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股票指数周报总第35期

2023-03-10中诚信指数余***
股票指数周报总第35期

总第35期 股票指数周报2023年2月27日-3月3日·总第35期 2023年2月27日-3月3日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场继续上行,CCX全A指数涨幅为1.07%,CCX300股票指数涨幅为1.74%,CCX500股票指数涨幅为0.76%,CCX800股票指数涨幅为1.49%,CCX1000股票指数涨幅为0.14%,CCX1800股票指数涨幅为1.21%。整体而言,大中盘的盈利高于小盘。 风格层面,低非线性市值、低残差波动率、杠杆类表现较好,低估值因子PB的倒数、低市值出现回撤,其余风格窄幅震荡;行业层面,通信、计算机行业走强,银行、汽车行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大,收益差约30.44%,基金组合风险低于股票组合,赢家组合及输家组合差异约为8.68%。本周赢家组合较输家组合而言,超配了估值因子PB的倒数,低配了动量因子,从而获得了超额收益。在行业方面,本周赢家组合较输家组合超配了计算机、通信,从而获得了超额收益。本周低波100因子表现较 好;高盈利100因子表现较差。 策略指数层面,本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅0.99%,高质量股票指数涨幅1.33%,进取型股票指数涨幅为0.08%,红利低波指数涨幅2.27%,防御型股票指数涨幅为2.47%。 就市场广度而言,动量、高BETA指数、优秀基金经理持仓、进 取型股票指数的市场广度更大;就指数性价比而言,性价比最高的指数为红利低波指数。 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 近一周 近3个月 近一年 TELECOM COMPUTER NONFERMETALAUTO MEDIA BANK MINING LEISERVICE ELECEQP BUILDDECO 一、市场风格表现 62 34 31 15 12 17 188 54 46 46 95 976 467 349 42 195 风格层面,低非线性市值、低残差波动率、杠杆类表现较好低估值因子PB的倒数、低市值出现回撤,其余风格窄幅震荡;行业层面,通信、计算机行业走强,银行、汽车行业回撤。 529 438 357 -29 -45 -11 -44 334 297 1124 1529 931 -99 -62 -166 -202 -182 1366 937 637 -621 -376 1627 585 -998 206 -466 2546 -16 图1:中诚信股票风格因子收益表现(bp)1 -135 -165 -169 -191 -201 -476 -487 -205 -28 -551 -134 -5 -190 -1097 -619 图2:前五/后五行业收益表现(bp)2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp,即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp,即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 BETA BTOP SIZE LIQUIDTY GROWTH RESVOLMOMENTUMEARNYILDSIZENLLEVERAGE 30.44%,基金组合风险低于股票组合,赢家组合及输家组合差异约 为8.68%。本周赢家组合较输家组合而言,超配了估值因子PB的倒数,低配了动量因子,从而获得了超额收益。在行业方面,本周赢家组合较输家组合超配了计算机、通信,从而获得了超额收益。 中文名 TopStock100BottomStock100 TopMutualFund100 BottomMutual 收益 18.79 -11.65 3.78 风险 BETA 0.33 0.77 BTOP -0.48 -0.69 SIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTU 8% 11% -1.7 -0.01 -0.57 - 表1:过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2:过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3:赢家组合相对于输家组合的风格收益 12.76 13.02 -2.72 -1.35 3.85 22 -5.64 3.06 11.7 3.1 56.76 41.07 35.02 22.94 -0.6 94.08 -4.8 0 1.44 -0.66 67.68 8.64 11.88 9.96 0.92 145.44 45.5 0.95 -7.44 -1.38 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大,收益差约 中文名 COMPUTER TELECOM MEDIA BUILDDECO TEXTILE CHEM MACHIEQUIP NONFERMETAL ELECEQP AUTO TopStock100 0.29 0.12 0.07 0.08 0.04 0.03 0.08 0.01 0.01 0 BottomStock100 0.03 0.01 0 0.03 0 0.08 0.15 0.08 0.15 0.21 TopMutualFund100 0.15 0.03 0.05 0.01 0 0.05 0.04 0.03 0.09 0.04 BottomMutualFund100 0.01 0.01 0 0.01 0 0.09 0.07 0.08 0.34 0.08 3该表显示选定股票/基金的收益率(单位为%)、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言,值越高则该因子的暴露越多,值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多,值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 COMPUTER FOODBEVER TELECOM AGRIFOREST AUTO LIGHTINDUS TRANSPORTATIONCOMMETRADE MEDIAELECEQP 113.88 136.85 145.18 336.38 92.16 58.19 40.11 0 -0.1 -0.38 -0.91 -1.76 24.99 23.1 10.62 0 2.23 17.9 0 13.68 28.15 19.8 44.96 0.56 0 -0.16 1.38 17.64 46.55 53.57 图4:赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周(%) 近3个月(%) 近一年(%) CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 1.07 1.74 0.76 1.49 0.14 1.21 8.61 10.48 5.94 9.29 6.87 8.83 本周权益市场继续上行,CCX全A指数涨幅为1.07%,CCX300股票指数涨幅为1.74%,CCX500股票指数涨幅为0.76%,CCX800股票指数涨幅为1.49%,CCX1000股票指数涨幅为0.14%,CCX1800股票指数涨幅为1.21%。整体而言,大中盘的盈利高于小盘。 -7.03 -10.82 -5.89 -9.65 -4.16 -8.59 图5:中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 10.91 13.38 12.76 16.39 20.06 6.45 CCX300 11.34 15.58 14.9 17.58 19.94 4.63 CCX500 9.52 12.28 12.07 16.14 21.06 6.19 CCX800 10.69 14.47 13.7 16.57 19.66 5.03 CCX1000 10.84 13.49 13.85 19.07 23.65 8.55 CCX1800 10.56 13.89 13.16 16.39 19.83 5.73 表3:中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0.19 -0.06 -0.05 0.03 -0.01 0.25 0.05 -0.02 -0.03 -0.06 CCX300 0.14 0.01 0 .94 -0.55 0.18 0.13 0.29 -0.2 -0.13 0.21 CCX500 0.14 0.06 -0.26 0.52 0 0.39 0.01 -0.07 -0.08 -0.07 CCX800 0 .14 0.02 0.63 -0.27 0.13 0.2 0.21 - 0.17 -0.12 0.13 CCX1000 0.46 -0.29 -0.98 1.02 -0.21 0.46 - 0.14 0.21 0.16 -0.42 CCX1800 0.2 -0.04 0 .31 -0.01 0.06 0.25 0.14 - 0.09 -0.06 0.02 表4:中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周(%) 近3个月(%) 近一年(%) 高分红100高Beta100质量100 红利低波100低流动性100低波100 高盈利100低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周低波100因子表现较好;高盈利100因子表现较差。 图6:中诚信因子股票指数收益表现 表5:中诚信因子股票指数风险情况 0.73 2.27 -0.55 -0.08 0.43 -0.29 1.66 1.43 -0.47 0.38 1.33 2.73 1.95 15.26 14.03 7.98 9.31 5.69 10.1 10.96 13.01 -1.09 1.42 13.01 8.93 6.95 2.43 9.57 -12.19 -4.4 -1.59 9.12 12.82 5.32 -14.97 -15.93 -6.75 6.22 -3.51 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 8.75 14.99 14.78 17.23 19.91 6.6 红利低波100 8.51 11.85 12.61 14.62 16.8 4.09 高盈利100 7.51 12.01 13.27 18.05 22.54 7.07 高盈利质量100 6.84 12.22 14.13 19.29 23.12 7.76 高成长100 10.74 11.49 12.41 16.71 22.73 7.36 高Beta100 17.41 22.49 19.51 26.65 31.1 10.16 低流动性100 7.05 10.24 11.33 14.21 18.42 5.46 低杠杆100 13.32 16.1 15.88 18.75 22.66 8.17 低Beta100 13.87 9.94 12.63 13.1 17.43 9.55 动量100 10.67 13.08 16.59 22.1 25.38 9.44 质量100 6.93 12.17 13.11 16.93 20.49 5.62 低波100 9.42 10.61 11.44 12.14 15.53 3.63 价值100 4.16 13.35 15.18 19.51 23 5.99 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD 高分红100 0 -0.47 -0.12 0.31 -0.27 -0.09 0.18 0.07

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