电子设备行业动态点评：英伟达GTC大会重磅发布H100 NVLINK芯片，产业链或将迎来爆发

电子设备行业动态点评 英伟达GTC大会重磅发布H100NVLINK / 芯片，产业链或将迎来爆发 / 2023年03月23日 【事项】 2023年3月21日晚间，英伟达在GTC大会上重磅发布了H100NVLINK芯片，其是专门为大语言模型（LLM）设计的GPU，采用了Transformer加速解决方案，可用于处理ChatGPT。相较于英伟达的HGXA100GPU芯片，一台搭载四对H100和双GPUNVLINK的服务器速度还要快上10倍，可以将LLM的处理成本降低一个数量级。此外，H100NVL配备94GBHBM3显存的PCIeH100GPU，采用双GPUNVLink，支持商用PCIe服务器轻松扩展。 挖掘价值投资成长 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：邹杰 证书编号：S1160523010001 联系人：夏嘉鑫 电话：021-23586316 相对指数表现 5.57% -0.90% -7.37% -13.84% -20.32% -26.79%3/235/237/239/2311/231/23 英伟达还宣布推出NVIDIAAIFoundations云服务，让客户可以定制LLM和生成式AI。根据英伟达CEO黄仁勋介绍，NVIDIAAIFoundations是一个云服务和代工厂，用于构建自定义语言模型和生成式AI。该服务包括语言模型NEMO、视觉模型PICASSO和生物学模型BIONEMO。其 相关研究 电子设备沪深300 中NEMO是用于自然语言文本的生成式模型，可以提供80亿、430亿、 5300亿参数的模型，且会定期更新额外的训练数据，可以帮助企业为客服、企业搜索、聊天机器人、市场分析等场景定制生产生成式AI模型。PICASSO则是视觉语言模型制作，可以用于训练自定义模型，包括图像、视频和3D应用。 图表1：搭载4对英伟达H100及双GPUNVLink的标准服务器 《IC载板系列报告之二：高端封装材料多点开花，业务协同加快国产替代步伐》 2023.03.22 《全球AI大模型浪潮澎湃，算力芯片有望迎来爆发式需求》 2023.03.22 《服务器PCB景气度回升，把握板块投资机会》 资料来源：英伟达2023GTC大会，芯东西微信公众号，东方财富证券研究所 2023.03.21 《商业航天，星辰大海启航正当时》 2023.03.09 《关注无稀土电机发展的潜在路径》 2023.03.07 行业研究 电子设备 证券研究报告 2017 【评论】 英伟达通过自身不断创新和技术迭代，帮助推动了AI技术的快速发展，为各行业和领域带来更多的机遇和挑战。目前，英伟达对先进AI计算的支撑已经覆盖了从GPU、DPU等硬件到帮助企业加速构建定制生成式AI模型的云服务。今年以来，从ChatGPT到GPT-4和百度文心一言等AI大模型相继发布，多方面性能显著提升，AI浪潮正在快速席卷全球，以期掀起第四次科技革命，生成式AI有望重塑大部分行业，而算力和存力作为AI大模型训练的基石，势必将在新一轮AI浪潮大趋势中迎来爆发。 我们建议重视算力和存力相关企业投资机会。算力企业方面，我们梳理相关重点公司如下： CPU相关标的：海光信息、龙芯中科、澜起科技；GPU相关标的：景嘉微、海光信息、芯原股份；AI芯片相关标的：寒武纪；FPGA相关标的：复旦微电、安路科技、紫光国微；Chiplet产业链相关标的：芯原股份、华大九天、通富微电、长电科技、长川科技；边缘计算相关标的：瑞芯微、晶晨股份、乐鑫科技以及恒玄科技等。 存力企业方面，我们梳理相关重点公司如下： 存储芯片相关标的：普冉股份，兆易创新，聚辰股份，东芯股份，存算一体相关标的：罗普特、恒烁股份、东芯股份、润欣科技；存储模组相关标的：江波龙、德明利、佰维存储等。 【风险提示】 （1）国内外芯片厂商差距较大，市场竞争加剧； （2）受消费市场影响，下游需求不及预期； （3）产品研发进度和产能扩张不及预期。 2017 东方财富证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师申明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 投资建议的评级标准： 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后3到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的3到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500指数为基准。 股票评级 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上； 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。 行业评级 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上； 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。 免责声明： 本研究报告由东方财富证券股份有限公司制作及在中华人民共和国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。