百威亚太2022年度报告

敢梦敢创，未来共喝彩！ 目录 1 致股东函件 第2页 7 董事会报告 第62页 2022主要数据 2 第4页 8 独立核数师报告 第96页 首屈一指的泛亚啤酒公司第6页 3 9 财务资料 第101页 管理层讨论与分析 4 第8页 10 五年财务摘要 第171页 5 环境及社会报告 第20页 11 公司资料 第172页 企业管治报告 6 第24页 12 释义 第173页 致股东函件 2022年，我们坚持不懈、向着梦想出发－成为亚洲最受欢迎、高质量增长的领先饮料企业；实施清晰、有效的三大支柱策略，即引领、推动品类增长；实现生态系统数字化、货币化；及优化业务经营。 我们的B2B经销商及客户互动平台BEES现今覆盖中国160个城市，占于12月带来收入的40%以上。 在韩国，我们的总市场份额增长150个基点至疫情前水平。 2百威亚太控股有限公司年度报告2022 尽管中国的渠道大范围关闭，在逆境下，2022年是充满挑战的一年，但三大支柱策略，加上多元化地理覆盖足迹让我们仍能维持营收增长。即使面临相关限制和商品价格通胀等覆盖面更广的全球经济挑战，员工团队坚韧不拔、灵活变通，帮助稳定我们的基本盈利和现金来源，同时不影响未来持续增长。 我们在中国将疫情限制的影响减至最小，种种例证表明我们有能力引领啤酒类别高端化。2022财政年度，即使在疫情影响下，超半数扩展城市中，百威及超高端组合销量录得双位数增长，而高端及超高端组合整体收入仍能达到疫情前水平。虽然经营条件严峻，但我们坚毅前行，甚至加快转型进程。我们通过数字化不断发掘并创造新价值。B2B经销商及客户互动平台BEES现今覆盖中国160个城市，占12月带来收入的40%以上。 中国以外并无疫情限制，因此在每个其他主要市场上，泛亚平台的真正潜力及我们的业务优势显而易见。在韩国，在创新产品、营销活动推动下，结合持续超前投资，总市场份额增长150个基点至疫情前水平。在印度，我们引领高端化，藉此抢占先机，牢抓爆炸增长机遇。印度市场已然成为全球排名第5的百威市场。2022年，印韩市场均录得双位数增长。 敢梦敢创， 未来共喝彩！ 在这一年内，我们敢梦敢创，为社区、全球各地及本公司打造可持续、具包容性的未来，为未来共喝彩！与基准年2017年相比，整个价值链（范围1、2及3）每百升碳排放强度（每百升千克二氧化碳）减少19.7%。与同一基准年相比，我们的运营（范围1及2）每百升碳排放强度下降49.6%。亚太地区平均用水量相较同一基准年减少26%，南宁酿酒厂在啤酒生产中用水为每百升啤酒1.11百升水，是百威集团全球酿酒厂中的最低用水量，亦是世界啤酒业的榜样。中国本土大麦收获量提高了60%，达40,000吨，使 4,500名种植者受益，涵盖60,000公顷土地。在我们努力兑现多元化及包容性承诺下，本公司上下也实现性别薪酬平等。我们致力于在2040年前达到2025可持续发展目标及实现价值链净零雄心，我们的MSCIESG评级在不到三年的时间内获第三次提级，提升至“AA”级，所作努力进一步获得肯定。 整个地区家庭收入增长将推动下一波高端化，在百威集团500多个国际品牌赋能下，作为亚太龙头高端酿酒厂，我们的规模及地位令我们稳踞最佳位置，开拓未来增长。凭 藉我们无与伦比的高端产品组合、精心打造的着名品牌，加上恪尽职守、能力出众的合作伙伴网络支撑的强大入市渠道，我们将能够继续领导和发展这一类别。 我们谨藉此机会感谢员工坚毅奋斗的精神，感谢我们的股东、合作伙伴和社区一直以来的信任和支持，让我们敢梦敢创，未来共喝彩！ 邓明潇 杨克 董事会联席主席 董事会联席主席 百威亚太控股有限公司年度报告20223 2022主要数据 50+个品牌 51 个经销中心 47间酿酒厂 业绩 88,491十万公升 啤酒销量 6,478百万美元 收入 1,932百万美元 正常化除息税折旧摊销前盈利 末期股息每股 3.78美分 多元化、公平及包容性 24,000+ 名员工 全公司拥有超过 25 个国籍的员工 37.2% 员工为女性 2022主要数据 社区工作与明智饮酒可持续性 通过百威中国青柠乡村振兴项目售出青柠 235,000公斤 自2015年起为有需要的社区派发超过240万罐紧急食水 在各项计划中提供 95,391小时志愿服务 我们的锦州酿酒厂成为我们 第二家达到碳中和的酿酒厂 中国4家 RE100酿酒厂 透过4家位于中国的RE100酿酒厂及亚太地区有17家酿酒厂安装了太阳能电池板，可再生电力覆盖率加快至 43%，百威集团武汉酿酒厂为中国 及ABInBevGroup首家使用柔性轻质电池板的酿酒厂 与基准年2017年相比，整个价值链 （范围1、2及3）每百升碳排放强度 （每百升千克二氧化碳）减少 19.7% 我们亚太地区的酿酒厂用水量与 2017年基准年相比降低 26% 63.2% 的产品使用可回收包装或者主要使用可循环回收材料，有51.3%由再生物料制成 已布局369辆环保汽车，与2021年相比增加超10% 100%我们合作的种植者技术熟 练、人脉宽广、财力雄厚 首屈一指的泛亚啤酒公司 1876年 百威啤酒初次酿造的年份 百威亚太控股有限公司（“百威亚太”）是亚太地区最大的啤酒公司，在高端及超高端啤酒分部中占据领导地位，其酿制、进口、推广、经销及出售超过50个啤酒品牌的组合，包括百威®、时代®、科罗娜®、福佳®、凯狮®及哈尔滨®。近年，百威亚太业务已扩展至即饮饮料、能量饮料及烈酒等啤酒以外的新类别。百威亚太通过其当地附属公司，在主要市场开展业务，包括中国、韩国、印度及越南。百威亚太的总部设于中国香港特别行政区，于亚太地区营运47家酿酒厂，并雇用逾24,000名员工。 百威亚太于香港联交所上市，股份代号为“1876”，属根据开曼群岛法律注册成立，属恒生综合指数成份股。公司为总部于比利时鲁汶的泛欧交易所上市公司Anheuser-BuschInBev的附属公司，其拥有超过600年的酿酒历史及庞大的全球业务。 有关更多详情，请访问我们的网站：http：//www.budweiserapac.com。 管理层讨论与分析 8百威亚太控股有限公司年度报告2022 管理层讨论与分析 管理层讨论与分析 百威亚太控股有限公司年度报告20229 管理层意见 为方便理解我们的相关业绩，本节载有内生及正常化数字。 “内生”一词指消除有关换算海外业务的货币转换及适用范围变动的影响后分析财务数据。 适用范围变动指管理层不视作属于业务相关表现的收购及资产剥离、业务的创立或终止或分部之间业务转移、缩减损益及会计估计和其他假设的按年变动的影响。 不论何时于本文件呈列，所有绩效计量（除息税折旧摊销前盈利、除息税前盈利、溢利、税率、每股盈利）均按“正常化”基准呈列，即指于扣除非基础项目前呈列（除另有说明外）。非基础项目是正常业务活动中不定期产生的收益或开支。有关排除在外的项目的详情，请参阅综合财务报表附注7。由于该等项目的规模或性质对理解我们的相关可持续表现十分重要，因此该等项目须单独列账。正常化计量是管理层采用的额外计量指标，不应取代根据国际财务报告准则厘定的计量指标，成为我们表现的指标，而应与最能直接比较的国际财务报告准则计量指标一并使用。 除另有说明外，下文“业务回顾”及“截至2022年12月31日止年度与截至2021年12月31日止年度经营业绩比较回顾”中收入至扣除非基础项目前的经营溢利的评论乃基于内生增长数据以及2022年业绩与2021年业绩比较。百分比变化反映期间业绩较上一期间有所改善（或转差）。 由于四舍五入的关系，数字相加后未必等于总和。 综合业绩主要项目 下表载列截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的综合业绩（百万美元）： 2022财政年度 2021财政年度 内生增长 总销量（十万公升） 88,491 87,878 0.7% 收入 6,478 6,788 2.4% 毛利 3,240 3,657 -3.0% 毛利率 50.0% 53.9% -279个基点 正常化除息税折旧摊销前盈利 1,932 2,139 -5.2% 正常化除息税折旧摊销前盈利率 29.8% 31.5% -239个基点 正常化除息税前盈利 1,261 1,427 -7.1% 正常化除息税前盈利率 19.5% 21.0% -200个基点 百威亚太股权持有人应占溢利 913 950 百威亚太股权持有人应占正常化溢利 859 980 每股盈利（以美分计） 6.91 7.19 正常化每股盈利（以美分计） 6.50 7.41 为方便了解我们的相关业绩及内生增长分析，下表载列计算内生增长数字的其他资料（百万美元）： 2021 财政年度 适用范围 货币换算 内生增长 2022 财政年度 内生增长 总销量（十万公升） 87,878 — — 613 88,491 0.7% 收入 6,788 (133) (336) 159 6,478 2.4% 销售成本 (3,131) — 158 (265) (3,238) -8.5% 毛利 3,657 (133) (178) (106) 3,240 -3.0% 正常化除息税前盈利 1,427 — (64) (102) 1,261 -7.1% 正常化除息税折旧摊销前盈利 2,139 — (95) (112) 1,932 -5.2% 正常化除息税折旧摊销前盈利率 31.5% 29.8% -239个基点 业务回顾 由于中国的渠道大规模关闭，在逆境下，2022年是充满挑战的一年。尽管如此，在韩国与印度强劲的市场份额表现以及行业复苏的加持下，我们仍实现了全年销量、收入及每百升收入增加。然而，中国营运去杠杆化以及预期中的大宗商品成本压力导致除息税折旧摊销前盈利出现中单位数下跌。 于2022财政年度，销量增长0.7%，而收入及每百升收入分别增加2.4%及1.7%。我们的正常化除息税折旧摊销前盈利减少5.2%，而正常化除息税折旧摊销前盈利率下降239个基点。 •中国的渠道（尤其是夜场及餐馆）大范围及大规模关闭，影响我们全年的表现，削弱了我们高端化策略的正面影响，而商业举措一直驱动我们于2022财政年度的大部分时间实现营收和获利增长。由于疫情限制措施对我们渠道及地域组合造成较为剧烈之影响，销量下跌3.0%，业绩落后于我们预计的行业水平。然而，我们高端化策略继续在扩张地区中推动，2022财政年度，即使在疫情限制措施影响下，百威及超高端产品销量仍在超过半数扩张城市中录得双位数增长。 •在韩国，餐饮及零售渠道的市场份额皆有增长，支持总市场份额增加150个基点。2022财政年度销量实现高个位数增长。得益于收入管理措施的实行，收入实现中双位数增长及每百升收入实现高个位数增长。在营收恢复的推动下，除息税折旧摊销前盈利录得强劲的双位数增长，同时经营杠杆驱动利润率上升。 •在印度，我们于2022财政年度的表现冠绝整个行业。高端及超高端产品收入相比2021财政年度几近翻倍。 我们最大的主要市场中国由于疫情限制措施趋于严格，经营条件受到重大影响，尤其是我们业务范围最集中的渠道，但其影响部分被我们于韩国及印度的强劲表现所抵销。 尽管经营条件充满挑战，但凭藉我们严守财政纪律和进行现金管理实绩，我们得以进一步强化资产负债表。于2022财政年度末，我们的净现金状况相比2021财政年度末增加5亿美元至25亿美元。因此，董事会建议就2022财政年度派付股息每股3.78美分，较2021财政年度的3.02美分增加25%，派息比率为58%。 亚太地区西部 于2022财政年度，我们在亚太地区西部的收入减少0.6%。销量减少0.4%及每百升收入减少0.1%。正常化除息税折旧摊销前盈利下降10.6%。 中国 我们实施的高端化及扩张策略取得成效，在年中疫情限制影响较小的时间里，多数维持了高端及超高端收入增长，使得我们2022财政年度的表现更具韧性。尽管全年来看有所减少，高端及超高端收入却仍高