广西地区生猪调研纪要（二）

广西地区生猪调研纪要(二） 研究员：黄婷邮箱：ht@swfutures.com 期货从业证书号：F3037413投资咨询证书号：Z0013092 3.8广西玉林、梧州一、养殖企业F （企业简介：当地种猪养殖企业，目前能繁母猪存栏2000头左右，以仔猪销 售、自繁自养为主，年商品猪出栏约在1.5万头左右。) 1.产能情况：由于考虑到目前生猪集团的竞争较大，企业处于逐步推出生猪养殖，转向种猪基因选种环节。目前在玉林地区能繁母存栏2000头，同比下降75%，psy应该在25以上。现在母猪胎龄平均在4胎左右，处于生产性能峰值水平。 2.养殖情况：区域内多以公司+农户的养殖模式，代养费根据农户养殖情况结算，目前正常情况在150-200元/头。 3.仔猪价格：目前7公斤仔猪价格在500-600元/头之间。仔猪价格的变化主要还是结构调整，一是部分集团有外采仔猪情况，以满足今年的出栏增量目标；另外当前正处于补栏积极性较高的季节，再叠加一个情绪推动，导致价格上涨。 4.疫病：目前疫病对当地生猪养殖影响一般，广西疫病主要集中在高温及降雨时期，局部地区仍有点状散发出现混合感染，但多数以拔牙为主，由于企业重视及调整，免疫水平有所提高。 5.二次育肥：了解到周边地区，二次育肥规模体量少。多以贸易商、小散户为主进行一个30天左右的短频快思路，由于当地消费习俗还是以热鲜为主，屠企宰量有限，二次育肥一般为分批出栏，随进随出，主流还是处于观望状态。 6.养殖成本：在代养模式下，企业正常的一个养殖成本大概在7-7.5元/斤 左右。 7.养殖结构：目前玉林地区的散养户是减少的，前几年的散户--母猪规模在1000头以上的，大多都去做集团的代养了，小规模的散户做二育。目前广西地区的养殖结构应该是规模场：散户=7：3左右。 8.调运方向：玉林地区的猪，主要销往广西省内，部分有走向广东的。实行点对点调运后，往两广交界地区的调运增多。 9.对行情看法：眼下一季度本身处于一个消费低迷阶段，价格可能在成本线上下徘徊。后期四季度不管价格高低，总会有一个消费高峰，价格会略有盈利。不过整体行业竞争也愈加激烈，需求虽有向好，但是供需矛盾或逐渐突出，外加北方二次育肥猪的进行或对供应端造成不确定性压力，可能造成阶段性下降。 二、生猪调运商、屠宰企业G (企业介绍：公司有兽医兽药服务，同时涉及养殖、屠宰，后期还会发展深加工产品。当前屠宰销售以本地热鲜及广东中温肉为主，销售占比基本各占一半。目前日屠宰量约在700头左右，过年时屠宰量约在1000头左右，屠宰尚处于 起步发展阶段，产能设计为4000头/日。) 1.调运情况：梧州区域地理位置优越，靠近广东，生猪调运基本都从这里过去。目前每天约50-60车，主要销往深圳、东莞、珠海、广州等地。在春节 时，外调车量能达80-100车。调运多以规模养殖的生猪为主，散户猪多为本地消化。新冠管控放开后，调运增多，但是猪病目前是没有大规模爆发的。 2.冻品库存：企业目前没有做冻品库存，一是人手不够，二是2月价格没 有跌到预期心理价位，如果后期有低价，还是会做部分冻肉库存。冻库库容为3000吨。 3.屠宰及消费：去年五月份因广东调运政策的影响，当地屠宰量上升明显，从日屠宰量200头/天，提升到1000头/天；但从6、7月份后屠宰量又逐步的恢复到正常水平。代宰费在80元/头，猪副在140-160元/套，不含头蹄尾板油及腰子。含头蹄的出肉率约在81%，三清白条出肉率约在70-72%。目前一季度消费同比去年一季度的情况是有所提升，现在虽处于消费淡季，但较新冠疫病之前消费也是有所好转。去年12月做腊肉的不多。 4.养殖情况：当地养殖成本在8.3元/斤左右，饲料原料有所优化。目前 psy约在24-28左右，性能在逐渐提高。 5.养殖体重：体重基本以260-280斤为主，整体变化不大。 6.二次育肥：二次育肥的群体，主要是6000-10000头栏舍的小散户；其中 10000头以上的，二次育肥主要考虑在低价时进入，目前的价格入场人数不多；但在前期价格低位时，区域内有部分二次育肥进入市场。 7.仔猪价格：当前区域内断奶仔猪价在650元/头左右，省内部分大型养 殖公司均有外采仔猪的情况，但对下半年仔猪价格并不乐观；散户多以采购30斤仔猪为主，存活率更好。涨价较快的原因，认为主要是区域内的集团厂都有增量采购需求，已保证下半年或全年的出栏目标，所以推动仔猪价格快速拉涨。 8.疫病情况：春节前后，当地疫情病不明显，在区域内虽有混合感染的情况，但处于零星爆发，波及面不大。春季可能发病会多一些。 9.去年夏季的罕见高温，可能是对配种情况有一定影响的，加之年末北方冬季疫病影响，可能也是当前仔猪价格居高的原因。 10.后市看法：目前对上半年行情保持谨慎态度，下半年虽有消费提升，但因产能的增加，价格难有乐观态度。 3.9广西贺州、桂林一、养殖企业H （企业简介：公司以种猪、猪苗、肉猪的养殖、销售为主；也会有猪精液生产、销售；及猪肉、猪肉制品、生猪副产品销售；还有饲料加工及销售等。以公司 +农户+养殖小区的养殖模式.） 1.产能情况：企业在广西母猪存栏有8万头，广东3万，去年肥猪出栏量 165万头。规划在未来5年都是扩张状态，预计23年出栏要增加到200万头左右，现在正常的月出栏规划为16-18万头。料肉比2.6，目前窝均健仔数下降0.3-0.5头，全程成活率在93%-94%，之前95%，主要因冬季病稍多些。 2.养殖结构：企业目前贺州全是公司+农户代养的，代养费根据农户养殖情况结算，正常情况在260-300元/头。 3.出栏流向：80%以上销往广东，20%内销。 4.出栏体重：企业1月出栏均重在245斤左右，目前250斤，预计今年全 年平均体重保持在250斤，保持正常出栏。 5.疫病情况：当前企业所在区域暂无明显疫病，了解到2月份省内局部地区种猪场发生疫病，处理方式主要还是以拔牙为主，同比去年整体稳定。判断地区疫病主要从当地处理母猪及小体重段出现异常激增来看；两广地区还是要重视雨季及高温影响。 6.二次育肥：由于饮食习俗不同，周边地区，二次育肥规模体量还是偏少，散户贸易商还是处于观望状态。今年的二次育肥没有去年做的多。 7.仔猪价格：目前企业给农户的仔猪投苗价格在300元/头左右，全部猪苗投给合作代养农户，公司仔猪外购较少，也基本不对外出售。 8.养殖成本：公司的养殖成本约7.8元/斤左右（不考虑成活率），成本较低，但还不是区域内集团企业中最低的。 9.饲料：自有饲料厂能满足自养需求，原料由集团统一采购。一般根据集团采购的原料到货情况调整配方。比如玉米到货少的时候，考虑用糙米及高粱替代；豆粕到货少时，用菜粕、葵粕替代。 10.对行情看法：一季度处于亏损期，预计二季度会有回升，但涨幅有限制，预计在8-8.5元/斤，认为现在是阶段的上涨，需求并未有好转，下半年可能 盈利，高价看7-8月，原因还是北方疫病造成短暂空档期。 二、屠宰加工企业I （企业简介：公司是区域内的定点屠宰企业，现阶段日屠宰量在400-500头左右，约占桂林屠宰量的25%，同比去年屠宰量有所下降。通常情况下春节前旺季，需求可增加30%左右，正月十五之后宰量下降。) 1.销售区域：桂林地区偏好消费大猪，屠宰后主供周边城区，南方热鲜肉中间环节较少，屠宰场宰杀完成后直接进入终端集贸市场。 2.当下企业自营居多，有占到7成，代宰3成左右，代宰要有利润，才会多。 3.出肉率及采购来源：广西一般代宰费80元/头，当前普遍收购260-300斤的生猪，带头蹄的出肉率大概在80-82%。自宰部分主要拉猪来源是公司猪 （2000-3000头育肥规模）。 4.亏损情况：毛白价差大概在3.2-3.4元/公斤能保本，当前普遍亏损，平 均亏损20-50元/头（仅白条），特别是最近价格震荡，白条走货较为困难。 5.调运情况：通常2-3月，一般是消化腊肉阶段，目前桂林屠宰2000头/日，有四分之三都是县镇消费，剩余的走广西其他地区。没有走省外的。 6.周边养殖环境：目前散户基本属于公司+农户，特别是非瘟之后代养较多，二次育肥还是少。目前淘汰母猪价格高，个人感觉还是母猪少，本地春节前后，周边没有出现集中淘汰情况。 7.企业有冻库，但目前没有囤冻肉，主要是对价格把握不好，还在观望。 8.收猪体重：目前周边大体重猪比去年明显下降，收300斤以上的大猪比较吃力；260-300斤的比较好收。年前周边公司已经不养大猪了，养标猪为主。 9.对行情看法：眼下来看短期会在8-8.5元/斤，也就是成本线附近徘徊，目前区域内体重有所下降，散户大肥也在不断消化，预计养殖下半年应该是稳中有增，会在成本线上微盈利。 3.10广西桂林一、养殖企业J （企业简介：公司是一家广西大型民营企业，总部位于广西桂林，分公司主要分布于广西、云南等地。集粮油食品、粮油饲料、禽畜养殖、禽畜育种、生物科技五大产业于一体，禽畜饲料和禽畜养殖是公司核心产业。） 1.产能情况：去年能繁母猪存栏200万头，预计今年增至250-270万头区 间。此外，企业肉鸡出栏规模在8000万-1亿羽左右，鸭苗上市在6000-7000只。母猪生产性能较去年提高，22年下半年企业开始更新母猪（丹麦），今年psy在30左右，21年-22年是28-29。母猪周转在2.3-2.4次/年，年更新率30-31%。全程料比2.4-2.5。 2.产能布局：40%在省外，60%在省内。目前没有做自繁自养，代养为主。桂林地区养殖结构为集团：散户=6：4。 3.广西产能情况：广西目前的能繁母猪存栏水平已经超过非瘟前的水平了，集团厂快速扩张，目前广西集团厂：散户的出栏比例为7：3。出栏也是整体过剩的，一半左右的出栏都外调了。 4.饲料销售：饲料外销占80%，销售给集团厂和渠道的都有。今年1-2月，外销饲料下降，去年1月是增长的。全年来看，近2年3季度的饲料销量是最高的，增幅在10%左右。 5.出栏情况：公司去年下半年有新建厂投产，因此今年4-5月，出栏量会有增量出栏。 6.仔猪情况：仔猪有外采20%，一般都会保留一部分的外采仔猪比例。今年各家集团厂都做了增量目标，所以仔猪采购需求提升，抬高了仔猪价格。 7.出栏体重：240-250斤区间，去年同期体重在240斤左右；广西地区体重北重南轻，未来体重可能变化不大，广西的需求都是240斤以上的猪。 8.二次育肥：今年做二次育肥的相对较少，价格上了8块之后，就几乎没有做了。 9.疫情：春节前后每年都有反复，这是常态化现象；今年腹泻等比较稳定， 雨季高温高湿环境下，疫病会多一点。 10.消费：桂林地区除了猪肉以外，还主要消费禽类，鱼类等，所以虽然是旅游城市，但是对猪肉消费的需求带动还是不会很大。 广西生猪调研总结： 1.产能方面来看，广西地区由于其地理、气候、政策等优势，吸引了大批生猪养殖集团企业到广西布局，再加上公司+农户的代养模式的快速发展，广西地区体现产能快速增长，规模加快集中的特点。即广西地区2022年出栏生猪3347.44万头猪，有70%左右源自集团企业和本地龙头公司，仅30%源自散养户。而集团企业或本地龙头养殖企业今年的psy都有一定的增长，增幅在7%-15%，因此，在集团母猪稳增的基础上，叠加psy的提升，预计今年广西地区出栏同比增量或有一定的空间。 2.疫病角度来看，去年年末的冬季疫病，主要影响北方的东北地区、山东西北部、江苏北部的一些村镇，影响面上来看，或与2021年年末相当。而广西普遍反馈疫病情况很少，对南方地区或许影响甚微。同时，值得关注的是，广西或者说南方地区的雨季高温期间（5-7月），猪病情况会普遍增多，对于新建厂的集团企业来说，防控能力强，拔牙快，应该能较快的控制影响范围，但还是需要关注利用南方疫病进行生猪价格炒作的情况。 3.体重上来说，多数养殖集团今年的体重同比持平，广西