VIP客户周刊：融资融券专题（第8期2023年02月20日~02月26日）

融资 第8期2023年02月20日--02月26日 本刊物为中风险等级产品，敬请投资者阅读正文后的免责声明 一级审核：李斌执业证书编号：S0230613070001二级审核：张红执业证书编号：S0230616110002责任编辑：廖贻贤执业证书编号：S0230620120001丁佳佳执业证书编号：S0230622040006 联系地址：甘肃省兰州市城关区东岗西路638号华龙证券 联系电话：0931-4890003 网址：www.hlzq.com 以上信息由华龙证券整理公布，报告版权属华龙证券股份有限公司所有。本刊所载相关数据和信息来源于万得终端、 启明星终端和财联社相关资料，不构成具体投资建议，仅供投资者参考。据此操作，风险自负。未经许可，严禁以任何方式将本刊物全部或部分翻印和传播。本刊物风险等级为中风险，适合稳健型及以上投资者参考。 本期目录 一、导读2 二、市场数据追踪2 三、聚焦热点头条5 四、研报精选6 五、最新研报评级11 六、限售解禁提醒11 一、【导读】 截止2023-02-24，两融余额15,817.48亿（-34.56亿，-0.22%）占A股流通市值2.22%。两融交易额589.48亿（-65.70亿，-10.03%），占A股成交额8.12%。上周北向资金累计净卖出41.24亿元，其中沪股通净买入24.83亿元，深股通净卖出66.07元。本月合计北向资金净流入124.81 亿元，其中沪股通净买入104.05亿元，深股通净买入20.76亿元。从两融标的股票分行业两融余额比较比例来看，材料（-0.15%）、资本货物（-0.31%）、技术硬件与设备（-0.19%）等行业居前，家庭与个人用品（-1.69%）、食品与主要用品零售（-0.20%）、电信服务（-1.66%）等行业靠后。 资料来源：wind、华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期：截止2023年02月24日 二、【市场数据追踪】 1、北向资金 北向资金（截至：2023-02-24单位：亿元） 合计 沪股通 深股通 最新 -50.97 -30.18 -20.79 本周合计 -41.24 24.83 -66.07 本月合计 124.81 104.05 20.76 本年合计 1,537.71 809.60 728.10 近3月 2,084.34 1,038.77 1,045.58 近6月 1,856.21 923.39 932.82 上周北向资金累计净卖出41.24亿元，其中沪股通净买入24.83亿元，深股通净卖出66.07 亿元；本月合计北向资金净买入124.81亿元。 资料来源：wind、华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期：截止2023年02月24日 2、两融交易规模 两融交易规模分析（频率：日） 截止日 两融交易额(亿元) 两融交易额占A股成交额(%) 融资买入额(亿元) 融券卖出额(亿元) 交易额差值(融资 -融券)(亿元) 2023-02-10 589.48 8.12 550.93 38.55 512.38 2023-02-09 655.17 8.12 610.24 44.93 565.31 2023-02-08 642.89 8.21 598.39 44.49 553.90 2023-02-07 772.00 8.38 723.26 48.73 674.53 2023-02-06 797.76 8.40 743.44 54.32 689.12 截止2023-02-24，两融余额15,817.48亿（-34.56亿，-0.22%）占A股流通市值2.22%。两融交易额589.48亿（-65.70亿，-10.03%），占A股成交额8.12%。 资料来源：wind、华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期：截止2023年02月24日 3、两市融资余额及增速 两市融资余额及增速 资料来源：wind、华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期：截止2023年02月24日 4、融资净买入额行业排行 从两融标的股票分行业融资净买入额比例来看，半导体与半导体生产设备（-791.22%）、多元金融（-68.60%）、房地产（-469.44%）等行业居前，资本货物（500.44%）、食品、饮料与烟草（-443.51%）、软件与服务（861.34%）等行业靠后。 资料来源：wind、华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期：截止2023年02月24日 5、融资余额涨幅前十、降幅前十 涨幅前十降幅前十 序号 证券代码 证券简称 最新融资余额 变化比例(%) 序号 证券代码 证券简称 最新融资余额 变化比例(%) 1 430489.BJ 佳先股份 22.91 346.04 1 831832.BJ 科达自控 0.14 -88.73 2 837212.BJ 智新电子 9.54 315.87 2 834021.BJ 流金岁月 18.81 -46.02 3 301070.SZ 开勒股份 3,321.97 92.88 3 832735.BJ 德源药业 122.56 -37.32 4 688426.SH 康为世纪 2,631.32 44.64 4 000682.SZ 东方电子 16,996.20 -29.87 5 300008.SZ 天海防务 9,008.24 41.74 5 301033.SZ 迈普医学 2,794.40 -24.96 6 002681.SZ 奋达科技 13,949.03 25.43 6 600941.SH 中国移动 52,548.48 -23.60 7 601882.SH 海天精工 6,694.82 23.76 7 301230.SZ 泓博医药 1,494.97 -21.50 8 601965.SH 中国汽研 22,109.83 23.55 8 688137.SH 近岸蛋白 5,372.37 -20.83 9 688197.SH 首药控股-U 2,355.87 21.94 9 688132.SH 邦彦技术 1,076.80 -20.33 10 832149.BJ 利尔达 302.19 21.85 10 688428.SH 诺诚健华-U 7,204.33 -19.02 资料来源：wind、华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期：截止2023年02月24日 三、【聚焦热点头条】 1、【农业农村部：扩大农机报废更新补贴政策实施范围加快淘汰老旧农机】 财联社2月21日电，农业农村部发布关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见。其中提到，推广适用农机。建设“一大一小”农机装备推广应用先导区，继续开展农机研发制造推广应用一体化试点。支持农机企业造改结合，保障大豆玉米带状复合种植、油菜移栽等重点用机需求。支持北斗智能监测终端及辅助驾驶系统集成应用。强化政策扶持。优化农机购置与应用补贴政策，探索与作业量挂钩的补贴办法。扩大农机报废更新补贴政策实施范围，加快淘汰老旧农机。 2、【习近平：要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战】 财联社2月22日电，中共中央政治局2月21日下午就加强基础研究进行第三次集体学习。习近平强调，要协同构建中国特色国家实验室体系，布局建设基础学科研究中心，超前部署新型科研信息化基础平台，形成强大的基础研究骨干网络。要科学规划布局前瞻引领型、战略导向型、应用支撑型重大科技基础设施，强化设施建设事中事后监管，完善全生命周期管理，全面提升开放共享水平和运行效率。要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模，争取早日实现用我国自主的研究平台、仪器设备来解决重大基础研究问题。 3、【国资委：推动央企利润总额增速高于全国GDP增速】 财联社2月23日电，国新办今日举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，国务院国有资产监督管理委员会主任张玉卓介绍，全年主要目标任务是：按照“一利五率”考核指标体系，聚焦实现“一增一稳四提升”目标，推动中央企业利润总额增速高于全国GDP增速，力争取得更好成绩；资产负债率总体保持稳定；净资产收益率、研发经费投入强度、全员劳动生产率、营业现金比率4个指标进一步提升。重点工作为：一是扎实推进提质增效稳增长。二是全面加快建设世界一流企业。三是开展新一轮国企改革深化提升行动。四是加大科技创新工作力度。五是加快促进产业体系升级发展。六是更好促进加快构建新发展格局。七是有效防范化解重大风险。八是健全以管资本为主的国资监管体制。九是加强党对国资央企工作的全面领导。 4、【央行、银保监会：拓宽住房租赁企业债券融资渠道】 财联社2月24日电，央行、银保监会就《关于金融支持住房租赁市场发展的意见（征求意见稿）》公开征求意见，增强金融机构住房租赁贷款投放能力。支持商业银行发行用于住房租赁的金融债券，筹集资金专门用于增加住房租赁开发建设贷款和经营性贷款的投放。拓宽住房租赁企业债券融资渠道。支持住房租赁企业发行债务融资工具、公司债券、企业债券，专项用于租赁住 房建设、购买和经营。鼓励优化债券发行流程，提高住房租赁债券发行效率，为住房租赁企业提供融资便利。 资料来源：财联社、华龙证券财富管理业务总部投资顾问部数据日期：截止2023年02月24日 四、【研报精选】 1、兴业银行 所属行业 代码 研报出处 最新研报日期 研报评级 研报目标价位 银行 601166 中信建投证券 2023.2.17 维持（买入） 研究摘要：1、兴业银行以“兴”动能服务新经济，实现金融与实体的合作共赢。自十三五规划以来，政策端不断鼓励和引导金融机构加大对生物医疗、高端制造、新能源等新经济企业的定向支持，新经济企业自身处于高速发展的成长期，有强烈的融资需求，需要商业银行提供多元化、匹配度高、专业性强的金融服务。兴业银行作为服务新经济企业的行业先行者，通过“商投联动”等方式为新经济企业赋能，充分利用商业银行平台为企业提供全生命周期服务。2023年，兴业银行将持续布局普惠、科创、能源、汽车、园区金融五大新经济赛道，擦亮“投资银行、绿色银行、财富银行”三张名片，实现科技、产业发展和金融支持的新三角循环。面对新经济企业规模小，资产轻，信用背书有限的风险特征，兴业银行首创“技术流”评价体系。新经济企业自身通常无抵押、无信用背书、无稳定现金流，银行业难以通过传统的“三张报表”判断流动性风险的方式为这类新经济企业提供信贷融资，针对这类情况，兴业银行创造性的推出“技术流”评价体系，把科创要素模型化、数量化作为信用指标考虑，从知识产权数量和质量、专利密集度、科研团队实力等十五个维度考察新经济企业，使用打分卡模型量化评估，在客户准入、授信管理等方面实行差异化的信贷投放政策。通过“技术流”方法提供抵押和担保，对新经济企业的评判更加客观有效，将原有的“个案个议”评审模式迭代为“系统评级、横向对比、高效审批”模式，相较于传统方法速度更快、效率更高，服务更精准。审核模式的系统性规范，极大的提高了基层员工的主观能动性，从最初“不愿贷不敢贷”到现在自动化的主动授信，客户体验和信贷投放力度得到了全方位的加强，2022年，兴业银行通过“技术流”评审授信模式投放贷款规模超2000亿元，加强了兴业银行服务新经济，支持科创企业融资的金融服务能力。服务新经济将为兴业银行提供长期可持续的业绩增长。兴业银行在“1234”战略体系的指导下，聚焦重点区域、重点行业，在长三角、珠三角、环渤海经济发展较快区域的主要城市划定了13家重点区域分行，围绕国家的产业政策，巩固地产和基建投资为基本盘，重点关注支持先进制造业、生物医药、半导体等涉及国计民生的新经济产业。兴业银行重点区域分行所在区域经济发展迅速，新经济企业众多，市场空间巨大。2022年重点区域分行营收及净利润占全行的60%左右，且不良率仅0.68%，显著低于全行水平。以上海分行为例，上海分行通过重点服务集成电路、生物医药和新能源三个新经济领域，以“技术流”方法深度挖掘下沉客户，贷款余额增幅