策略周报：新能源、国防、TMT板块有望继续复苏力度居前

[Table_Title] 策略周报 新能源、国防、TMT板块有望继续复苏力度居前 2023 年 03 月 07 日 [Table_Summary] 【策略观点】 ◆ 本周（2月27日-3月3日）上证180、红利指数、A股指数表现居前，涨幅分别为2.17%、2.09%、1.88%。本周下跌的指数分别为创成长（-0.75%）、创业板50（-0.49%）、创业板指（-0.27%）。 ◆ 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是通信（6.64%）、建筑装饰（6.10%）、传媒（4.43%）、计算机（4.26%）、交通运输（2.62%）。本周跌幅前五的分别是电力设备（-1.63%）、汽车（-1.27%）、有色金属（-0.89%）、美容护理（-0.85%）。 ◆ 本周（2月27日-3月3日）主力资金净流入居前的概念板块分别是中字头（本周净流入80.10亿）、PPP模式（本周净流入25.95亿）、一带一路（本周净流入16.48亿）、水利建设（本周净流入14.50亿）、抽水蓄能（本周净流入12.78亿）。 ◆ 北向资金本周成交净买入66.19亿元。外资净买入规模前三名分别为中国电建（16.80亿元）、中国联通（7.04亿元）、中国核电（6.38亿元）。 ◆ 两融资金方面，截止3月2日，本周融资净流入47.00亿元，两融余额为15862.83亿元。行业层面，计算机（21.10亿元）、国防军工（15.29亿元）、电子（15.11亿元）净买入居前。个股层面，中航电测（4.91亿元）、汤姆猫（4.67亿元）、中国移动（3.42亿元）净买入居前。 ◆ 本周观点：3月开始的3个交易日北向资金连续净流入3天，尤其美债收益率暂时在4.1%以下，美元兑换人民币汇率企稳在7以下，海外冲击逐渐得到消化。周五虽然发声美国商务部对20多个中国实体出口限制，但大盘依然翻红企稳。尤其是国务院国资委召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署，全面驱动中字头板块复苏，央企板块未来估值修复空间有望逐步打开。人民银行行长表示，目前实际利率水平比较合适，降准提供长期流动性支持实体经济仍是有效方式，这一论调印证1月M2高增速下的宽松流动性还将继续保持，A股有望在一季度实体经济复苏下保持边际修复状态，但受海外潜在加息影响波动性依然较大。从板块角度新能源、国防、TMT板块有望继续复苏力度居前。 【风险提示】 ◆ 市场流动性风险 ◆ 全球地缘政治风险 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话： 18811464006 [Table_Reports] 相关研究 《春季行情波动增加，看好军工和新、老能源板块》 2023-02-27 《看好工程机械和建材赛道持续复苏》 2023-02-20 《关注消费持续复苏和TMT科技赛道机遇》 2023-02-15 《关注ChatGPT主题下计算机和传媒等科技赛道》 2023-02-06 《 A股2023年一季度结构性复苏有望延续》 2023-01-30 挖掘价值 投资成长 [Table_Industry] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 策略周报 2 正文目录 1. A股市场概览 ........................................................................................................ 3 1.1 市场涨跌概览 ..................................................................................................... 3 1.2 资金流向概览 ..................................................................................................... 4 1.3 沪深融资融券情况 ............................................................................................. 6 1.4 本周核心观点 ..................................................................................................... 7 2. 全球宏观日历 ....................................................................................................... 7 2.1 制造业、服务业景气指数重返扩张区间 ......................................................... 8 2.2 政府工作报告设定5%增速目标 ...................................................................... 10 3. 全球财经大事概览 ............................................................................................. 11 3.1 欧美通胀回落受阻，10年期美债收益率重返4% ......................................... 11 3.2 首批新能源公募REITs获批，募集资金超100亿元 ................................... 13 3.3 《数字中国建设整体布局规划》印发，数字经济发展有望加快 ............... 14 3.4 楼市2月现积极信号，百城新房价格结束环比“七连跌” ....................... 15 3.5 猪粮比得到缓解，去年二次育肥供给过剩冲击得到消化 ........................... 16 图表目录 图表 1 ：主要指数近期情况 ................................................................................... 3 图表 2 ：申万一级行业近期表现 ......................................................................... 3 图表 3 ：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） ....................................... 4 图表 4 ：概念板块主力资金净流入情况（亿元） ............................................... 4 图表 5 ：本周资金净买入前十 ............................................................................... 5 图表 6 ：本周资金净买入后十 ............................................................................... 5 图表 7 ：北向净买入情况（亿元） ....................................................................... 5 图表 8 ：沪深两融余额与融资净买入 ................................................................... 6 图表 9 ：本周申万行业融资情况 ........................................................................... 6 图表 10 ：本周融资净买入前十 ............................................................................. 7 图表 11 ：本周融资净买入后十 ............................................................................. 7 图表 12 ：全球宏观日历 ......................................................................................... 8 图表 13 ：制造业PMI重返扩张区间 ..................................................................... 9 图表 14 ：大中小型企业景气度全面回升 ............................................................. 9 图表 15 ：非制造业商务活动指数上升 ................................................................. 9 图表 16 ：服务业预期明显改善 ............................................................................. 9 图表 17 ：产需缺口扩大期间，经济面临较大下行压力 ................................... 10 图表 18 ：政府工作报告设定2023年经济目标 ................................................. 11 图表 19 ： 2023年2月以来，10年期美债收益率持续走高 ........................... 12 图表 20 ： 首批两单新能源REITs项目获批，底层资产分别为光伏和风电 . 13 图表 21 ： 数字中国建设整体框架 ..................................................................... 14 图表 22 ： 2023年2月百城房价环比上涨城市汇总 ........................................ 16 图表 23 ：两轮猪周期回顾 ................................................................................... 17