2023年中国租赁业展望报告

展望 2中02国3年租赁业 2023年3月 kpmg.com/cn 12023年中国租赁业展望 前言 球经济增长承压更进一步对租赁业的整体发展和经营带来了诸多挑战。 过对往航数空、年航间运，及严其峻他复交杂通的运国输内等外租形赁势，业疫重情资叠产加的地行缘业政产治生局了势较的大不影确响，定而性全等 开货年币以政来策，加两码会，的经召济开发释展放不推断动提经速。济虽整然体仍好存转在的较积多极不信确号定，因而素随，着但各市项场财普政、遍年对中未国来租更赁具业信展心望。》在通此过充访满问变调化查和不不同确地定区性、的不时同代类背型景、下不，同毕规马模威的《92102家3租赁业公领司导(详者见对“于关行于业增本长调的查预”期章、节为以应获对取挑更战多和受把访握租机赁遇公所司计信划息采)，取探的寻措施供，借鉴研。讨租赁行业共同关注的话题，为了解中国租赁业如何看待未来发展提 在发本展次持调乐查观中态，度我，们也看了到解多到数目租前赁租公赁司公对司未正来积三极年调国整内战经略，济寻以求及新公的司发业展务机的遇题。同务时，和不数同字租化赁转公型、司风对险于合发规展和战人略才和培路养径等的都选是择租侧赁重公不司同，集如中金关融心租的赁问 赁业未来的高质量发展。 公提升司优在化数。字总化体转来型看方，面各步租伐赁更公快司，都融在资基租于赁自公身司特则点更寻为求关契注合风的险发合展规方领向域。的问我们题希和望他这们份的调战查略报愿告景可毕以马帮威助愿各携界手更社好会地了各解界奋中发国前租赁行，业共领同导推者进们中关国心租的 九成公以司上需受尽访早租制赁定公未司来均经对营未目来标增和长计抱划，有采信取心，契租合 自身特点的积极措施促进未来发展。” 张毕金融马业威中主国管合伙人 ©所的独2—0立2澳3成毕员马所威别全华行球振政性会区组计合织师伙中事制的务事成所务员所(。特，版殊及权普毕所通马有合威，伙会不计)得—师转中事载国务。合所在伙—中制国香会印港计刷特师。别事行务政所区，合毕伙马制威事企务业所咨，询均(是中与国英)国有私限营公担司保—有中限国公有司限—责毕任公马司威，国毕际马有威限会公计司师相事关务联 2023年中国租赁业展望2 关于本调查 《业2提0供23了年对中于国未租来赁业业务展发望展》和基增于长面的向深9刻1洞家见租。赁公司开展的调查，为国内租赁 本赁调公查司，涵同盖时主我要们的也金将融规租模赁在公人司民以币及资10产0规亿模元在以人下民但币有代10表0亿性元的以融上资的租融赁资公租司纳家入金调融查租范赁围公，司以和提48高家本融调资查租的赁覆公盖司面，。其受中访调35查家的位9于1东家部租地赁区公，司2中8包家括位4于3北在部规地模区方，面1，3本家次位调于查南涵部盖地的区租，赁8家公位司于中，西1部7地家区资，产7规家模位在于人中民部币地1区,00(0注亿)。元30以0至上，50104亿家元资，产4规6家模规在模人在民人币民50币03至001,亿00元0以亿下元。，14家资产规模在人民币 本和深次度租。赁业展望调查涵盖了不同地区、规模与类型的租赁公司，以提高其广度 注东：部地区主要包括：上海市、浙江省、江苏省、安徽省、山东省、江西省和福建省 北南部地区主要包括：北广京东市省、广津西市壮、族河自北治省区、和山海西南省 吉林省、辽宁省、黑龙江省和内蒙古自治区 新疆维吾尔自治区和西藏自治区 西部地区主要包括：重庆市、四川省、云南省、贵州省、甘肃省、陕西省、青海省、宁夏回族自治区、中部地区主要包括：河南省、湖北省和湖南省 ©有限20责23任毕公马司威，华毕振马会威计会师计事师务事所务(所特—殊澳普门通特合别伙行)—政区中合国伙合制伙事制务会所计，师及事毕务马所威，会毕计马师威事企务业所咨询—(香中港国特)别有行限政公区司合—伙制中事国务在所中，国均印是刷与。英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 32023年中国租赁业展望 目录 01前景预期寻求增长构成行业的主基调 02增长路径积极转型应对挑战把握机遇 03发展方向可持续合规发展成行业重心 ©所的独2—0立2澳3成毕员马所威别全华行球振政性会区组计合织师伙中事制的务事成所务员所(。特，版殊及权普毕所通马有合威，伙会不计)得—师转中事载国务。合所在伙—中制国香会印港计刷特师。别事行务政所区，合毕伙马制威事企务业所咨，询均(是中与国英)国有私限营公担司保—有中限国公有司限—责毕任公马司威，国毕际马有威限会公计司师相事关务联 2023年中国租赁业展望4 ©所2023—澳门特别行政区合伙制事务所毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙，及毕马威会计师事务所)—中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询—香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司(中国)有限公司—中国有限责任公司，毕马威会计师事务—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 2023年中国租赁业展望4 近经赁四公济分司增之对速三国将的内在受经2访济年租复内赁苏恢公水复司平，认以为及租 公信司心。本租身赁的公增司长应预尽期早有采着取较行强动的， 抓住发展机遇。” 陈毕金少马融东威 主管合伙人 52023年中国租赁业展望 0前1景预期-寻求增长构成行业的主基调 在受访的91家租赁公司中，多数租赁公司认为国内经济水平在未来三年内将恢复至新冠疫情前水平，同时公司的业务规模、收入等均会稳步增长。 预期国内经济较快复苏 截至本报告调查日（2023年1月），约七成的租赁公司认为国内经济将于2年内恢复至新冠疫情前的增长水平。其中，38%的租赁公司更为乐观，认为国内经济增长水平将会在1年以内恢复。 金融租赁公司和融资租赁公司在国内经济复苏的速度方面有着不同的预期，73%的金融租赁公司认为经济完全复苏仍需2年或更长的时间，而在融资租赁公司中这一比例为50%，即另有半数的融资租赁公司认为国内经济将在1年以内就能够恢复至新冠疫情前的增长水平。 经营波动性更为明显。相较于金融租赁公司的客群中占比较高的大中型企业客户，中小企业对经济复苏敏 融资租赁公司的客群中，中小企业占比往往高于金融租赁公司，受到疫情形势变化的影响，中小企业生产 感度更高。融资租赁公司总体上对于国内经济复苏的速度更为乐观。 此外，从租赁公司所属地区来看，中西部地区的租赁公司均认为国内经济的恢复所需时间在2年及以上，而东部地区的租赁公司普遍认为，在2年内国内经济即可恢复至疫情前的水平。在经济展望方面，由于区域经济的多元化及经济韧性差异，东部地区的租赁公司的乐观程度相对更高。 2023年中国租赁业展望6 图1租赁公司认为国内经济增长恢复至新冠疫情前的增长水平(2019年：6.1%)所需的时间，% 27% 27% 46% 29% 50% 21% 金融租赁公司融资租赁公司 28% 38% 34% 租赁公司综合 1年以内 2年 3年或更长时间 ©所2023—澳门特别行政区合伙制事务所毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙，及毕马威会计师事务所)—中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询—香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司(中国)有限公司—中国有限责任公司，毕马威会计师事务—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 ©所的独—立澳成门员特所别全行球政性区组合织伙中的事成务员所。，版及权毕所马有威，会不计得师转事载务。所在—中国香印港刷特。别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联 2023毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)—中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司—中国有限责任公司，毕马威会计师事务 数据来源：毕马威分析 72023年中国租赁业展望 4%4%15% 31% 46% 35% 4%4% 11% 46% 预期公司收入、规模双增长图2租赁公司预期未来三年收入和规模的年均增长率，% 九成以上的租赁公司认为，在未来三年中，公司的收入及规模均会有所增长。其中，所有金融租赁公司均认为收入与规模在未来三年内将实现双增长。而融资租赁公司的预期分化程度更高，有13%的融资租赁公司认为公司未来三年的收入会呈下降趋势，同时有17%的融资租赁公司认为本公司未来三年的租赁业务规模会有所收缩。 金融租赁公司往往能够更多地共享母公司业务拓展渠道，投放行业更加多样化，客群集中度通常较低，受单一行业的发展态势影响较小。而部分融资租赁公司开展的租赁业务集中在单一行业，市场中各行业的未来发展预期有所不同，因此融资租赁公司对于未来公司业务发展情况的预判差异度较高。 年金融均租收赁入公增司长预期 融资租赁公司 13%8% 21% 37% 21% 50%以上 30%至40% 20%至30% 10%至20% 10%以内下降 业金融务租规赁模公增司长预期 融资租赁公司 17%8%4% 17% 29% 25% 50%以上 40%至50% 30%至40% 20%至30% 10%至20% 10%以内下降 数据来源：毕马威分析 租赁公司综合 8% 26% 4%2% 租赁公司综合2%2% 8%6% 32% 14% 36% 18% 42% 2023年中国租赁业展望8 不同规模的租赁公司对于未来三年公司的收入及规模的预期分布形成了一定的差异。资产规模在1,000亿元以上及500至1,000亿元之间的租赁公司的未来预期相对稳健与保守。其中，近九成1,000亿元以上规模和500至1,000亿元之间规模的租赁公司认为,未来三年年均规模增长水平会维持在20%以内。而在收入增长方面，500至1,000亿元规模的租赁公司更为乐观，约四分之一的该类公司认为未来年均收入增幅将超过20%，好于规模增速预期，而1,000亿元以上规模的租赁公司则普遍认为收入与规模增幅相近。 图2.1不同规模租赁公司预期未来三年收入和规模的年均增长率，%不同规模租赁公司对于收入增长水平的预期 1,000亿元以上 500至1,000亿元 500亿元以下 50%以上 30%至40% 20%至30% 10%至20% 10%以内下降 与之相对的是，规模较小的租赁公司由于业务的不 0%10%20%30%40%50% 60% 确定性相对较高，且多处于成长及策略不断变化的发展阶段，500亿元规模以内的租赁公司无论对于收入增长还是规模增长预期的差异程度都相对更高。这一规模的租赁公司中，认为公司将取得20%以上的年均收入增长和年均规模增长的比例均超过30%，但同时也有部分该类受访租赁公司认为未来收入和规模将出现下降。 不同规模租赁公司对于规模增长水平的预期 1,000亿元以上 500至1,000亿元 500亿元以下 50%以上 40%至50% 30%至40% 20%至30% 10%至20% 10%以内下降 0%10% 20% 30% 40% 50% 60% 92023年中国租赁业展望 不同地区的租赁公司对未来三年的收入及规模增长的预期也具有较为明显的差异。东部地区及北部地区租赁公司的数量较多，各租赁公司在发展预期方面的差异相对明显。在这两个地区，尽管大部分租赁公司认为公司在未来三年内能有稳定甚至较为快速的收入与规模增长，但也有多家租赁公司对此持有较为消极的预期。而中部地区与南部地区的租赁公司对未来的预期相对统一且保守，均认为公司将在未来三年内年均取得20%以内的稳健增长。 寻求最佳发展路径。” 图2.2不同地区租赁公司预期未来三年收入和规模的年均增长率，% 租化，赁预公期司最对集于中未的来增10长%程至度2判0%断有增所速区分间而也区仅分集不中同了规约模、四不成同左地右区受后访分租化赁公愈司加，明经显营。情租况赁的公变司化需，随及着时外调部整经增济长、目自身标， 吴租源赁泉威业中主国管合伙人 不同地区租赁公司对于收入增长水平的预期不同地区租赁公司