金融、金融科技行业周报：金融监管机构改革方案发布，2月新增社融超预期

证券研究报告 金融&金融科技行业周报 ——金融监管机构改革方案发布，2月新增社融超预期 平安证券研究所金融&金融科技研究团队 王维逸S1060520040001（证券投资咨询） 袁喆奇S1060520080003（证券投资咨询）李冰婷S1060520040002（证券投资咨询）黄韦涵S1060121070072（一般证券业务）韦霁雯S1060122070023（一般证券业务）许淼S1060123020012（一般证券业务） 2023年03月12日 核心观点 金融监管机构改革方案发布，2月新增社融超预期 1、金融监管机构改革方案发布，组建国家金融监管总局。3月8日，第十四届全国人民代表大会第一次会议发布关于国务院机 构改革方案。本次金融监管机构改革是继2017年金稳委成立、2018年银保监会合并后又一重要的监管机构改革。一方面，在 银保监会的基础上组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管，将强化功能监管、综合监管职能，进一步完善金融监管体系。另一方面，将证监会由国务院直属事业单位调整为直属机构，并将公司债、企业债发行的审核工作划入证监会，将强化资本市场监管职责，理顺债券管理体制。此外，此次改革还深化地方金融监管体制改革，调整中国人民银行大区分行体制，将进一步压实地方监管主体责任、提升监管部门管理效率。 2、2023年2月金融数据出炉，新增社融超预期。3月10日，央行发布2月金融数据：新增社融3.16万亿，市场预期为2.08万亿；新增人民币贷款1.81万亿，市场预期1.43万亿；货币供给方面，2月M0同比增长10.6%，M1同比增长5.8%，M2同比增长12.9%。2月社融同比明显多增，且高于市场预期。新增信贷同比多增、结构改善。1)先看社融：2月新增社融高于市场预期的2.08万亿，主要系信贷和政府债表现较好，叠加去年低基数影响，2月新增社融同比大幅多增1.95万亿元；2）再看信贷：2月新增人民币贷款1.81万亿元，同比多增5928亿。新增信贷中居民短期贷款边际回暖、企业中长期贷款仍保持较高热度。2月企业短期贷款增加5785亿元，同比多增1674亿，企业中长期贷款新增1.11万亿，同比多增6048亿元。居民端表现边际改善， 居民短期贷款新增1218亿，同比多增4129亿；居民中长期贷款增加863亿，同比多增1322亿。 3、个人养老金保险产品扩容，养老第三支柱持续丰富。近日，据个人养老金银行保险行业信息平台披露，个人养老金保险产品名单已由最初的6家公司7款产品扩容至12家公司20款产品。1）参与险企与产品逐渐丰富。开展个人养老金业务的保险公司由6家拓展至12家，新增新华人寿、阳光人寿、工银安盛、泰康养老、交银人寿、太平洋人寿6家保险公司。同时，产品种类 在原有的商业养老保险基础上新增了两全险和年金险，进一步满足投资者多元需求。2）养老第三支柱有望加速发展。个人养老金保险产品具有税优属性，此次扩容将税优范围正式拓展至两全险和年金险，有望提升居民投保意愿、改善我国三支柱发展不平衡的现状。 2 CONTENT 目录 重点聚焦 •金融监管机构改革方案发布，组建国家金融监管总局 •2023年2月金融数据出炉，新增社融超预期 •个人养老金保险产品扩容，养老第三支柱持续丰富 行业新闻 •银行：银保监会部署开展为期六个月不法贷款中介专项治理行动 •证券：证监会发布《证券期货业网络和信息安全管理办法》 •保险：2023政府工作报告要求健全农保制度、提升基本医保和大病保险水平 •金融科技：济南市政府发布关于加快推进金融科技发展的实施意见 行业数据 •市场表现：证券、保险、银行和金融科技指数分别变动-5.23%、-8.13%、-4.14%、-0.23% •银行：公开市场操作净回笼9830亿元，隔夜SHIBOR利率上行 •证券：周度股基日均成交额环比上周下降0.68% •保险：十年期国债到期收益率环比上周下降3.99bps 重点聚焦 金融监管机构改革方案发布，组建国家金融监管总局 金融与金融科技行业周报 2、深化地方金融监管体制改革：针对地方金融监管部门存在的监管手段缺乏、专业人才不足等问题，强化金融管理中央事权，建立以中央金融管理部门地方派出机构为主的地方金融监管体制，统筹优化中央金融管理部门地方派出机构设置和力量配备。同时，压实地方金融监管主体责任，地方政府设立的金融监管机构专司监管职责，不再加挂金融工作局、金融办公室等牌子。 事件：3月8日，第十四届全国人民代表大会第一次会议发布关于国务院机构改革方案。 （资料来源：中国政府网，平安证券研究所） 4、统筹推进中国人民银行分支机构改革：调整中国人民银行大区分行体制，按照行政区设立分支机构。撤销中国人民银行大区分行及分行营业管理部、总行直属营业管理部和省会城市中心支行，在31个省（自治区、直辖市）设立省级分行，在深圳、大连、宁波、青岛、厦门设立计划单列市分行。中国人民银行北京分行保留中国人民银行营业管理部牌子，中国人民银行上海分行与中国人民银行上海总部合署办公。不再保留中国人民银行县（市）支行，相关职能上收至中国人民银行地（市）中心支行。对边境或外贸结售汇业务量大的地区，可根据工作需要，采取中国人民银行地 （市）中心支行派出机构方式履行相关管理服务职能。 《关于国务院机构改革方案的说明》中金融监管机构改革方案主要内容 1、组建国家金融监督管理总局：为解决金融领域长期存在的突出矛盾和问题，在中国银行保险监督管理委员会基础上组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管，强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为，作为国务院直属机构。为加强金融消费者合法权益保护，统一规范金融产品和服务行为，把中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局。不再保留中国银行保险监督管理委员会。 3、中国证券监督管理委员会调整为国务院直属机构：为强化资本市场监 管职责，中国证券监督管理委员会由国务院直属事业单位调整为国务院直属机构。理顺债券管理体制，将国家发展和改革委员会的企业债券发行审核职责划入中国证券监督管理委员会，由中国证券监督管理委员会统一负责公司（企业）债券发行审核工作。 5、加强金融管理部门工作人员统一规范管理：为促进金融管理部门依法合规履行金融管理职责，解决金融系统队伍管理的统一性、规范性问题，把中国人 民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局及其分支机构、派出机构的工作人员纳入国家公务员统一规范管理，使用行政 编制，执行国家公务员工资待遇标准。 点评：本次金融监管机构改革是继2017年金稳委成立、2018年银保监会合并后又一重要的监管机构改革。一方面，在银保监会的基础上组建国家金融监督管理总局，统一负责除证券业之外的金融业监管，将强化功能监管、综合监管职能，进一步完善金融监管体系。另一方面，将证监会由国务院直属事业单位调整为直属机构，并将公司债、企业债发行的审核工作划入证监会，将强化资本市场监管职责，理顺债券管理体制。此外，此次改革还深化地方金融监管体制改革，调整中国人民银行大区分行体制，将进一步压实地方监管主体责任、提升监管部门管理效率。 重点聚焦 2023年2月金融数据出炉，新增社融超预期 金融与金融科技行业周报 事件：3月10日，央行发布2月金融数据：新增社融3.16万亿，市场预期为2.08万亿；新增人民币贷款1.81万亿，市场预期1.43万亿；货币供给方面，2月M0同比增长10.6%，M1同比增长5.8%，M2同比增长12.9%。 （资料来源：央行，平安证券研究所） 2月社融余额同比增速环比上升0.5pct至9.9%（单位：亿元）2月企业贷款、居民贷款均同比多增（单位：亿元） 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 社会融资规模:当月值社融余额同比（%，右轴） 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 20/03 20/04 20/05 20/06 20/07 20/08 20/09 20/10 20/11 20/12 21/01 21/02 21/03 21/04 21/05 21/06 21/07 21/08 21/09 21/10 21/11 21/12 22/01 22/02 22/03 22/04 22/05 22/06 22/07 22/08 22/09 22/10 22/11 22/12 23/01 23/02 0% 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 20/03 20/04 20/05 20/06 20/07 20/08 20/09 20/10 20/11 20/12 21/01 21/02 21/03 21/04 21/05 21/06 21/07 21/08 21/09 21/10 21/11 21/12 22/01 22/02 22/03 22/04 22/05 22/06 22/07 22/08 22/09 22/10 22/11 22/12 23/01 23/02 -10000 新增企业贷款-票据新增企业贷款-长期新增企业贷款-短期新增居民贷款-长期新增居民贷款-短期 点评：2月社融同比明显多增，且高于市场预期。新增信贷同比多增、结构改善。1)先看社融：2月新增社融高于市场预期的2.08万亿，主要系信贷和政府债表现较好，叠加去年低基数影响，2月新增社融同比大幅多增1.95万亿元；2）再看信贷：2月新增人民币贷款1.81万亿元，同比多增5928亿。新增信贷中居民短期贷款边际回暖、企业中长期贷款仍保持较高热度。2月企业短期贷款增加5785亿元，同比多增1674亿，企业中长期贷款新增1.11万亿，同比多增6048亿元。居民端表现边际改善，居民短期贷款新增1218亿，同比多增4129亿；居民中长期贷款增加863亿，同比多增1322亿。 重点聚焦金融与金融科技行业周报 个人养老金保险产品扩容，养老第三支柱持续丰富 事件：近日，据个人养老金银行保险行业信息平台披露，个人养老金保险产品名单已由最初的6家公司7款产品扩容至12家公司20款产品。 序号 公司 产品名称 1 中国人寿保险股份有限公司 《国寿鑫享宝专属商业养老保险》 2 中国人民人寿保险股份有限公司 《人保寿险福寿年年专属商业养老保险》 3 太平人寿保险有限公司 《太平岁岁金生专属商业养老保险》 4 太平养老保险股份有限公司 《太平盛世福享金生专属商业养老保险》 5 泰康人寿保险有限责任公司 《泰康臻享百岁专属商业养老保险》 6 泰康人寿保险有限责任公司 《泰康臻享百岁B款专属商业养老保险》 7 国民养老保险股份有限公司 《国民共同富裕专属商业养老保险》 8 新华人寿保险股份有限公司 《新华人寿保险股份有限公司卓越优选专属商业养老保险》 9 太平人寿保险有限公司 《太平鑫多多两全保险(互联网专属)》 10 阳光人寿保险股份有限公司 《阳光人寿阳光寿养老年金保险》 11 工银安盛人寿保险有限公司 《工银安盛人寿盛享颐年养老年金保险》 12 工银安盛人寿保险有限公司 《工银安盛人寿金账户年金保险(万能型)》 13 中国人寿保险股份有限公司 《国寿鑫民宝两全保险》 14 泰康养老保险股份有限公司 《泰康尊享一生年金保险E款(万能型)》 15 泰康养老保险股份有限公司 《泰康幸福赢家年金保险(分红型)》 16 国民养老保险股份有限公司 《国民美好生活养老年金保险》 17 国民养老保险股份有限公司 《国民美好生活B款养老年金保险》 18 国民养老保险股份有限公司 《国民福寿双全两全保险》 19 交银人寿保险有限公司 《交银人寿个人养老年金保险(万能型)》 20 中国太平洋人寿保险股份有限公司 《太保