2022年四季度新兴技术指标（英）

新兴技术研究 新兴技术指标 顶级风险投资活动从第四季度的峰值略有放缓，因为Web3和DeFi、生物技术和金融科技引领融资活动 第四季度 2022 机构研究小组 分析 PaulCondra新兴技术研究paul.condra@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com主管 AliJavaheri新兴技术ali.javaheri@pitchbook.compbinstitutionalresearch@pitchbook.com副分析师 数据 马太福音(数据分析师 出版 报告由桑德斯 3月1日,2023年出版 注：前几个季度的数据已从之前的ETI修订 报告以反映可用的最新资金数据。 保密。不是为了再分配。PG2 内容 2022年第四季度新兴技术指标 获得ETI资金并继续退出的公司比例 60% 40% 20% 14.5% 7.4% 7.8% 4.7% 0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020* 获得天使，种子和EVC的公司继续退出 获得ETI资金并退出的公司 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 获得ETI资助并成为独角兽的公司比例 20% 15% 10% 9.0% 5% 0.8% 4.2% 0.4% 0% 20152016201720182019202020212022* 获得天使、种子和EVC的公司获得独角兽地位获得ETI资助的公司获得独角兽地位 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 保密。不是为了再分配。PG3 介绍 新兴技术指标对种子和早期投资活动进行了季度审查，涉及世界上最成功的风险投资公司的有限子集，约占风险投资总额的10%。该分析为顶级投资者认为最有前途的技术类型提供了一个独特的视角，同时也跟踪了他们做出资本配置决策的积极程度。 在2022年第四季度，我们跟踪了涉及前15家风险投资公司的130笔早期和种子阶段交易（相对于5，730笔早期和种子阶段的风险投资交易总数）。这些公司每个季度都会根据其投资在退出和估值方面的成功程度来确定。如相邻的两张图表所示，通过我们的前15名方法确定的ETI初创公司的表现明显优于更广泛的风险投资行业，表现出更高的退出率和更高的估值。本报告回顾了ETI初创公司正在开发的产品和技术。 1：新兴技术指标排名方法可以在这里找到。 2022年第四季度新兴技术指标 关键的外卖 交易价值继续呈下降趋势：2022年第四季度，共有130笔交易，总额为35.3亿美元，比第三季度的166笔交易总额48.3亿美元减少了26%。这标志着ETI投资连续第四个季度下降。第四季度的总交易金额比历史最高点下降了69.5% 2022年第一季度275笔交易的115.8亿美元。ETI交易价值仍占所有种子和早期风险投资的11.6%，高于约10%的历史平均水平。 大型交易恢复正常水平：我们记录了9笔ETI交易，规模在1亿美元或以上，仍高于2015年5笔的历史季度平均水平，但分别 低于2021年第四季度和2022年第一季度的19笔和21笔峰值。最大的交易包括2.5亿美元的B轮融资，用于开源OLAP数据管理系统ClickHouse。第二大交易包括企业SaaS初创公司Island筹集了1.75亿美元的B轮融资，以及生物技术初创公司OdysseyTherapeutics完成了1.68亿美元的B轮融资。此外，去中心化交易平台Uniswap筹集了1.65亿美元的B轮融资，另一家生物技术初创公司ApogeeTherapeutics完成了1.49亿美元的B轮融资。 生物技术和人工智能与机器学习引领ETI投资，而Web3和DeFi行业仍然很受欢迎：在第四季度，生物技术和人工智能与机器学习吸引了最多的ETI投资，分别为4.557亿美元和4.019亿美元 分别投资。数据科技和健康与保健科技的投资也分别为3.764亿美元和2.92亿美元，而金融科技有10笔交易，但总投资额较低，为 1.724亿美元。在过去的12个月中，生物技术在38笔交易中获得了最高的资本投资，为61亿美元，其次是Web3和DeFi，有 103笔交易和46亿美元的投资。尽管本季度的主要投资领域发生了变化，但生物技术、Web3和金融科技仍然是ETI资本的热门目的地。 人工智能和机器学习、消费者和电子商务交易数量从第三季度开始增加：虽然大多数类别相对于第三季度继续下降，但某些垂直行业反弹。消费者细分市场从第三季度的两笔交易跃升至第四季度的六笔，电子商务从第三季度的五笔跃升至第四季度的九笔，人工智能和机器学习从第三季度的八笔跃升至第四季度的12笔。这表明，虽然更广泛的ETI环境 继续对经济逆风做出负面反应，一些垂直行业继续表现出弹性。 2022年第四季度新兴科技指示器保密。不是为了再分配。PG4 ETI交易活动 $14 300 $12 250 $10 200 $8 150 $6 100 $4 $2 50 $0 0 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第三季度第四 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022* 交易金额(B)美元交易数 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 保密。不是为了再分配。PG5 交易活动 第四季度ETI交易活动反映了风险投资环境的持续疲软，交易价值从第三季度的48亿美元降至35亿美元，比2022年第一季度的峰值116亿美元低69.5%。交易数量也保持下降趋势，第四季度的130笔交易远低于第一季度的275笔。有关整个风险投资市场活动的完整概述，请参阅我们的2022年第四季度PitchBook-NVCA风险投资监测。我们在第四季度记录了9笔ETI交易，金额达到或超过1亿美元，低于第一季度的21笔，但仍高于5笔的历史平均水平。前三笔交易包括2.5亿美元的B轮融资，ClickHouse是一个开源在线分析处理（OLAP）数据管理系统， 1.75亿美元的B轮融资用于企业软件即服务（SaaS）初创公司Island，1.68亿美元的B轮融资用于生物技术初创公司OdysseyTherapeutics。ETI交易活动占第四季度种子和早期风险投资资金总额的11.6%，低于第一季度的19%，接近约10%的历史平均水平。 在第四季度，我们在23个不同的技术领域记录了130笔ETI交易。生物技术是最大的投资领域，在12笔交易中占4.557亿美元。其次是人工智能和机器学习（AI&ML），在10笔交易中投资了4.019亿美元。数据技术在六笔交易中总共投资了3.864亿美元 ，健康科技与健康在10笔交易中投资了2.92亿美元，企业SaaS在七笔交易中投资了2.371亿美元。 2022年第四季度新兴技术指标 领域的投资 从四个季度的累计趋势来看，生物技术公司最近获得了最多的ETI资本。 2022年第四季度指数(M)美元交易价值段* $500 $450 $400 $350 $300 $250 $200 $150 $100 $50 生物技 AI&毫升 数据技术 Web3&违抗 企业SaaS 信息安 DevOps 供应链技术 Fintech Proptech 电子商务 食品技术 消费者 网络 社会 工业科技 隐形 游戏 到场&martech Spacetech Edtech Insurtech 气候技术 Communic。&collab。 $0 表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直领域 Healthtech&健康 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 2022年第四季度新兴科技指示器保密。不是为了再分配。PG6 领域的投资 保密。不是为了再分配。PG7 2022年第四季度新兴技术指标 抗 按细分市场划分的TTM早期和种子阶段ETI交易价值（$M）* $7,000 $6,000 $5,000 $4,000 $3,000 $2,000 $1,000 $0 生物技术Web3&违 FintechDevOpsHealthtech&健康 企业SaaS AI&毫升 科技食 品技术的 信息安全 Proptech游 戏数据 电子商务供应链技 术 工业科技 InsurtechCommunic。&collab。 移动技术 社会环 境科技消费亚 博隐形 表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直领域 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 媒体与事件 LegaltechEdtech 到场&martech 服务 物 联网基于“ 增大化现 实”技术与 虚拟现实 网络空间技术 领域的投资 2022年第四季度指数交易数段* 14 12 10 8 6 4 2 0 保密。不是为了再分配。PG8 2022年第四季度新兴科技指示器 AI&毫升 Web3&违抗 Fintech Healthtech&健康 电子商务 企业SaaS DevOps 信息安 数据技术 社会 消费者 生物技 供应链技术 食品技术 游戏 工业科技 Proptech Edtech 表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直领域 到场&martech Spacetech 气候技术 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 Insurtech 网络 隐形 Communic。&collab。 领域的投资 保密。不是为了再分配。PG9 2022年第四季度新兴技术指标 TTM中按细分市场划分的早期和种子阶段ETI交易数量* 120 100 80 60 40 20 0 Web3&违抗 Fintech Healthtech&健康 企业SaaS DevOps 游戏 电子商务 生物技术 AI&毫升 信息安全 数据技术 社会 Proptech Edtech 供应链技术 媒体与事件 食品技术 Communic。&collab。 Insurtech 消费者 工业科技 气候技术 亚博 表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直领域 来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 隐形 移动技术 到场&martech Legaltech 服务 物联网 Spacetech 基于“增大化现实”技术与虚拟现实 网络 领域的投资 自2021年第一季度以来按交易价值（$M）划分的顶级ETI细分市场 $3,973.0 $1,625.6 $1,737.0 $1,501.2 $1,340.1 $979.3 $1,062.0 $455.7 2021年一季度 2021年第二季度 第三2021年第四季度2021Web3&违抗Web3&违抗 2022年一季度 2022年第二季度 2022年第三季度 2022年第四季度 顶级ETI段数*2022年第一季度以来的协议 39 38 35 33 30 28 29 12 第一季度2021三季度 第二季2021 2021年第 2021年第四季度 2022年一季度2022年第二季度Web3&违抗Web3&违抗 2022年第三季度 2022年第四季度AI 来源：推介书|地理：全球|*截至12月31日，2022来源：推介书|地理：全球|*截至2022年12月31日 2022年第四季度新兴科技指示器保密。不是为了再分配。第10页 领域的投资 ETI交易数超过5000万美元和1亿美元 最近几个季度，高价值交易有所下降。2022年第四季度只有 9笔超过1亿美元的交易，比2022年第一季度的21笔明 显下降，但仍高于5笔的历史平均水平。同样，超过5000 万美元的交易从2022年第一季度的45笔下降到4季度的 19笔，但仍高于14笔的历史平均水平。 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第一季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第三季度第一季度第二季度第三季