公用事业行业周报（0306-0310）：2023年单位国内生产总值能耗目标设定为降低2%左右

行业研究|行业周报 看好（维持） 公用事业行业 国家/地区中国 行业公用事业行业 2023年单位国内生产总值能耗目标设定为降低2%左右 ——公用事业行业周报（0306-0310） 报告发布日期2023年03月16日 核心观点 3月5日，国家发改委在第十四届全国人民代表大会第一次会议上做《关于2022年国民 经济和社会发展执行情况与2023年国民经济和社会发展计划草案的报告》，提出 2023年主要目标和政策取向 重点控制化石能源消费 《报告》指出，随着经济社会持续发展,工业和居民用能将保持刚性增长,为体现对节能工作的引导约束,并考虑到“十四五”统筹考核的要求,将单位国内生产总值能耗目标设定为降低2%左右,在实际工作中争取更好结果,并强调主要污染物排放量继续下降,重点控制化石能源消费,生态环境质量稳定改善。 进一步推进电力体制改革 《报告》提出，要深入推进全国统一电力市场体系建设,加快推进电力现货市场建设,完善跨省跨区送电电价市场化形成机制。深化新能源上网电价市场化改革,完善供热价格机制。优化经营自然垄断环节企业的监督管理。 积极稳妥推进碳达峰碳中和 《报告》指出，要推进煤炭清洁高效利用及相关技术研发,大力推进煤电“三改联动”,积极推动第二批大型风电光伏基地项目开工建设,有序推进第三批项目核准开工,发展储能产业,推进抽水蓄能电站建设。推动绿电绿证市场与碳市场、能耗调控制 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 周迪zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 李少甫lishaofu@orientsec.com.cn 度的有机衔接。 做好能源资源安全保障工作 《报告》提出，要提升电力生产供应能力,加强各类电源特别是煤电等可靠性电源建设,深入推进煤炭与煤电、煤电与可再生能源联营,核定第三监管周期区域电网和省级电网输配电价,研究建立发电侧容量补偿机制,加快特高压输电通道建设,在全国重点规划、布局一批坚强局部电网,统筹水电开发和生态保护,积极安全有序发展核电。加快应急备用和调峰电源能力建设,完善建设运行保障机制。 投资建议与投资标的 建议关注资产优质、效率领先，且新能源转型步伐较快的华能国际(600011，买入)、国电电力(600795，未评级)、华电国际(600027，未评级)； 建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985，未评级)，核电高端制造标的景业智能(688290，未评级)、江苏神通(002438，未评级)； 建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995，未评级)，抽水蓄能产业链标的东方电气(600875，未评级)、中国电建(601669，未评级)； 建议关注定位“风光三峡”和“海上风电引领者”目标的三峡能源(600905，未评级)，以及福建海上风电运营商福能股份(600483，未评级)、中闽能源(600163，未评级)； 建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452，未评级)，以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116，未评级)。 风险提示 新能源发电的增长空间可能低于预期；火电基本面可能继续恶化；新能源运营的收益率水平可能降低；电力市场化改革推进可能不及预期。 新能源配储技术导则出台，配储比例设置有标准：——公用事业行业周报（0220-0224） OPEC上调原油需求预期，下调原油供给预期，预计供需趋紧：——欧美能源市场数据跟踪周报（0213-0217） 2022年我国风电光伏新增装机1.25亿千 瓦；已投运新型储能870万千瓦：——公用事业行业周报（0213-0217） 2023-02-28 2023-02-20 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 1、行情回顾4 2、动力煤数据跟踪5 3、重要公司公告7 4、重要行业资讯9 5、风险提示12 图表目录 图1：申万各行业板块年初至今涨跌幅（%）4 图2：申万各行业板块本周涨跌幅（%）4 图3：申万电力各子板块年初至今行情表现（%）4 图4：电力板块本周涨幅前五名及后五名标的涨跌（%）5 图5：黄骅港动力末煤(Q5500)平仓价走势（元/吨）5 图6：动力煤期货活跃合约收盘价走势（元/吨）6 图7：动力煤长协价格指数CCI5500走势（元/吨）6 图8：主要北方港口煤炭库存走势（万吨）7 表1：本周上市公司重要公告汇总7 1、行情回顾 2023年以来，沪深300指数涨跌幅+2.47%，申万公用事业指数涨跌幅+2.20%，跑输沪深300指 数，在31个申万一级行业中位列第20位。其中二级行业电力指数涨跌幅+1.69%。 图1：申万各行业板块年初至今涨跌幅（%） 25 20 15 10 5 0 (5) 通信计算机传媒 建筑装饰机械设备 钢铁石油石化国防军工 电子环保 有色金属基础化工轻工制造纺织服饰家用电器 煤炭建筑材料医药生物 汽车沪深300公用事业非银金融 （子）电力电力设备食品饮料交通运输社会服务农林牧渔 银行综合房地产 美容护理商贸零售 (10) 数据来源：wind，东方证券研究所 沪深300指数本周涨跌幅-3.96%，申万公用事业指数全周涨跌幅+-2.43%，跑赢沪深300指数， 在31个申万一级行业中位列第8位。其中二级行业电力指数涨跌幅-2.45%。 图2：申万各行业板块本周涨跌幅（%） 0 (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) 环保通信 电力设备医药生物计算机国防军工 电子公用事业 （子）电力交通运输建筑装饰 传媒社会服务机械设备石油石化有色金属纺织服饰农林牧渔 综合基础化工 钢铁沪深300 银行煤炭 商贸零售食品饮料房地产轻工制造美容护理家用电器非银金融 汽车建筑材料 (8) 数据来源：wind，东方证券研究所 电力子板块中，2023年年初至今，火力发电、水力发电、光伏发电、风力发电指数涨跌幅分别为 -1.01%、+0.20%、-4.06%、-3.56%。本周来看涨跌幅分别为-2.27%、-2.39%、-3.23%、-3.08%。 图3：申万电力各子板块年初至今行情表现（%） 火力发电（申万）水力发电（申万）光伏发电（申万）风力发电（申万） 6 4 2 0 2023/01 2) 2023/02 2023/03 2023/04 4) 6) 8 ( ( ( (8) 数据来源：wind，东方证券研究所 从板块上市公司本周表现来看，涨幅前5名分别为：珈伟新能（+9.06%）、黔源电力 （+4.95%）、申能股份（+2.92%）、*ST华源（+2.78%）、天富能源（+2.76%）；涨幅后5名分别为：粤电力A（-9.53%）、赣能股份（-7.26%）、乐山电力（-6.48%）、山高环能（-5.83%）、恒盛能源（-5.47%）。 图4：电力板块本周涨幅前五名及后五名标的涨跌（%） 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 数据来源：wind，东方证券研究所 2、动力煤数据跟踪 港口现货价格方面，本周黄骅港动力末煤（Q5500）平仓价均值1132元/吨，较上周下跌43元/吨（-3.63%）。 图5：黄骅港动力末煤(Q5500)平仓价走势（元/吨） 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2022-012022-032022-052022-072022-092022-102022-122023-02 数据来源：wind，东方证券研究所 期货价格方面，本周动力煤期货活跃合约（ZC304.CZC-动力煤2304）平均结算价801元/吨，与上周持平。 图6：动力煤期货活跃合约收盘价走势（元/吨） 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 500 2022-012022-032022-052022-072022-082022-102022-122023-02 数据来源：wind，东方证券研究所 动力煤长协价格方面，本周动力煤长协价格指数CCI5500为720元/吨，与上周持平。 图7：动力煤长协价格指数CCI5500走势（元/吨） 800 750 700 650 600 550 500 2020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-03 数据来源：wind，东方证券研究所 煤炭库存方面，本周秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区煤炭总库存日均值为1320万吨，较 上周增加33万吨（+2.55%）。其中秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区库存日均值分别为 535（+1.27%）万吨、564万吨（+4.42%）、221万吨（+1.05%）。 图8：主要北方港口煤炭库存走势（万吨） 秦皇岛港曹妃甸港京唐港及国投港区合计 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2021-022021-052021-082021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-04 数据来源：wind，东方证券研究所 3、重要公司公告 表1：本周上市公司重要公告汇总 公司名称 公告时间及主要内容 辽宁能源 【资产购入】公司公告原控股股东辽能产控控制的辽能投资以其持有的清能集团（标的公司）股权认购上市公司向其发行的股份。上市公司拟以发行股份购买标的资产的交易作价合计181,742.85万元，对应发行股份数量合计473,288,667股。本次交易完成后，上市公司总股本将增加至 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 1,795,306,061股，上市公司控股股东将变更为辽能投资，持股比例为27.47%，实际控制人仍为辽宁省国资委，辽宁省国资委合计控制上市公司49.16%股份。通过本次交易，上市公司将置入行业前景良好、竞争优势突出、盈利能力较强的新能源发电业务。清能集团的具体业务包括风电业务、太阳能发电业务、成品油业务以及正在筹划的天然气业务。截至2022年9月30日，清能集团在辽宁省拥有及运营5个风电场及2个太阳能发电场，控股装机容量分别为247.5兆瓦及19.4兆瓦。本次交易完成后，上市公司将持有清能集团100%股份，进入新能源电站项目的开发、投资、建设及运营行业，新行业发展前景广阔。标的公司承诺2023年度、2024年度、2025年度净利润分别不低于10,203.36万元、13,428.84万元和13,881.76万元（2023/3/6） 桂冠电力 【项目进展】公司计划投资建设广西河池拉才项目、广西百色局平项目共两个光伏项目，合计项目总投资额约4.24亿元，资金来源为资本金30%，银行贷款70%。其中拉才项目容量35.1MW，总投资2.05亿元，年平均利用小时数967小时，上网电价0.4207元/kWh；局平项目容量40.768MW，总投资2.20亿元，年平均利用小时数986小时，上网电价0.4207元/kWh。（2023/3/7） 晶科科技 【股东减持】公司股东碧华创投拟自2022年8月18日起15个交易日后的不超过6个月内，通过集中竞价交易方式减持本公司股份数量不超过57,887,300股，减持比例不超过本公司总股本的2%。截至2023年3月7日，碧华创投本次减持计划披露的减持时间区间届满，在本次减持计划实施期间，碧华创投通过集中竞价方式累计减持公司股份17,266,100股，约占减持计划披露时公司总股本的0.60%。（2023/3/9） 穗恒运