环保公用行业二月行业动态报告：首个新型储能容量市场交易试点在湖南启动，新型储能价格机制有望进一步完善

首个新型储能容量市场交易试点在湖南启动， 新型储能价格机制有望进一步完善 ——二月行业动态报告 环保公用行业 推荐（维持评级） 核心观点 首个新型储能容量市场交易试点在湖南启动，新型储能价格机制有望进一步完善。3月1日，全国首个新型储能容量市场交易试点在湖南启动，并且当天发布了《湖南省新型储能容量市场化交易试点方 案》。随着新能源发展不断提速，新型储能已经上升为解决新能源并网问题的有效途径。国家能源局《“十四五”新型储能发展实施方案》提出，2025年新型储能的投产规模将达到3000万千瓦，预计2023- 2025年仍有超过2000万千瓦的增长空间。我们预计容量电价与其他新型储能价格机制将会继续完善，增加储能项目回报率的同时，助力构建以新能源为主体的新型电力系统。 山东省能源局《2023年全省能源工作指导意见》，提出探索新型储能容量交易机制，储能需求有望持续高增长。《意见》提出，研究编制新型储能参与电力市场交易、调度、结算细则，探索建立新型 储能容量交易机制。到2023年底，新型储能装机规模达到200万千瓦以上。本次《意见》进一步明确了储能在电力系统中的作用与价值，后续全国其他省份也有望出台新型储能交易政策，提高储能项目收益并促进装机持续高增长。 国家能源局发布《关于加强电力可靠性管理工作的意见》，强调新能源功率预测重要性。十四五以来新能源已成为新增装机的主力，随着新能源装机占比不断提高，对电力系统调节能力带来越来越大的 压力，新能源功率预测需求也随之提升。新能源发电企业需要运用多种手段提升出力预测准确性，促进电力交易收益最大化。我们预计具有较强运行管理能力的龙头发电企业有望受益。 国家能源局发布2022年光伏发电建设运行情况，看好分布式长期增长空间。2022年我国集中式光伏新增3629万千瓦，分布式光伏5111万千瓦（工商业分布式2586万千瓦，户用分布式2525万千瓦）， 分布式占据全年新增装机的58.5%。截至2022年12月底，分布式光伏累计装机14243万千瓦，占比达到40.2%，逐渐缩小与集中式光伏的差距。在解决消纳能力、政策支持、经济性驱动等因素的作用下，分布式光伏在我国拥有广阔发展空间。 欧洲碳价高位运行，或将带动我国废弃油脂需求提升。2月15日以来，欧盟排放配额（EUA）期货结算价格持续在90欧元/吨以上的 高位运行，进一步提振欧洲低碳能源的需求。生物柴油凭借良好减排效应，是域能源转型的热点方向。根据OPEC预测，2025年全球生物柴油消费量有望突破4500万吨。根据海关总署的数据，2022年我国 分析师陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130520070002 研究助理梁悠南 ：010-80927656 ：liangyounan_yj@chinastock.com.cn 行业数据2023.02.28 资料来源：iFind，中国银河证券研究院 核心组合表现2023.02.28 出口UCO约160万吨，同比增长约40%，随着国内垃圾分类的普及和 餐厨垃圾管理办法的完善，可回收的废油脂量将逐渐提高，我国作为全球最大的废油脂生产国之一，出口量有望持续提升。 资料来源：iFind，中国银河证券研究院 行业动态报告●环保公用行业 2023年3月6日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 发改委发文统筹节能降碳和回收利用，再生资源需求释放确定性高。国家发改委联合工信部等部门印发《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点 领域产品设备更新改造的指导意见》，其中提到废旧产品设备回收利用更加规范畅通，形成一批可复制可推广的废旧产品设备回收利用先进模式。未来再生资源需求释放确定性较高，参考22年业绩预告，相关企业已显现高速持续成长。 持续推进农业绿色发展，乡镇环保下沉市场值得关注。2023年中央一号文件发布，文件在推进农业绿色发展、农村人居环境整治提升等领域做了详细的工作部署。我们认为，目前国家聚焦乡村振兴、美丽乡村等重点工作， 县镇乡村地区的污水处理、垃圾焚烧等环保基础设施下沉市场空间有望释放，提振环保行业相关需求。 公共领域车辆全面电动化试点启动，环卫装备行业将迎需求放量。工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》。《通知》提出，试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提 高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%，试点期为2023-2025年。本次《通知》也意味着公共领域车辆全面电动化试点启动，我们预计未来几年环卫电动装备的采购需求将持续提升，环卫装备行业将迎来需求放量及盈利能力的改善。 推荐关注：三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能 （000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能 国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）、九丰能源（605090.SH）、新奥股份（600803.SH）、ST龙净（600388.SH）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SH）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。 证券代码 证券简称 月涨幅(%) 市盈率PE(TTM) 总市值(亿元) 核301030.SZ 仕净科技 0.69% 72.53 60.41 心600388.SH ST龙净 4.24% 25.24 202.72 合002645.SZ 华宏科技 -12.89% 18.61 101.08 核心组合： 组 风险提示：政策力度不及预期的风险；项目建设进度不及预期的风险;新能源发电出力不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；行业补贴退坡的风险。 目录 一、行业要闻3 二、行业数据6 （一）碳交易市场情况6 （二）电力行业情况6 三、环保公用近期观点汇总7 四、环保公用行业表现9 （一）环保公用行业市值9 （二）板块表现9 五、投资建议及股票池12 （一）投资建议12 （二）核心组合表现12 六、风险提示13 一、行业要闻 1.《内蒙古自治区新污染物治理工作方案》全文发布 近日，内蒙古自治区人民政府办公厅印发《内蒙古自治区新污染物治理工作方案》，目标到2025年，完成高关注、高产（用）量的化学物质环境风险筛查及一批化学物质环境风险评估，对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施；有毒有害化学物质环境风险防控体系逐步完善，科技支撑、基础能力建设进一步加强，新污染物调查、监测、筛查、评估、管控、治理能力全面提升。 https://www.h2o-china.com/news/341965.html 2.《河南省减污降碳协同增效行动方案》发布 近日，河南省生态环境厅等部门印发《河南省减污降碳协同增效行动方案》，通过协同推进能源领域减污降碳，协同推进绿色低碳循环发展等措施，推动全省单位生产总值二氧化碳排放强度持续下降，空气环境质量显著改善，减污降碳协同管理体系更加完善，能力显著提升，有力推动碳达峰目标实现。 到2025年底，全省单位生产总值二氧化碳排放强度降低指标达到国家要求，空气环境质量持续改善，逐步建立以强度为主、总量为辅的二氧化碳排放控制体系，减污降碳协同管理机制初步建立，统筹融合工作格局基本形成。 到2030年前，全省单位生产总值二氧化碳排放强度持续下降，空气环境质量显著改善，减污降碳协同管理体系更加完善，能力显著提升，有力推动碳达峰目标实现。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230227/1291192.shtml 3.生态环境部发布《环境基准工作方案（2023—2025年）》 近日，生态环境部发布关于印发《环境基准工作方案（2023—2025年）》的通知，《方案》提出主要目标为夯实环境基准工作基础，有序推进地表水、海洋、大气、土壤等领域的基准研究，力争在关键技术和方法上有所突破，形成一批技术指南、基准文件和模型计算软件等成果，初步建立国家环境基准数据库。培养若干专业科研团队，加大科普宣传力度，营造全社会支持参与环境基准工作的良好氛围。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230228/1291409.shtml 4.《济南市“十四五”节能减排工作实施方案》全文发布 近日，济南市政府网站印发《济南市“十四五”节能减排工作实施方案》。根据《实施方案》，到2025年，全市单位地区生产总值能耗较2020年下降14.8%，能源消费增量控制在合 理区间，氮氧化物、挥发性有机物、化学需氧量、氨氮重点工程减排量分别达到9494吨、7373吨、18180吨、707吨。节能减排政策体系更加健全，重点行业能源利用效率和主要污染物排放控制水平基本达到国际先进水平，经济社会发展全面绿色转型取得显著成效。https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230227/1291347.shtml 5.广东电力市场2022年年度报告 2月24日，广东电力交易中心发布广东电力市场2022年年度报告。 2022年，发电侧日前总成交电量3800.6亿千瓦时。日前市场加权均价572厘/千瓦时， 每日的现货日前均价最高1070厘/千瓦时，最低69厘/千瓦时；实时市场加权均价603厘/千 瓦时，每日的现货实时均价最高1181厘/千瓦时，最低48厘/千瓦时。从价格水平分布来看， 日前和实时价格主要集中在200-1000厘/千瓦时。 2022年，累计开展9次市场化需求响应日前邀约交易，共1132家负荷聚合商(含自主参与用户)、5868家零售用户参与，迎峰度夏最大削峰填谷负荷277万千瓦，用户累计最大响应申报量609万千瓦，有效响应调用收益1.63亿元，考核电费0.03亿元，净收益1.60亿元， 其中自主参与用户净收益0.23亿元，负荷聚合商净收益0.39亿元，由负荷聚合商代理参与的用户净收益0.98亿元，分成比例为28：72。 2022年，用电侧总用电量2971.7亿千瓦时(不含非现货可再生，跨省)，其中中长期电量占比97%，现货偏差电量占比3%。用电侧总电费1510.1亿元，总结算均价508.2厘/千瓦时。其中中长期合约电费占比95%，均价499.4厘/千瓦时；现货偏差电量电费占比4%，均价538.1厘/千瓦时，分摊考核补偿电费占比1%，均价7.4厘/千瓦时。 https://news.bjx.com.cn/html/20230228/1291583.shtml 6.广西：加快绿色电力交易市场建设，逐步建立风电、光伏等绿色电力参与市场的长效机制广西发改委日前发布关于公开征求《完善广西能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的 实施意见（征求意见稿）》意见的公告，其中提到，加快绿色电力交易市场建设，逐步建立风 电、光伏等绿色电力参与市场的长效机制，构建“电网+绿电+绿证”的绿电供应体系。鼓励全社会优先使用绿色能源和采购绿色产品及服务，公共机构应当作出表率，促进绿色电力消费。鼓励区内各类销售平台制定绿色低碳产品消费激励办法，通过发放绿色消费券、绿色积分、直接补贴、降价降息等方式激励绿色消费。建立电能替代推广机制，鼓励以合同能源管理、设备租赁等市场化方式开展电能替