晨会纪要

中原期货研究所 1 晨会纪要 2023第（055）期 发布日期：2023-03-27 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 2023/3/272023/3/248:0015:003,265.653,265.65 0 032237.5332105.25132.2800.41211823.9611787.4036.5600.3103970.993948.7222.2700.56419915.6820049.64-133.960-0.6681.291.56-0.270-17.330103.00103.12-0.120-0.1176.876.87 0 0COMEX黄金1981.001,996.10-15.10-0.756COMEX白银23.3723.220.1450.624LME铜8945.008,989.00-44.0-0.489LME铝2344.002,326.5017.500.752LME锌2893.502,895.50-2.0-0.069LME铅2120.502,119.501.00.047LME锡24885.0024,300.00585.02.407LME镍23680.0022,535.001145.05.081ICE11号糖20.8420.97-0.130-0.620ICE2号棉花76.6277.39-0.770-0.995CBOT大豆1429.501,418.0011.500.811CBOT豆粕445.00438.206.801.552CBOT豆油53.3952.271.1202.143CBOT玉米644.50630.7513.7502.180NYMEX原油69.2069.47-0.270-0.389ICE布油74.6175.15-0.540-0.7192023/3/272023/3/248:0015:00黄金439.80440.70-0.90-0.204白银5191.005217.00-26.0-0.498铜69080.0069760.00-680.0-0.975锌22505.0022680.00-175.0-0.772铝18435.0018470.00-35.0-0.189锡200600.00199600.001000.00.501铅15405.0015390.0015.00.097镍182880.00181410.001470.00.810铁矿石857.50866.50-9.0-1.039螺纹钢4090.004107.00-17.0-0.414不锈钢15380.0015370.0010.00.065热轧卷板4224.004253.00-29.0-0.682硅铁8084.008,084.00 0 0锰硅7328.007,328.00 0 0涨跌幅/%金属主力合约涨跌国内宏观指标涨跌涨跌幅/%商品指数每日市场跟踪主力合约涨跌涨跌幅/%美元指数上证综指道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500外盘2023/3/262023/3/23美元兑人民币(CFETS)恒生指数SHIBOR隔夜 中原期货研究所 2 2023/3/272023/3/248:0015:00焦煤1844.001858.50-14.50-0.780焦炭2730.002736.00-6.0-0.219动力煤0.00801.40-801.40-100.0天然橡胶11740.0011720.0020.00.17120号胶9420.009415.005.00.053塑料8032.008056.00-24.0-0.298聚丙烯PP7522.007558.00-36.0-0.476(PTA)6094.006070.0024.00.395PVC6145.006130.0015.00.245沥青3542.003579.00-37.0-1.034甲醇2476.002505.00-29.0-1.158乙二醇4009.004036.00-27.0-0.669苯乙烯8305.008316.00-11.0-0.132尿素2505.002,505.00 0 0玻璃1633.001630.003.00.184原油502.10508.00-5.90-1.161燃油2579.002631.00-52.0-1.976纯碱2477.002495.00-18.0-0.721纸浆5862.005830.0032.00.549LPG4459.004504.00-45.0-0.9992023/3/272023/3/248:0015:00黄大豆1号5419.005433.00-14.0-0.258黄大豆2号4052.004045.007.00.173豆粕3509.003507.002.00.057菜粕2786.002776.0010.00.360豆油7844.007848.00-4.0-0.051菜籽油8364.008298.0066.00.795棕榈油7298.007330.00-32.0-0.437鲜鸡蛋4264.004,264.00 0 0白砂糖6164.006204.00-40.0-0.645黄玉米2739.002745.00-6.0-0.219玉米淀粉3001.003012.00-11.0-0.365一号棉花13875.0013895.00-20.0-0.144棉纱20715.0020630.0085.00.412苹果8846.008,846.00 0 0红枣9510.009,510.00 0 0花生10198.0010,198.00 0 0国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/%农产品主力合约涨跌国内 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、国家领导人向中国发展高层论坛2023年年会致贺信。他指出，当前，世界百年未有之大变局加速演进，局部冲突和动荡频发，世界经济复苏动力不足。促进复苏需要共识与合作。中国提出全球发展倡议，得到国际社会的广泛支持和积极响应。中国将坚持对外开放的基本国策，坚定奉行互利共赢的开放战略，不断以中国新发展为世界提供新机遇。中国将稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，推动各国各方共享制度型开放机遇。 2、香港交易所主席史美伦表示，正在筹备人民币国债期货和港币人民币双柜台，在今年内，采用这个双柜台模式的港股上市公司的股票，不仅可以用港币交易，还可以用人民币交易。她还透露，现在正在筹备的互换通将是首次连接两地金融衍生品市场的互联互通机制，为国际投资者提供人民币利率风险管理的重要工具。 3、主板注册制新股开启申购。根据发行安排，10只首批主板注册生效IPO新股将于3月27日起，陆续开启申购、缴款工作。中重科技、登康口腔将于27日进行网上、网下申购，投资者需在29日缴款。值得注意的是，注册制下主板新股上市首日至第5个交易日，股价不设涨跌幅限制。 4、国务院副总理丁薛祥强调，我们构建新发展格局，决不是封闭的国内循环，而是更加开放的国内国际双循环。我们将着力推动国内国际双循环相互促进，积极扩大高质量产品和服务进口，同各国各方共享市场机遇。持续扩大市场准入，全面优化营商环境，落实好外资企业国民待遇，更大力度吸引和利用外资。 5、国家发改委主任郑栅洁表示，我国将持续扩大国内需求，加强财政、货币、就业、产业、投资、消费等政策的协同配合，形成共促高质量发展的合力。充分发挥消费对经济增长的基础性作用，积极扩大有效的投资，有力有序地推进“十四五”规划102项重大工程建设及其他的经济社会重大项目建设。要防范化解金融、房地产等领域的风险，构建防范化解风险的长效机制。 6、受美国多家银行关闭的影响，美国储户对银行业的信心出现动摇，开始大量从银行提取存款。美联储当地时间24日公布的最新数据显示，到截至3月15日的一周时间里，美国银行存款总共流失近1000亿美元。 7、中石油大庆油田正式对外宣布，油田累计生产原油突破25亿吨，占全国陆上原油总产量的36%。这座为共和国建设作出巨大贡献的64岁老油田创下了历史新纪录。 8、摩根大通：预计全球经济扩张将在2024年结束，因为通胀无法回到央行的舒适区间，需要央行进一步收紧货币政策来引发衰退。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 周末，花生现货价整体稳定，局部偏强，采购有所增加，加上油脂反弹影响，花生市场预计震荡反弹，关注宏观及供求变化。 油脂 24日，棕榈油，天津p2305+200，日照p2305+180，华东p2305+120，广东p2305+140、（5月船期）p2305+130。一级豆油，天津Y2305+600、（4月）Y2305+540，日照Y2305+650、（4-5月）Y2305+500，华东Y2305+710、（4-5月）Y2305+530，广东Y2305+680。信息方面：3月份国内主要地区123家油厂大豆到港预估102船，共计约663万吨（本月船重按6.5万吨计）。此外，4月进口大豆到港量预计为960万吨，5月进口大豆到港量预计为850万吨。国外方面，近期继续关注南美大豆总产量是否会下调，美国大豆方面关注3月底美国农业部种植意向报告、4月以后的美国大豆作物生长报告。整体来看，油脂市场存反弹需求，关注供应变化。 生猪 全国生猪现货稳定为主，现货均价15元/斤左右。供应端方面，市场猪源恰好维持屠企正常宰量，虽有零星二育补栏行为，但不足以对猪价形成支撑；终端消费无提振，正值消费淡季，白条走货情况平平，受猪病影响，预计短期二育无大量入场行为，价格窄幅震荡调整，近期成本段下降明显，市场悲观情绪共振，继续下周继续弱势寻底。 鸡蛋 全国现货稳定为主，产区均价4.85元/斤左右。目前阶段，供需偏紧格局出现改观。 上游新增产能开始逐渐释放，近期中码蛋价格与小码蛋价差继续走强，小码蛋供应增加。中游贸易商随行就市拿货相对谨慎，下游借助清明备货，现货依旧坚挺，高价区继续稳定，低价区大幅上涨也难，市场依然存在产销倒挂。上周盘面出现明显下跌。近月与现货贴水或平水结构，盘面经过本轮下跌，关注超跌反弹。 白糖 泰国糖升水下降，巴西即将开榨，到月底巴西主产区圣保罗预计降雨减少，土壤湿度降低，利于开榨，新糖上市可逐步缓解国际供给紧张局面，原糖有回落预期，受整体供应有限，回落幅度有限。 国内方面，短期现货销售一般，仓单压力大，糖价主要受外盘影响，警惕短期价格回落风险。二季度看，进口成本高企，食糖进口供给或有限，限制回落空间，重心或进一步上移。后续还要关注巴西糖上市和出口进程。 中原期货研究所 5 棉花 3月24日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）93.60美分/磅，跌0.65美分/磅，折一般贸易港口提货价15689元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）91.42美分/磅，跌0.61美分/磅，折一般贸易港口提货价15328元/吨。日主要品种价格如下：SM 1-1/8′′级棉中，美国C/A棉的报价为93.72美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价15711.68元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为93.55，折人民币一般贸易港口提货价15678.65元/吨。澳棉报价为95.60，折人民币一般贸易港口提货价16019.93元/吨。巴西棉报价为96.30，折人民币一般贸易港口提货价16141.03元/吨。乌兹别克斯坦棉报价为90.42，折人民币一般贸易港口提货15161.23元/