森麒麟是一家专注于高端轮胎“智造”的公司,未来三年进入产能扩张期。公司轮胎定位高端,以出口为主,拥有更强的盈利能力。轮胎市场空间巨大,行业景气向上。国产轮胎迎多重机遇,有望拾级而上。森麒麟全球化、高端化、智能化,全方位塑造强竞争力。我们预计2023/2024/2025年公司归母净利润分别为13.21/16.31/20.21亿元,对应的EPS分别为2.03/2.51/3.11元/股。首次覆盖,给予“推荐”评级。
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