GY邓晓峰最新观点：2.20 GY资产合伙人、首席投资官邓晓峰沟

GY邓晓峰最新观点： 2.20GY资产合伙人、首席投资官邓晓峰沟通概要：2023年展望： 2023年中国市场会进入修复和复苏的阶段，最差的时间已经过去，有机会看到企业盈利水平的提升，资本市场也会有一个好的表现。风险方面，最大的不确定性是地缘政治冲突，中美关系不确定性会影响海外投资者对中国市场的信心，会影响国际贸易和合作。 对有色板块的看法： 有色行业传统上有明显的周期，供给和需求发生逆转时，会伴随巨大的价格波动。 23年有可能短期内供求有压力，长期有利阶段。化工行业观点： 化工行业负面因素反应充分，价格处于较低百分位，配置化工更多是逆向角度。电动车行业投资机会： 另一个角度，汽车行业竞争激烈，也有产品周期，并不是特别好属性的生意。 从2023年开始，这个产业要从商业模式可持续性，盈利角度去分析，今年更有挑战性。行业估值水平可能处于向下调整，回归正常。 消费领域关注哪些机会： 运动服饰是疫情后很容易修复的行业，这个行业内部国产品牌，市占率，消费者认可处于上升周期，去年这些配置对我们组合造成了不利影响，但是觉得这个行业复苏相对有更好的机会。 互联网投资机会： 国家政策角度重新开始支持这个行业发展，互联网行业是很有活力的，龙头企业有很大的竞争优势。未来我们可以更正常的角度去看，过去是高增长属性，未来是回报丰厚，增长更平稳持续的行业。对行业覆盖的思考： 上市公司数量极度丰富，产业变化剧烈，对公司的研究和分析也在快速迭代，但是当我们认为很了解这个行业的时候，有可能就开始逐渐落后了。对长期投资的思考： 资本市场反应一个公司变化需要时间，不可能迅速反应，尤其是少数热门行业之外，大多数行业需要更多时间反馈。 比如能源行业发生了很多变化，只有在俄乌战争之后，石油价格大幅上涨，才在2022年有出色的变现，这之前都极度低估，这种不确定性是必须接受的。 如何应对不确定性？ 需要我们多策略构建组合，既要配置市场共识度高的行业，也要有共识度低的，要有逆周期提前布局的，也要有高歌猛进的。