股票指数周报总第36期

总第36期 股票指数周报2023年3月6日-10日·总第36期 2023年3月6日-10日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-3.19%，CCX300股票指数涨幅为-3.93%，CCX500股票指数涨幅为-2.92%，CCX800股票指数涨幅为-3.67%，CCX1000股票指数涨幅为-2.51%，CCX1800股票指数涨幅为-3.44%。整体而言，大中盘的亏损高于小盘。 风格层面，低流动性、低市值、低非线性市值类表现较好，BETA、杠杆类出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，计算机、通信行业走强，纺织服装、建筑材料行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约34.86%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为8.92%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了残差波动率风格，低配了BETA风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了建筑装饰、计算机行业，低配了汽车、轻工制造行业，从而获得了超额收益。本周动量100因子跌幅较小；高BETA100因子表现较差。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-2.71%，高质量股票指数涨幅-3.06%，进取型股票指数涨幅为-0.63%，红利低波指数涨幅-3%，防御型股票指数涨幅为-1.59%。 就市场广度而言，动量、高BETA指数、优秀基金经理持仓、进 取型股票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为红利低波指数。 近一周 近3个月 近一年 RESVOL SIZENL GROWTH LEVERAGE MOMENTUM BETA BTOP SIZE EARNYILD LIQUIDTY 近一周 近3个月 近一年 COMPUTER CONMAT TELECOM COUNTRY ELECTRONICS TEXTILE HOUSEAPP BUILDDECO LIGHTINDUS HEALTH 一、市场风格表现 9 3 -3 -11 -14 -30 -36 -51 -52 -72 -187 65 -46 37 66 -83 -37 112 -129 -239 53 159 471 13 312 827 风格层面，低流动性、低市值、低非线性市值类表现较好，BETA、杠杆类出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，计算机、通信行业走强，纺织服装、建筑材料行业回撤。 268 217 133 117 110 1557 1181 231 157 68 60 131 1091 1060 -495 635 -379 1358 -626 -1060 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -230 -266 -297 -298 -324 -433 -56 -106 -853 -920 -1056 -578 -746 18 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 BETA SIZE LIQUIDTY EARNYILD MOMENTUM RESVOLBTOPGROWTHSIZENLLEVERAGE 34.86%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为8.92%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了残差波动率风格，低配了BETA风格，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了建筑装饰、计算机行业，低配了汽车、轻工制造行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 44.88 37.44 20.88 3.08 1.86 0.36 0.33 20.1 15.12 91.77 41.44 58.8 3.18 82.94 30.03 0 31 39.2 28.38 93.21 15.18 151.47 2.22 4.55 12.45 17.02 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 22.1 11% -0.05 -0.61 -1.99 -0.26 -0.71 0.31 -0.4 1.04 -0.12 -0.75 BottomStock100 -12.76 9% 0.83 -0.58 -1.27 0.41 -0.29 0.6 -0.13 1 0.5 -0.53 TopMutualFund100 2.43 7% 0.45 -0.63 -0.04 0.2 -0.67 0.65 0.23 0.7 0.23 -0.71 BottomMutualFund100 -6.49 6% 0.4 -0.42 0.29 -0.06 -0.12 0.26 0.19 0.13 0.05 -0.18 中文名 BUILDDECO MACHIEQUIP COMPUTER HEALTH AERODEF CONMAT HOUSEAPP TEXTILE LIGHTINDUS AUTO TopStock100 0.11 0.17 0.14 0.1 0.05 0.02 0.01 0 0.01 0.03 BottomStock100 0 0.08 0.06 0.02 0 0.06 0.09 0.08 0.13 0.16 TopMutualFund100 0.01 0.14 0.03 0.08 0.04 0 0.01 0 0 0.02 BottomMutualFund100 0.02 0.05 0.02 0.06 0.01 0.02 0.03 0.01 0.05 0.04 -0.81 -49.3 -17.01 -9.9 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 LIGHTINDUS AGRIFOREST AUTO MINING TEXTILE ELECEQP REALESTATE COMPUTER COMMETRADE HOUSEAPP 112.95 482.67 31.92 28.6 25.92 0 -0.76 -0.84 -1 -2.91 21.44 18.4 0.34 71.25 0 4.1 1.7 0 0 6.65 0.16 1.36 7.65 0.56 61.86 1.7 -0.94 6.25 11.92 -1.57 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 -3.19 -2.92 -2.51 -3.44 0.69 0.4 0.09 0.31 0.56 0.37 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-3.19%，CCX300股票指数涨幅为-3.93%，CCX500股票指数涨幅为-2.92%，CCX800股票指数涨幅为-3.67%，CCX1000股票指数涨幅为-2.51%，CCX1800股票指数涨幅为-3.44%。整体而言，大中盘的亏损高于小盘。 -3.93 -3.67 -9.57 -12.89 -8.4 -11.79 -7.61 -10.97 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 12.98 13.75 12.45 16.25 19.95 6.34 CCX300 8.44 15.16 13.61 17.56 19.85 4.56 CCX500 13.89 12.98 12.22 15.9 20.98 6.07 CCX800 9.76 14.28 12.77 16.5 19.57 4.95 CCX1000 17.95 14.37 14.26 18.67 23.51 8.35 CCX1800 11.34 13.87 12.52 16.28 19.73 5.63 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 -0.06 0.21 -0.01 1.02 -0.27 0.62 0.02 0.52 -0.26 0.06 0.14 CCX500 0.18 -0.54 0.93 0.01 0.14 CCX300 0.26 -0.02 0.04 -0.05 -0.07 0.2 CCX全A -0.08 -0.25 -0.21 0.29 0.13 -0.03 -0.02 0.05 0.22 - .29 -0.01 0.4 0.01 -0.06 -0.09 0 .14 0.13 0.2 0.21 - 0.17 -0.2 0.13 CCX1800 CCX1000 CCX800 0.2 -0 0.46 -0.98 0.46 - -0.11 -0.1 0.14 0.43 0.28 0.2 0.14 - 0.02 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 0.25 0.06 .3 0 -0.04 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100高Beta100质量100 红利低波100低流动性100低波100 高盈利100低杠杆100价值100 高盈利质量100低Beta100 高成长100动量100 本周动量100因子跌幅较小；高BETA100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 -3.55 -3 -2.47 -2.1 -2.41 -4.27 -1.87 -2.43 -2.61 -1.12 -3.06 -2.21 -3.71 6.35 5.18 2.15 2.18 -0.75 -0.3 4.36 4.76 -4.62 0.23 4.98 2.13 -1.23 1.06 8.86 -15.62 -8.01 -7.6 3.75 12.58 3.57 -16.57 -17.96 -9.59 6.51 -4.97 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 12.88 15.76 14.18 17.26 19.85 6.47 红利低波100 12.74 13.31 11.43 14.75 16.77 4.09 高盈利100 15.26 12.66 13.36 17.99 22.28 6.87 高盈利质量100 13.97 12.14 13.77 18.91 22.96 7.6 高成长100 18.05 13.25 12.4 16.63 22.45 7.21 高Beta100 14.89 20.54 19.22 25.76 30.66 9.99 低流动性100 11.35 11.14 10.28 14.14 18.33 5.34 低杠杆100 18.54 16.34 15.86 18.62 22.48 7.98 低Beta100 19.06 12.44 13.21 13.32 17.56 9.23 动量100 17.2 13.81 1