机械行业周报2023年第11周：芯片制造本土化纵深发展，设备、零部件和材料保持高增长

2023年3月19日 行业研究 芯片制造本土化纵深发展，设备、零部件和材料保持高增长 ——机械行业周报2023年第11周（3.12-3.18） 要点 重点子行业观点 1、半导体：半导体零部件、半导体材料保持高速增长。3月16日，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》，其中包括党中央组建中央科技委员会， 国务院重新组建科学技术部，集成电路产业政策有望加大与陆续落地。3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中强调，科技政策要聚焦自立自强，完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位。3月2日，国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业并主持召开座谈会，其强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。神工股份2022年报显示，硅零部件产品实现收入达到千万元以上规模， 公司已经获得更多评估认证机会，与数家12英寸集成电路制造厂商接洽，已有 十余个料号获得评估认证通过结果，子公司福建精工、锦州精合的收入合计4127 万元。南大光电的特气产品2022年销售收入11.95亿元同比增长63%，其他收入（前驱体、光刻胶等）1.73亿元同比增长99%。建议关注拓荆科技、芯源微盛美上海、中微公司、精测电子、北方华创、华海清科、万业企业、芯源微、晶盛机电、微导纳米、广立微、英杰电气、国力股份、新莱应材、正帆科技、富创精密、江丰电子。 2、工程机械：排放标准升级影响短期销量，挖掘机销量转正面临较大压力。工 程机械产业链短期仍处于调整期，2月挖掘机销量21450台，同比下降12.4%，其中国内11492台，同比下降32.6%；出口9958台，同比增长34%；1-2月累计同比下降20.4%，其中国内同比下降41.1%；2022年同比下降23.8%，其中国内下降44.6%。行业整体上还是负增长，其中国内增速下降幅度正在收窄，但海外销量增速也有一定程度放缓，未来全面好转还有待于观察，企业经营业绩 将出现分化，当前头部企业估值已处于合理区间。维持推荐三一重工、中联重科 （A/H）、恒立液压等龙头。 3、通用设备：疫情防控优化后的经济复苏预期叠加在科技领域的应用，通用机械需求回暖。22年机床行业利润总额同增43.7%，反映了机床行业产品结构的升级。半导体零部件的国产化、新能源汽车、风机大型化等提高了对我国高端机 机械行业 买入（维持） 作者分析师：杨绍辉 执业证书编号：S0930522060001021-52523860 yangshaohui1@ebscn.com 分析师：陈佳宁 执业证书编号：S0930512120001 021-52523851 chenjianing@ebscn.com 联系人：林映吟 linyingyin@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 20% 10% 0% -10% -20% -30% 22/0322/0622/0922/1223/03 床和刀具等通用机械设备的需求，高端机床刀具制造商产能将逐渐释放。机床行机械行业沪深300 业建议关注科德数控、海天精工、拓斯达、纽威数控、国盛智科、浙海德曼；刀 具建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新。 4、光伏设备：硅片价格小幅抬升，电池片、组件价格维稳，关注高纯石英与石英坩埚供应能力强的企业、石英坩埚保供具优势的硅片企业、钙钛矿与光伏镀铜新技术。资本加速加码钙钛矿产业，极电光能获深创投领投的A轮融资，钙钛矿光伏标准专题组成立大会召开，行业标准体系有望加快完善助力产业化发展。 光伏铜电镀行情发展演绎至关注HJT行业大β阶段，23H1是HJT电池片大规模量产线跑通投产关键时点，产业化早期“锦上添花”式Cu-HJT迎来应用机遇。推荐迈为股份、晶盛机电，建议关注高测股份、捷佳伟创、微导纳米、奥特维、 京山轻机、天宜上佳、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、 罗博特科、宝馨科技、德龙激光、石英股份、欧晶科技、TCL中环、隆基绿能。5、锂电设备：锂电设备估值处历史低位，出海与新技术驱动新设备上线。截至 2023/3/17，近一年锂电设备指数跌幅达34.99%。2月份我国新能源汽车销量明显回暖，新能源汽车降价叠加各地多举措促汽车消费政策，3月需求有望进一步复苏；电池端海外扩产看欧美；锂电隔膜设备作为锂电材料生产设备国产化较低的环节，欧克科技第一条湿法隔膜生产线预计23年3月交付。推荐先导智能、东威科技、骄成超声，建议关注杭可科技、利元亨、联赢激光、欧克科技。 6、风电设备：海风深远海进程加速，浮式风机迎来发展契机。国家能源局将出 台政策推动海上风电深远海发展，浮式风机将带来锚链、海缆等环节新的增量空间。在降本大趋势下，制造成本更低的滑动轴承将率先在齿轮箱环节实现对滚动轴承的替代，同时海缆、塔筒等抗通缩环节值得关注。建议关注亚星锚链、东方 电缆、中天科技、长盛轴承、双飞股份、大金重工、明阳智能。 风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。 资料来源：Wind 相关研报核心技术攻关明确政府组织作用和企业主体地位，半导体设备国产化突破仍是重点 ——机械行业周报2023年第10周（3.5-3.11）集成电路产业政策或迎窗口期，新型举国体制为科技突围保驾护航 ——机械行业周报2023年第9周（2.26-3.4）装备制造需求升温，技术主权之争驱动半导体设备国产化 ——机械行业周报2023年第7周（2.12-2.18）1月PMI升至临界点以上、信贷数据超预期，装备制造业市场环境向好 ——机械行业周报2023年第6周（2.5-2.11）光伏铜电镀量产化攻克渐行渐近，半导体设备招投标有望逐季恢复 ——机械行业周报2023年第5周（1.29-2.4）芯片的政治属性进一步强化，芯片制造工艺国产化带动国内制造业升级 ——机械行业周报2023年第4周（1.22-1.28）半导体设备板块有望筑底上行，钙钛矿产业化趋势明显 ——机械行业周报2023年第2周（1.8-1.14) 目录 1、行业观点更新5 2、新股动态12 3、重点数据跟踪13 4、风险提示12 中庚基金 图目录 图1：2022年初以来费城半导体指数表现5 图2：2022年以来中国台湾半导体行业指数表现5 图3：PMI指数回升至荣枯线以上（%）8 图4：企（事）业单位中长期贷款金额及增速8 图5：基建投资有所反弹，地产投资景气仍处低位13 图6：2023年2月份房屋新开工面积累计同比下滑9.4%13 图7：挖掘机月度销量变化13 图8：挖掘机销量同比变化13 图9：挖掘机国内销量变化13 图10：挖掘机国内销量同比变化13 图11：挖掘机出口销量变化14 图12：挖掘机出口销量同比变化14 图13：挖掘机出口占比逐年提升14 图14：挖掘机开工小时仍处于相对低位14 图15：2023年2月份美国CPI同比+6.0%，2023年2月中国CPI同比+1.0%14 图16：2023年2月份PMI指数大幅回暖（52.6%）15 图17：2023年2月份全部工业品PPI指数同比-1.4%15 图18：2023年1-2月制造业固定资产投资额累计达53577亿元15 图19：2023年1-2月份金属切削机床产量累计同比-11.8%15 图20：2022年12月份工业机器人当月产量同比-9.5%15 图21：中国新能源车销售渗透率2023年2月为26.57%16 图22：2023年2月份新能源汽车销量当月值52.5万辆16 图23：2023年2月份新能源汽车产量当月同比+50%16 图24：2023年2月份新能源乘用车产量51.7万辆，同比+47.3%16 图25：2023年2月份新能源乘用车零售销量43.9万辆16 图26：2023年2月新能源乘用车批发销量49.6万辆，同比+56.5%17 图27：2023年2月份新能源乘用车零售销量同比+61%17 图28：2023年2月份动力电池装车量当月值21.94GW17 图29：2023年2月份动力电池装车量当月同比+60.4%17 图30：截至2023/3/15，多晶硅致密料均价224元/kg17 图31：截至2023/3/15，本周硅片价格同上周持平（元/片）17 图32：截至2023/3/15，光伏电池片价格同上周基本持平（元/W）18 图33：截至2023/3/15，光伏组件价格较上周略有下降（元/W）18 图34：截至2023/3/17，Myspic综合钢价指数较22年6月初下跌10%18 图35：2022年12月份风电新增并网容量15.11GW18 图36：2022年1-12月份风电新增并网容量37.63GW18 图37：2017-2022Q3国内各季度风电季度公开招标量（GW）19 表目录 表1：ALD的特征、对薄膜沉积的内在影响及其实际应用中的优势6 表2：国内风电主机及零部件厂商“以滑替滚”进展11 表3：一周IPO统计表12 表4：行业重点上市公司盈利预测、估值与评级19 1、行业观点更新 半导体：党中央组建中央科技委员会，国务院重新组建科学技术部，新型举国体制为科技突围保驾护航，看好半导体设备头部企业。 2023年开年来国际半导体指数呈上涨趋势。2023年1月3日以来，两大半导体 指数维持上涨趋势，其中美国费城半导体指数（截至3月17号）累计上涨23.3%达到3083.52，本周上涨5.46%；中国台湾半导体指数（截至3月17号）累计上涨16.3%达到354.26，本周上涨1.10%。 图1：2022年初以来费城半导体指数表现图2：2022年以来中国台湾半导体行业指数表现 资料来源：Wind，光大证券研究所，统计时间截至2023/3/17资料来源：Wind，光大证券研究所,统计时间截至2023/3/17 党中央组建中央科技委员会，国务院重新组建科学技术部，新型举国体制助力科技攻坚，集成电路产业政策有望加大与陆续落地。3月16日，根据新华社，中共中央、国务院印发了《党和国家机构改革方案》，包括党中央组建中央科技委 员会和国务院重新组建科学技术部。党中央组建中央科技委员，加强党中央对科技工作的集中统一领导，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革，研究审议国家科技发展重大战略、重大规划、重大政策，统筹解决科技领域战略性、方向性、全局性重大问题，研究确定国家战略科技任务和重大科研项目，统筹布局国家实验室等战略科技力量，统筹协调军民科技融合发展等，作为党中央决策议事协调机构。中央科技委员会办事机构职责由重组后的科学技术部整体承担。国务院重新组建科学技术部，加强科学技术部推动健全新型举国体制、优化科技创新全链条管理、促进科技成果转化、促进科技和经济社会发展相结合等职能，强化战略规划、体制改革、资源统筹、综合协调、政策法规、督促检查等宏观管理职责，保留国家基础研究和应用基础研究、国家实验室建设、国家科技重大专项、国家技术转移体系建设、科技成果转移转化和产学研结合、区域科技创新体系建设、科技监督评价体系建设、科研诚信建设、国际科技合作、科技人才队伍建设、国家科技评奖等相关职责，仍作为国务院组成部门。3月5日，国务院总理李克强在第十四届全国人大一次会议政府工作报告中强调，科技政策要聚焦自立自强，完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企 业科技创新主体地位。集成电路产业政策有望加大与陆续落地。 ASML发布额外出口管制声明，成熟制程扩产继续，利空出尽。当地时间3月8日，荷兰政府表示计划对半导体技术出口实施新的管制，ASML官网发布了额外出口关注的声明，表示额外的出口管制并不涉及所有浸没式光刻工具，而只涉及所谓的“最先进”工具，因此这个限制更侧重于先进的芯片制造技术，并不影响国内成熟制程扩产。这次官方声明使光刻机禁运的市场预期落地，半导体设备利空出尽，看好半导体设备头部企业。 长江存储母公司长江存储科技控股获490亿元增资，提高市场对其后续扩产的 预期。据企查查工商信息，2023年2月27日，长江存储注册资