深圳经济高质量发展先行先试，股权投资持续推动产业结构转型升级

PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 深圳经济高质量发展先行先试，股权投资持续推动产业结构转型升级 清科研究中心 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 近年来，我国传统经济转型升级不断推进，深圳抢抓中国特色社会主义先行示范区建设与粤港澳大湾区发展先机，推动经济运行稳中向好。同时，随着深圳股权投资金融环境的日益完善，深圳股权投资市场的发展与深圳实体经济的发展相辅相成，VC/PE机构为深圳产业发展提供资金支持、增值赋能的同时，深圳市产业经济基础同时也在反哺股权投资。经过多年的发展，深圳已由初期探索创新创业投资的“试验田”发展成为全国股权投资市场的前沿阵地，成为服务创新驱动、促进产业转型、推动经济高质量发展的重要力量。 募资市场：韧性强劲，创投和成长基金加速设立 2015年以来，中国股权投资呈现高速增长态势，市场体量不断优化和扩大，截至2022 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 年末募资总额突破2万亿，2023年上半年实现新募集金额超7000亿元。深圳股权投资市场整体表现出强劲韧性，2018年至今深圳市新募集金额稳居全国首列。从近几年深圳股权投资市场发展趋势来看，募资情况整体承压式增长，募集资金突破1000亿元，且连续多年领跑全国，作为股权投资业的重要策源地和聚集地，深圳对全国的股权投资市场始终起到促进和支撑作用。2023年上半年，深圳市股权投资市场新募集金额达372.82亿元，涉及基金218只 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 从基金类型看，深圳市股权投资市场新募基金以创业投资基金和成长基金为主。成长型基金始终是深圳市股权投资市场基金的主要类型，2020年-2022年连续三年新募集金额超400亿元，2023年上半年47只成长基金募集金额已实现151.88亿元。在投早投小投科技的政策引导下，深圳市加大对于投资本市种子期、初创期科技创新企业的股权投资奖励力度。在此影响下，2020年至2022年连续三年创业投资基金、早期投资基金的募资数量和募资额实现大幅增长。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 投资市场：投资活跃度稳居全国前列，战略新兴产业景气度高 投资方面，深圳市股权投资市场投资活跃度始终稳居全国前列。根据清科研究中心统计， 2023年上半年深圳市股权投资案例数量超430起，披露的投资总金额超180亿元，仅次于 北京、上海两地。近十年来深圳市股权投资市场投资活跃度高速增长，投资案例数由2013 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 年的135起增长至2022年的1331起，扩大近10倍。在全国整体投资案例数呈现下降态势的趋势下，深圳始终占据一定市场份额，2023年上半年投资案例数量占全国超百分之十。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 从投资领域来看，在深圳市产业高质量发展稳步推进过程中，其重点产业领域的股权投资逐渐形成了集聚效应并开始市场反哺。根据清科研究统计，2018年以来，深圳市股权投资市场在IT、半导体与电子设备、生物技术/医疗健康、机械制造、清洁技术等硬科技行业的投资持续活跃。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 退出市场：IPO为主要退出路径，科技金融融合优势凸显 2023年上半年深圳市股权投资市场退出案例共计155起，同比上升13.1%，退出案例 数量已连续多年呈现上升趋势，由2013年的4起增长至2022年的260起。从退出方式看，2023年上半年深圳股权投资机构被投企业IPO共127起，占退出案例81.9%，被投企业IPO始终是主流的退出方式。 同时，深圳上市企业科技金融融合优势凸显。根据清科研究中心统计，2018年至2022 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 年深圳市企业首发上市数量整体呈波动增长趋势，由2018年的26家增至2022年的43家。其中，科创板开市为深圳硬科技企业在二级市场融资提供了更加便利的融资途径，2020年至2022年，连续三年深圳市企业IPO数量超40家，其中科创板上市超10家。与北京、上海相比，作为中国科技和创新企业的重要承载地，深圳、北京、上海的上市公司数量始终处于全国的第一梯队。注册制改革之后，深圳科创企业的优势在资本市场改革的推动下更加凸显。据统计，2020年、2021年、2022年深圳市创业板IPO上市总量分别位于全国第1、第1和第2，科创板IPO数量亦始终处于全国第一梯队。 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 结语： 整体而言，深圳市股权投资生态近年来持续优化完善，募投退及引导金市场活跃度始终活跃在全国前列，并对深圳市战略新兴产业、未来产业等重点领域持续发挥重要支持作用， PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 PEDATAMAX186****38462024-09-0403:36 带动深圳市实体经济发展根基更加稳健。同时随着这些产业的发展壮大，来自实体经济的产业资本也在不断反哺着深圳市股权投资市场的发展。