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大类资产运行周报:欧美银行问题发酵 全球股市依旧承压

2023-03-20丁沛舟国投安信期货李***
大类资产运行周报:欧美银行问题发酵 全球股市依旧承压

全球主要资产表现 欧美银行问题发酵全球股市依旧承压 全球大类资产表现情况:股市震荡债市上涨商品延续跌势3月13日—3月17日当周,欧美银行问题持续发酵,美联储加息预期快速降温。避险 情绪对投资者资产配置形成影响。10年期美债收益率持续回落,美元指数周度收跌,股市震荡为主,债市上涨,商品承压回落。综合来看,以美元计价,债 >股>商品。 国内大类资产表现情况:股市偏弱运行债市延续涨势商品回落3月13日—3月17日当周,经济数据回暖,中国1-2月工业增加值及社会消费品零 售总额同比回升,2月失业率较前一个月略有上升,整体就业形势基本平稳。固定资产投资有所回升,房地产投资同比增速降幅有所收窄。从数据整体表现来看,国内经济处于复苏进行中。稳增长政策持续发力。海外风险事件仍对国内市场形成冲击,股市整体偏弱运行,债市延续偏强态势,商品市场整体回落。综合来看,债>股>商品。 大类资产价格展望:关注本周美联储议息会议综合来看,虽然市场恐慌情绪已有所宣泄,但美联储仍需在控通胀,经济状况及流动性风险多个维度做 出权衡,政策实施难度有所增加。本周美联储议息会议或为市场提供更多线索。议息会议召开前,建议观望为主。 风险提示:通胀数据改善不及预期 大类资产运行报告 近一周变动 新兴市场股市指数 -0.39% 发达市场股市指数 -0.05% 全球债券指数 1.65% 全球国债指数 2.08% 全球信用债指数 0.73% 美元指数 -0.75% RJ/CRB商品价格指数 -3.90% 标普高盛商品全收益指数 -5.88% 姓名分析师 SAC执业证书编号:S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 大类资产运行周报(20230313-20230317) 2023年03月20日 资料来源:Wind资讯 丁沛舟高级分析师期货从业资格号:F3002969 投资咨询从业证书号:Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报(20221212-20221216)-欧美央行偏鹰表态权益资产明显回落 大类资产运行周报(20221219 -20221223)-日本央行政策超预期大类资产波动加大 大类资产运行周报(20230102 -20230106)-非农提升市场风险偏好全球股市普涨 大类资产运行周报(20230109 -20230113)-美国通胀数据回落权益资产延续涨势 大类资产运行周报(20230116 -20230127)-宏观预期偏暖权益资产涨势延续 大类资产运行周报(20230130 -20230203)-1月新增非农远超预期美元指数反弹 大类资产运行周报(20230206 -20230210)-美元指数持续反弹全球股市承压回落 大类资产运行周报(20230213 -20230217)-美元紧缩预期升温风险资产压力仍存 大类资产运行周报(20230220 -20230224)-美元指数周度拉升大类资产承压运行 大类资产运行周报(20230227-20230303)-美元指数回落风险资产周度上涨 大类资产运行周报(20230306-20230310)-风险事件助推避险情绪全球股市普跌 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况:股市震荡债市上涨商品延续跌势3 1.1、全球股市概况:欧股表现不佳3 1.2、全球债市概况:债市延续上涨4 1.3、全球汇市概况:美元指数周度收跌4 1.4、全球商品市场概况:国际油价大幅回落拖累大宗商品表现5 2、国内大类资产表现情况:股市偏弱运行债市延续涨势商品回落5 2.1、国内股市概况:A股主要宽基指数走势分化6 2.2、国内债市概况:债市延续偏强态势6 2.3、国内商品市场概况:商品整体承压6 3、大类资产价格展望:关注本周美联储议息会议7 图表目录 图1:全球主要资产变动情况(3月13日—3月17日当周)3 图2:全球主要股票市场涨跌情况(3月13日—3月17日当周)3 图3:全球主要股市概况:亚太市场4 图4:全球主要股市概况:欧洲市场4 图5:全球主要股市概况:美洲市场4 图6:全球主要股市概况:其他市场4 图7:重要债券指数涨跌情况(3月13日—3月17日当周)4 图8:主要国债收益率涨跌情况(3月13日—3月17日当周)4 图9:主要国家与地区货币美元计价涨跌情况(3月13日—3月17日当周)5 图10:全球主要大宗商品价格涨跌情况(期货价格按主力合约收盘价计算)5 图11:国内股市涨跌情况(3月13日—3月17日当周)6 图12:国内债市涨跌情况(3月13日—3月17日当周)6 图13:国内大宗商品指数涨跌情况7 图14:国内主要大宗商品期货价格涨跌情况(3月13日—3月17日当周)7 1、全球大类资产整体表现情况:股市震荡债市上涨商品延续跌势 3月13日—3月17日当周,欧美银行问题持续发酵,美联储加息预期快速降温。避险情绪对投资者资产配置形成影响。10年期美债收益率持续回落,美元指数周度收跌,股市震荡为主,债市上涨,商品承压回落。综合来看,以美元计价,债>股>商品。 图1:全球主要资产变动情况(3月13日—3月17日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 1.1、全球股市概况:欧股表现不佳 3月13日—3月17日当周,瑞信银行暴雷,引发市场的担忧。避险情绪影响下,全球主要股市出现一定分化。从地域来看,欧股跌幅居前,美国财政部及美联储出台政策维护美元流动性,美股周度收涨。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数冲高回落,周度延续上涨。 图2:全球主要股票市场涨跌情况(3月13日—3月17日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 -4.12% -6.22% 2.58% 富时100 -5.33% -8.28% -1.56% 德国DAX -4.28% -4.76% 6.07% 法国CAC40 -4.09% -5.14% 6.98% 意大利指数 -6.36% -7.33% 7.33% 西班牙IBEX35 -6.09% -6.19% 5.96% 葡萄牙PSI -2.24% -1.42% -1.64% 希腊ASE综指 -3.41% -6.67% 9.72% 爱尔兰综指 -4.78% -1.81% 12.31% 荷兰AEX -2.77% -6.15% 4.85% 比利时BFX -3.84% -8.06% -2.66% 瑞士SMI -1.41% -5.85% -1.08% 卢森堡LUXX -6.81% -7.08% 2.53% 丹麦OMX20 -2.11% -2.88% 1.96% 芬兰OMX全指 -5.45% -7.95% -4.41% 挪威OSEAX -5.91% -7.36% -3.91% 图3:全球主要股市概况:亚太市场图4:全球主要股市概况:欧洲市场 -4.11% -8.09%2.03% 0.66%3.72%-2.23% MSCI亚太地区 -0.22% -3.52% 1.18% 上证综指 0.63% -0.91% 5.22% 恒生指数 1.03% -6.22% -1.33% 台湾加权指数 -0.47% 0.13% 9.30% 日经225 -2.88% -0.61% 4.75% 韩国综合指数 0.05% -1.33% 7.12% 孟买SENSEX30 -1.99% -5.47% -4.69% 富时新加坡STI 0.18% -2.97% -2.09% 雅加达综指 -1.29% -3.42% -2.52% 泰国综指 -1.92% -4.78% -6.34% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 新西兰NZ50 -0.01% -2.96%2.20% 马尼拉综指 -1.30% -5.17% -1.47% 澳洲标普200 -2.03% -4.91% -0.92% 胡志明指数 -0.65%-0.27%3.82% 瑞典OMX全指俄罗斯RTS 奥地利ATX -9.32% -9.90% -0.06% 华沙WIG -5.52% -7.10% -2.05% 布拉格综指 -4.26% -6.37% 9.64% 布达佩斯股市指数 -5.35% -11.88% -6.90% 乌克兰股票指数 1.96%6.40% -5.03% 资料来源:Wind,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 图5:全球主要股市概况:美洲市场图6:全球主要股市概况:其他市场 委内瑞拉IBCIPSA智利40 -0.87%3.63%37.65% -5.22% -5.41% -2.86% MSCI美国 1.44% -5.79% 2.19% 标普500 1.43% -5.57% 3.15% 多伦多300 -1.96% -6.43% 0.01% 墨西哥MXX -1.65% -2.80% 7.14% 圣保罗IBOVESPA指数 -1.58% -6.95% -7.07% 阿根廷MERV -6.21% -13.03% 9.73% 近一周涨跌幅近一 月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 -4.65% -5.64% -4.79% 以色列TA100 -4.39% -7.07% -5.73% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 阿联酋DFM综指 -1.07% -3.31%0.39% 伊斯坦堡ISE100 -4.61% 3.76% -6.77% 资料来源:Wind,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 1.2、全球债市概况:债市延续上涨 3月13日—3月17日当周,欧央行加息50个基点。欧美央行积极应对银行风险事件,避险情绪蔓延。10年期美债收益率周度下跌31bp至3.39%。债市涨势延续。主要国家10年期国债收益率普遍回落。全球范围内,国债 >信用债>高收益债。 (%) 1年期 2年期 5年期 10年期 中国 0.01 -0.01 -0.02 -0.02 美国 -0.64 -0.79 -0.52 -0.31 日本 -0.05 -0.05 -0.10 -0.11 欧元区 -0.52 -0.47 -0.36 -0.25 法国 -0.64 -0.69 -0.48 -0.34 德国 -0.54 -0.57 -0.40 -0.31 印度 -0.12 -0.23 -0.17 -0.08 图7:重要债券指数涨跌情况(3月13日—3月17日当周)图8:主要国债收益率涨跌情况(3月13日—3月17日当周 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 全球债券指数全球国债指数全球信用债指数 1.65%2.08%0.73% 1.78%2.46%0.80% 2.62%2.87%2.25% 全球高收益债指数 -0.87% -1.26% 0.94% 资料来源:Bloomberg,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 1.3、全球汇市概况:美元指数周度收跌 3月13日—3月17日当周,美国通胀数据回落,叠加银行风险事件使得美联储加息预期快速降温,美元指数失守104整数关口。其他主要非美货币兑美元多数升值,人民币汇率反弹。美元指数周线跌幅0.75%。 图9:主要国家与地区货币美元计价涨跌情况(3月13日—3月17日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 1.4、全球商品市场概况:国际油价大幅回落拖累大宗商品表现 海外风险事件使得投资者对全球宏观经济的担忧升温,国际油价明显回落,贵金属价格大幅上涨。 图10:全球主要大宗商品价格涨跌情况(期货价格按主力合约收盘价计算) RJ/CRB商品价格指数 -3.90% -5.82% -8.31% 标普高盛商品全收益指数 -5.88% -8.24% -10.47% 标普高盛贵金属全收益指数 6.07% 6.98% 6.66% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 -1.70% -10.25% -4.19% -12.28% -3.69% -16.