吉林碳谷是一家专注于碳纤维原丝生产的公司,是该领域的龙头。公司产品覆盖从小丝束到大丝束全系列原丝产品,广泛应用于军工、风电、汽车等领域。随着风电产业的逐渐由周期迈向成长,长期成长性逐步显现,碳纤维需求有望持续增长。公司通过持续扩产扩大规模效应,以及通过技术革新提升生产效率,有望驱动大丝束碳纤维价格下调,扩大碳纤维经济效益,加速下游产业替代进程。公司掌握核心技术,产能持续领跑行业,单位成本不断下降,有望与吉林系持续发挥协同效应。我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为6.31、9.41和13.74亿元,对应2023年EPS为2.95元。首次覆盖给予“买入”评级。
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