金融期权日报：股指窄幅震荡整理

专业研究·创造价值 2023年3月27日金融期权 股指窄幅震荡整理 核心观点 宝城期货研究所 投资咨询团队 今日各股指延续窄幅震荡整理，午后跌幅有所缩窄。海外风险因素短期环境，市场预计美联储加息接近尾声，市场风险偏好有所修复。国内宏观经济复苏预期明确，股票盈利修复确定性高，对股指下方形成较强支撑。不过近期政策面与经济基本面的增量利多有限，股指向上的动能不强，股市在平台区间内反复波动的概率较大。考虑到4月初可能出现的中美地缘政治风险，预计短期内股指以震荡整理为主。操作上以谨慎为宜。 目前期权隐含波动率仍处于偏低的分位数水平，可以买入虚值认沽期权 提前布局风险事件可能的影响。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 国家统计局：1—2月份，规模以上工业企业实现营业收入19.30万亿元，同比下降1.3%。 2期权指标 2023年03月27日,50ETF跌0.64%,收于2.643；300ETF(上交所)跌0.52%,收于 4.005；300ETF(深交所)跌0.49%,收于4.075；沪深300指数跌0.36%,收于4012.48；中证1000指数涨0.27%,收于6886.69；500ETF(上交所)跌0.05%,收于6.321；500ETF(深交所)跌0.02%,收于6.437；创业板ETF涨1.13%,收于2.323；深证100ETF 涨0.03%,收于3.023；上证50指数跌0.51%,收于2639.62。 上证50ETF期权成交量PCR为97.28,上一交易日成交量PCR为87.84；持仓量PCR为91.63,上一交易日持仓量PCR为97.19。上交所3000ETF期权成交量PCR为89.50,上一交易日成交量PCR为88.24；持仓量PCR为105.72,上一交易日持仓量PCR为110.98。深交所300ETF期权成交量PCR为91.72,上一交易日成交量PCR为98.37；持仓量PCR为112.74,上一交易日持仓量PCR为118.18。沪深300指数期权成交量PCR为82.13,上一交易日成交量PCR为90.72；持仓量PCR为97.84,上一交易日持仓量PCR为99.36。中证1000指数期权成交量PCR为81.53,上一交易日成交量PCR为92.48；持仓量PCR为99.43,上一交易日持仓量PCR为96.03。上交所中证500ETF期权成交量PCR为87.69,上一交易日成交量PCR为81.23；持仓量PCR为118.90,上一交易日持仓量PCR为119.15。深交所中证500ETF期权成交量PCR为90.11,上一交易日成交量PCR为82.37；持仓量PCR为110.53,上一交易日持仓量PCR为115.54。创业板ETF期权成交量PCR为91.55,上一交易日成交量PCR为79.00；持仓量PCR为78.38,上一交易日持仓量PCR为71.17。深证100ETF期权成交量PCR为74.26,上一交易日成交量PCR为75.97；持仓量PCR为89.88,上一交易日持仓量PCR为90.23。上证50股指期权成交量PCR为77.30,上一交易日成交量PCR为63.19；持仓量PCR为59.08,上一交易日持仓量PCR为60.54。 上证50ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.72%,标的30交易日历史波动率为14.83%。上交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.77%,标的30交易日历史波动率为14.52%。深交所300ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.90%,标的30交易日历史波动率为14.55%。沪深300指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为14.29%,标的30交易日历史波动率为14.31%。中证1000指数期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.36%,标的30交易日历史波动率为13.84%。上交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.40%,标的30交易日历史波动率为12.95%。深交所中证500ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为13.46%,标的30交易日历史波动率为12.98%。创业板ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为18.07%,标的30交易日历史波动率为15.32%。深证100ETF期权2023年04月平值期权隐含波动率为15.97%,标的30交易日历史波动率为15.66%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年04月平值期权隐含波动率为16.12%,标的30交易日历史波动率为14.70%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 金融期权|日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2021-01-04 2021-02-01 2021-03-08 2021-04-06 2021-05-07 2021-06-04 2021-07-05 2021-08-02 2021-08-30 2021-09-29 2021-11-03 2021-12-01 2021-12-29 2022-01-27 2022-03-03 2022-03-31 2022-05-05 2022-06-02 2022-07-01 2022-07-29 2022-08-26 2022-09-26 2022-10-31 2022-11-28 2022-12-26 2023-01-31 2023-02-28 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-13 2021-01-04 2021-02-04 2021-03-16 2021-04-19 2021-05-25 2021-06-28 2021-07-29 2021-08-31 2021-10-12 2021-11-12 2021-12-15 2022-01-18 2022-02-25 2022-03-30 2022-05-09 2022-06-10 2022-07-13 2022-08-15 2022-09-16 2022-10-26 2022-11-28 2022-12-29 2023-02-08 2023-03-1