，但产业趋势不变：1）基膜方面，供给端以PET铜箔为主，但仍存在循环跳水问题，因此需求端PP铜箔更受电池厂青睐，但PP基膜熔点低、抗拉强度差，且目前缺乏针对性开发；2）技术方面，路线未定型，两步法的制造厂设备实际跑速低于预期，磁控10m/min，水电镀6- 7m/min；一步法看，靶材利用率低(腔体中无法回收)，如溅射低于50%、蒸镀50%左右，此外设备电耗高，国产设备宕机率高，因此成本较高，预计2年内不具备竞争能力。 东威科技 #出货22年30台(二十多家客户)，23年Q120台(几家客户)，目前在手订单40台；磁控设备没有出货目标 #产能23年130台，其中昆山30台，安徽+广州100台汇成真空 #出货磁控溅射已出货3台+，超10家客户有今明年订单意愿，复合铝箔一步法设备今年Q2推出，复合铜箔一步法设备今年Q4或明年Q1推出 #产能具备200台的能力，产能充足道森股份 #出货纯磁控设备1台，4月份发布产品，6月份交付；磁控+蒸发设备6月份发布 #产能23年纯磁控20台，规划100台磁控、100台蒸镀、100台一体机(纯磁控/磁控4/6) 阿石创 #出货22年4-5月定项目，10月定东威+腾胜设备，今年3月底、4月初到设备，5月争取出性能，理想跑速8m/min 元琛科技 #出货干湿法方面，22年11月产线落地，12月出第一批样品，目前3条线设备到位，内部循环测试中，今年可量产，但规模不大，预计12月或23年1月上车；干法方面，目前具有1条线，之后4条线预计6-7月到 #技术干湿法，磁控用腾胜设备，蒸镀用东威设备，车速10-15m/min；干法方面，磁控用腾胜设备，蒸镀用爱发科设备，蒸镀一拖二、一拖三，目前送样几百米，自己的蒸镀设备预计6-7月到位，可以镀铜镀铝 双星新材 #出货1月份送样，正处于第2轮循环测试，超过大概能用的水平，循环几百圈没有问题，未来聚焦两步法 #产能目前1台水电镀，5月份后陆续具备10台水电镀，对应5000万平，对应4-5gwh，后续扩产看需求