苹果周报|2023-02-27 联系人: 祁少阳 苹果研究团队18054171514 qisy@hrrdqh.com 从业资格证号:F3048866投资咨询号:Z0015617 现货价格坚挺,盘面震荡走强淡季转旺,产业内积极看好后市 摘要: 整体来看,现处2月中下旬,属于现货销售淡季,产区周度去库速度放缓,于往年同期基本持平,但本周产区现货报价仍旧坚挺,也是源于22/23年度开秤价格高,前期春节期间消费相对较好,果农看好后市,惜售持货待涨情绪较浓,高价格促使客商按需提货呈观望态度。销区表现相对较弱,甚至有档口成交价格低于产区,产区的高价难以促进销区提价。3月份,淡季转旺,产业内对后市看法乐观积极,预期客商提货量也会有所增加,价格大概率仍旧维稳偏强走势。 盘面本周走势较强,KDJ指标两线交金叉张口向上,技术上呈偏多走势,预期后期震荡偏强走势。 产业客户:可以关注上方9200的压力,9200附近可在盘面进行套保操作。 投机客户:可以高抛低吸,参考区间9200-8800元/吨。 一周数据总览 指标名称 最新值 前值 涨跌 涨跌幅 去年同期值 同比涨跌 同比增长率 利好/利空 苹果指数 2023-02-17 2023-02-10 335.6397 3.9182% 8948.0088 -46.1484 -0.5157% 利好 8901.8604 8566.2207 红枣指数 2023-02-17 2023-02-10 48.8965 0.4741% 13690.2959 -3327.4385 -24.3051% 利好 10362.8574 10313.9609 郑棉指数 2023-02-17 2023-02-10 -297.6407 -2.0517% 21175.543 -6966.086 -32.8968% 利空 14209.457 14507.0977 Wind农副产品 2023-02-17 2023-02-10 45.9369 5.847% 826.0377 5.5518 0.6721% 利好 831.5895 785.6526 Wind商品指数 2023-02-17 2023-02-10 8.9412 0.6721% 1401.3284 -61.9676 -4.4221% 利好 1339.3608 1330.4196 国内主要商品价格指数 数据来源:Wind资讯、华融融达期货苹果研究中心 本周Wind农副产品指数小幅上涨,走势相对偏强。近一年,苹果和棉花的相关系数:72%;苹果和红枣的相关系数58.92%。 一、苹果期货市场行情回顾 苹果期货盘面周涨跌 数据来源:文华财经、华融融达期货苹果研究中心 AP2305周K线级别收阴线,最高波动542点。周度成交量744856手(环比+42619手),周度持仓量204850(环比+15947)。本周触底反弹,价格波动区间8460-9002元/吨。重心上移,走势偏强。 二、苹果现货市场情况 (一)产地现货价格走势 指标名称 最新值 前值 涨跌 涨跌幅 去年同期值 同比涨跌 同比增长率 山东栖霞纸袋80#一二级条红市场成交价(元 斤) 2023-02-16 2023-02-15 0 0% 2.95 0.7 23.7288% 3.65 3.65 山东蓬莱纸袋 80#一二级市场成交价(元斤) 2023-02-16 2023-02-15 0 0% 3.2 0.4 12.5% 3.6 3.6 陕西洛川纸袋 70#以上市场成交价(元斤) 2023-02-16 2023-02-15 0 0% 3 0.95 31.6667% 3.95 3.95 陕西白水纸袋 70#以上市场成交价(元斤) 2023-02-16 2023-02-15 0 0% 2.15 1 46.5116% 3.15 3.15 甘肃静宁纸袋80#以上半商品市场成交价(元斤) 2023-02-16 2023-02-15 0 0% 3.75 0.5 13.3333% 4.25 4.25 主产地苹果当日价格涨跌幅 数据来源:卓创资讯、华融融达期货苹果研究中心 山东栖霞纸袋80#一二级条红市场成交价(元斤) 202120222023 4.2 4 3.8 3.65 3.6 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 1.8 01-1401-2702-0802-2103-0703-2104-0204-1804-2805-1205-2406-0406-1606-2807-0907-2108-0208-1308-2509-06 数据来源:卓创资讯、华融融达期货苹果研究中心 【山东产区】栖霞产区冷库中包装调货情况一般,交易多数仍以果农低价货源为主,高价格一二级货少量交易,以质论价,整体行情浮动不大。当前库存果农纸袋富士80#以上一二级价格在3.50-4.20元/斤,统货价格在3.00-3.20元/斤,三级价格在2.50-2.80元/斤。沂源产区整体行情浮动不大,市场客商按需拿货,果农卖货心态尚可,以质论价,走货一般,当前库存果农75#以上中上等货价格在3.50-3.60元/斤。蒙阴产区炒货倒库情况结束,库内包装客商减少,走货速度减缓,当前库存果农纸袋富士75-80#价格在2.70-3.00元/斤,65-70#价格在1.90-2.10元/斤,以质论价。 【陕西产区】洛川产区炒货倒库情况减少,交易有所降温,目前发市场客商按需采购,果农多要价坚挺,实际成交以质论价,主流行情暂时稳定。当前库存纸袋富士果农货70#起步价格在3.80-4.00元/斤,70#起步高次价格在2.70-2.80元/斤。咸阳乾县产区目前交易氛围一般,发市场客商挑拣果农好货采购,一般货走货不快,但余货质量参差不齐,实际成交以质论价,行情暂无明显变化。冷库果农纸袋富士70#起步价格在2.30-2.60元/斤均有。 【山西产区】运城临猗产区冷库交易一般,客商按需挑拣采购,但基本以果农低价货交易居多,成交以质论价,主流行情稳定。当前库存果农纸加膜80#以上价格在2.80-3.00元/斤,75#以上价格在2.50-2.60元/斤,膜袋75#以上价格在2.20-2.30元/斤。 【甘肃产区】静宁产走货尚可,客商按需拿货,多数以挑拣果农中上等货源采购居多,以质论价,主流行情稳定。当前库存果农纸袋富士70#起步价格在3.40-3.90元/斤,75#起步价格在3.80-4.20元/斤。 全国冷库存储量(万吨) 2018-20192019-20202020-20212021-20222022-2023 1,200 1,100 1,000 900 800 708.72 700 600 500 400 300 200 100 0 12-0812-2201-0501-1902-0302-1803-0703-2504-1104-2905-1906-0406-2307-0907-28 (二)产地去库进度 数据来源:卓创资讯、华融融达期货苹果研究中心 苹果冷库出货量(万吨) 202120222023 60 55 50 45 40 35 30 25 20 18.63 15 10 5 0 01-2102-1803-1704-0104-2105-0605-2606-1006-3007-1508-0408-1909-0809-29 数据来源:卓创资讯、华融融达期货苹果研究中心 据卓创资讯统计,截止到2023年2月9日全国冷库目前存储量约为720.87万吨,冷库去库存率为17.75%。本周(20230202-0208)共计出货量18.63万吨。低于上周冷库出货量,低于去年同期冷库出货量。截止到本周,冷库剩余库存量高于去年同期库存 量。 全国苹果(红富士80#二级以上)平均批发价格(元公斤) 20162017201820192020202120222023 15 14 13 12 11 10 9 8.39 8 7 6 01-0301-3102-2403-2104-0805-0205-2606-1607-1108-0408-2909-1209-2310-1410-2711-1011-2412-0912-30 数据来源:卓创资讯、华融融达期货苹果研究中心 本周市场整体到货量不多,出货速度缓慢,主流成交价格较上周下滑。近段时间市场到货持续较少,以广州槎龙市场为代表的,市场整体到货量较少,大幅低于春节之前市场到货量,与12月相比也有所不及。市场采购人员较少,出货速度缓慢,多数档口表示市场成交量低于往年同期。市场主流成交价格出现下滑,与上周相比,市场批发价格下滑0.2-0.3元/斤,低质量货源价格下滑明显。品牌货和高端货价格偏弱,下滑幅度小,但是成交量也不大。目前市场主要销售甘肃货源,陕西货次之,山东货源近段时间市场销售情况一般,市场竞争力不及西北货源。华北、华东、东北市场整体成交量一般,不少品牌货源表示,近段时间销量较差,出货缓慢,商户减少发货量。 (四)现货市场分析 整体来看,现处2月中下旬,属于现货销售淡季,产区周度去库速度放缓,于往年同期基本持平,但本周产区现货报价仍旧坚挺,也是源于22/23年度开秤价格高,前期春节期间消费相对较好,果农看好后市,惜售持货待涨情绪较浓,高价格促使客商按需提货呈观望态度。销区表现相对较弱,甚至有档口成交价格低于产区,产区的高价难以促进销区提价。3月份,淡季转旺,产业内对后市看法乐观积极,预期客商提货量也会有所增 加,价格大概率仍旧维稳偏强走势。 三、期货市场分析 (一)期现基差走势及价差分析 苹果主力合约基差图 苹果主力合约基差(元吨)【苹果期货市场_基差】 0 -500 -1,000 -1,500 -2,000 -2,500 -3,000 -3,500 -4,000 -4,500 2021-07-292021-11-192022-03-112022-07-012022-10-21 10-01价差图 苹果10月交割收盘价(元吨)【苹果期货市场_期货价格】 苹果01月交割收盘价(元吨)【苹果期货市场_期货价格】差值 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 -4,000 -6,000 2018-01-172019-01-172020-01-162021-01-182022-01-182023-01 01-05价差图 苹果01月交割收盘价(元吨)【苹果期货市场_期货价格】 苹果05月交割收盘价(元吨)【苹果期货市场_期货价格】差值 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 -4,000 -6,000 2019-03-222019-07-082019-10-232020-02-102020-05-25 05-10价差图 苹果05月交割收盘价(元吨)【苹果期货市场_期货价格】 苹果10月交割收盘价(元吨)【苹果期货市场_期货价格】差值 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 -2,000 -4,000 2017-12-252018-12-272020-01-022021-01-072022-01-122023-01 数据来源:卓创资讯、文华财经、华融融达期货苹果研究中心 目前主力合约为AP2305,05合约和10合约的价差来看,近月价格高于远月,主要原因是22/23产季减产开秤价格高开维稳,10合约属于23/24产季,目前处于真空期。05合约属于消费旺季,产业端相对看好后市,05合约走强的概率相对较大,预期后期价差大概率走强 (二)技术分析 数据来源:博易大师、华融融达期货苹果研究中心 盘面本周走势触底反弹,KDJ指标两线交金叉张口向上,技术上呈偏多走势,预期后期震荡偏强走势。 四、操作建议 产业客户:可以关注上方