银泰黄金发布2022年度报告,全年实现营业收入83.82亿元,同比下滑7.29%;实现归母净利润11.25亿元,同比下滑11.69%。公司拥有5个矿山企业,包含5个金矿采矿权和9个金矿探矿权,合计黄金资源量173.9吨。公司推进青海大柴旦探转采,计划2023年取得青龙沟金矿采矿权证和细晶沟金矿(新立)采矿权证,预计“探转采”完成后,细晶沟金矿、青龙沟金矿的产能将分别为60万吨/年、80万吨/年。华盛金矿复产工作正在有序推进。预测公司2023-2025年净利润分别为16.68、22.81、25.68亿元,EPS分别为0.60、0.82、0.92元,当前股价对应PE分别为21.7、15.9、14.1倍。首次覆盖,给予“买入”投资评级。
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