2023年三季度新兴技术指标（英）

新兴技术研究 新兴技术指标 随着AI＆ML和生物技术占据ETI资本的大部分份额，交易活动继续下降 Q3 2023 机构研究小组 分析 AliJavaheri新兴技术副分析师ali.javaheri@pitchbook.com pbinitrationalresearch@pitchbook.com Data MatthewNacionales数据分析师 发布 设计的报告JoeySchaffer 发表于2023年11月22日 注：前几个季度的数据已从以前的ETI修订 报告以反映最新的资金数据。 保密。不用于重新分配。PG2 Contents 健康20 Q32023新兴技术指标 在所有获得ETI资金或天使、种子和早期VC资金的公司中，作为一部分退出的公司 40% 20% 1.2% 1.1% 0.7% 0.2% 0% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023* 获得天使，种子和早期VC资金的公司继续退出 获得ETI资金并继续退出的公司 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日 获得独角兽地位的公司占所有获得ETI资金或天使、种子和早期VC资金的公司的份额 15% 10% 5% 3.8% 0.4% 1.7% 0.3% 0% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023* 获得天使，种子和早期VC资金并获得独角兽地位的公司 获得获得独角兽地位的ETI资金的公司 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日 保密。不用于重新分配。PG3 Introduction TheEmergingTechIndicator(ETI)providesaquarterreviewofangel,seed,andearly-stageinvestmentactivitiesinvolvingalimitedsubsetoftheworld’smostsuccessfulVCfirmsthataccountforroughly10%ofVCinvestment顶级投资者认为最有前途的技术，同时也跟踪这些投资者在资本配置决策方面的积极程度。 在2023年第三季度，我们跟踪了124笔天使、种子和早期VC交易，涉及前15家VC公司（相对于5230笔天使、种子和早期VC交易）。 每个季度都是根据他们在退出和估值方面的投资成功来确定的。1如右图所示，通过我们的前15名方法确定的ETI初创公司的表现明显优于更广泛的VC行业，表现出更高的退出率和更高的估值。本报告回顾了ETI初创公司正在开发的产品和技术。 免责声明：ETI报告中的数据代表某个时间点的风险活动快照。历史数据集将不断调整以包含新信息当我们收集它时，将当前的ETI数据集与以前发布的报告进行比较的工作变得复杂。 1：新兴技术指标排名方法可以在这里找到。 Q32023新兴技术指标 关键要点 •交易活动继续下降：2023年第三季度，ETI交易活动在124笔交易中下降至30亿美元，低于上一季度143笔交易的34亿美元，自2022年初以来继续大幅下降。与2022年第一季度的峰值相比，交易数量下降了73.2%，交易价值下降了56.3%。ETI交易占本季度所有天使，种子和早期VC资金的10.7％，与上一季度一致，与历史平均水平10.4％一致。 •AI＆ML和生物技术继续占主导地位：AI＆ML代表了最大的投资领域，在16笔交易中占6.417亿美元。其次是生物技术 ，在6笔交易中占5.800亿美元，healthtech＆wellness在13笔交易中占2.484亿美元，fintech与在17笔交易中获得2.373亿美元，在6笔交易中获得1.530亿美元。 •大型交易的数量已经正常化：在第三季度，只有六笔ETI交易的价值超过 1亿美元，较上一季度记录的8笔交易有所减少，但仍与6笔的历史平均值一致。但是，这仍与历史平均值一致 在这些顶级交易中，AI国防平台Helsing的B轮融资为2.295亿美元。GenesisTherapeutics紧随其后，在生物技术领域筹集了2.240亿美元的B轮融资，其次是ROMETherapeutics，为1.490亿美元。 •交易规模中位数保持相对一致：尽管最近市场调整，但近年来天使，种子和早期VC的ETI交易规模中位数显示出稳定增长，反映了VC行业的增长和估值上升。在2023年第三季度，天使和种子的交易规模中位数为540万美元，而早期交易的中位数恢复至约 2780万美元，表明这个数据点有些波动。 Q32023新兴技术指标保密。不用于重新分配。PG4 按季度划分的ETI交易活动 $12 300 $10 250 $8 200 $6 150 $4 100 $2 50 $0 0 Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q4Q1Q2Q3 2018 2019 2020 交易价值($B) 2021 交易计数 2022 2023* 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日 机密。不用于重新分配。PG5 Dealactivity 2023年第三季度，ETI交易活动持续下降，124笔交易达到30亿美元，上一季度143笔交易达到34亿美元。这与自 2022年第一季度达到峰值以来ETI活动的下降趋势一致，当时284笔交易投资了112亿美元。2实际上，2023年第三季度的ETI活动与COVID-19之前的时代更加相似，因为2019年第四季度在144笔交易中投资了32亿美元。在第三季度，我们记录了6笔1亿美元或以上的ETI交易，与历史平均水平持平。与之相比，本季度完成了17笔5000万美元或以上的交易。 去年同期为26。前三名交易包括AI防御平台Helsig的2.59亿美元B系列和两项生物技术交易：GeesisTherapetics的2.240亿美元B系列和ROMETherapetics的1.49亿美元交易。ETI交易活动占本季度天使、种子和早期VC融资总额的10.7%，与上一季度一致，仍接近10.4%的历史平均水平。 在第三季度，我们记录了25个不同技术领域的124笔ETI交易。人工智能和机器学习（AI＆ML）是最大的投资领域，在 16笔交易中占6.417亿美元。其次是生物技术，在六笔交易中获得5.800亿美元，健康技术与健康，在13笔交易中获得 2.484亿美元，金融科技，在17笔交易中获得2.373亿美元，信息安全（Ifosec）在六笔交易中获得1.530亿美元。 2：有关整个VC市场活动的概述，请参阅我们的2023年第三季度PitchBook-NVCAVentureMonitor。 Q32023新兴技术指标 投资领域 在第三季度，人工智能和机器学习、生物技术以及健康技术和健康是 ETI投资。在累计四个季度的基础上，这些细分市场继续主导ETI资本。 按部门划分的12个月(TTM)ETI交易价值(百万美元)* $3,000 AI&ML $2,500 $2,000 表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直行业 $1,500 $1,000 SaaS DevOps 数据技术气候 $500 生物技术 Healthtech&wellness Web3和DeFi Fintech Infosec 电子商务企业 技术食品技术 游戏 供应链技术 工业技术 社会消 费 者 Legaltech网 络 Communic.&collab.Adtech&martech 隐形AR /VR 媒体和事件 Edtech 空间技术服 务Agtech媒 体 $0 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日 Q32023新兴技术指标机密。不用于重新分配。PG6 投资领域 2023年第三季度ETI交易价值（百万美元）按部门划分* $700 表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直行业 $600 $500 $400 $300 $200 $100 AI&ML 生物技术 Healthtech&wellness Fintech Infosec 企业SaaS 气候技术 数据技术 Web3和DeFi DevOps Foodtech Insurtech 游戏 $0 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日 Q32023新兴技术指标机密。不用于重新分配。PG7 投资领域 Q32023新兴技术指标 机密。不用于重新分配。PG8 2023年第三季度按部门划分的ETI交易计数* 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Fintech AI&ML Healthtech&wellness Web3和DeFi 企业SaaS 游戏 Infosec Proptech 生物技术 s DevOp 气候技术 数据技术 h Edtec Insurtech Foodtech 公共。和协作。 表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直行业 工业技术 消费者 Adtech&martech R AR/V 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日 隐形 媒体和事件 供应链技术 l Socia 服务 投资领域 Q32023新兴技术指标 保密。不用于重新分配。PG9 按部门划分的TTMETI交易计数* 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Fintech AI&ML Healthtech&wellness Web3和DeFi 企业SaaS 游戏 Infosec Proptech 生物技术 DevOps 气候技术 数据技术 Edtech Insurtech Foodtech 公共。和协作。 工业技术 表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直行业 消费者 Adtech&martech 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日 AR/VR 隐形 媒体和事件 供应链技术 l Socia 服务 投资领域 生物技术 生物技 $768.1 $1,118.8 $2,286.6 $1,585.0 $4,064.5 $1,645.6 $895.2 $549.4 $1,166.6 $629.0 $641.7 29 44 41 26 31 33 31 15 16 27 17 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 202 Q2 Q3 Q4 202 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023* 1年 2年 2023* 按交易价值划分的顶级ETI细分市场（百万美元 生物技 Web3和DeFi Web3和DeFi Web3和DeFi 生物技 生物技 生物技术 生物技 AI&ML 按交易计数排名最高的ETI细分市场* Healthtech&wellness Fintech Web3和DeFi Web3和DeFi Web3和DeFi Fintech Web3和DeFi AI&ML Web3和DeFi AI&ML Fintech 来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日来源：PitchBook•地理：全球•*截至2023年10月25日 Q32023新兴技术指标保密。不用于重新分配。PG10 投资领域 高价值交易在最近几个季度普遍波动，尽管第二季度略有上升，但这种波动在第三季度仍在继续。 第三季度记录了六笔超过1亿美元的交易，比上一季度的八笔减少-这与历史相符 平均6笔。超过5000万美元的交易数量从第二季度的16 笔上升到第三季度的17笔，高于历史平均水平15笔。 季度ETI交易计数超过5000万美元和1亿美元 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 201 5年第一季度 Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q4Q1Q2Q4Q1Q2Q32