交易驱动因素：美洲 2022 财年

司机:美洲2022财政年度 合并和置于聚光灯下并购的趋势2022 内容 前言:云收集和并购活动放缓03 前景:美洲热表04 所有部门05 消费者15 能源、矿产和公用事业20 金融服务25 工业和化学物质30 制药、医疗和生物技术35 房地产40 电信、媒体与科技45 关于这个报告50 前言:收集和云并购活动放缓 宏观经济前景比12个月黯淡 前。预计美国的实际GDP增长将在该地区 2022年为3.6%，而对于 来年将举行。预测范围很广，有一些预测显示经济衰退，其他人更加乐观。 不过，有一件事是肯定的——2023年的增长将更加疲软。比去年。 政治肯定 备受讨论的“软着陆”能否实现 仍然是一个激烈争论的焦点。就业市场和美国的消费者支出仍然非常强劲 到2022年底，不负众望。对 在这种背景下，并购不可避免地在前几起之后降温今年创纪录的表现，但仍高于 大流行前的水平。 3 我们与压制通胀打印等待通过2022年价格飙升和呼吸股票市场暴跌。在达到一个四个十年以来最高,中途 积极的变动率开始下降,提供希望和暗示联邦储备的紧缩行动决定达到预期效果。 在政治方面，美国中期选举在没有通过的情况下通过事件，对参议院几乎没有变化，提供了一定程度的该国的确定性。结果提供了一些稳定性， 这通常有利于投资和并购活动，特别是当与大规模考虑时 现任政府正在推动的投资。 在拉丁美洲最大的经济体巴西，路易斯·伊纳西奥·卢拉·席尔瓦于10月30日击败时任总统雅伊尔·博尔索纳罗被选举舞弊的指控所困扰，并广泛存在 抗议。然而，卢拉和他的内阁在 2023年1月1日国民议会，完成过渡 并使国家处于更坚实的基础上，尽管更多 挑战增长前景的国家，像许多其他国家一样，现在面对。 前景:美洲热表基于潜在公司出售 80 39 172 88 178 182 99 838 9 8 93 90 137 142 8 487 38 19 65 41 75 75 24 337 12 4 57 40 72 78 21 284 7 11 50 49 55 64 8 244 24 12 44 33 54 43 23 233 29 20 30 13 42 34 21 189 15 1 11 5 6 12 2 52 3 3 2 7 10 7 9 41 4 2 2 2 1 2 3 16 4 1 3 3 3 2 16 1 8 2 11 5 1 2 1 1 10 230120 530 369 643 645 221 2,758 热表 稳定的电信、媒体和技术（TMT）交易供应正在筹备2023年初。我们的前瞻性热度图表，说明了“公司 销售“故事在合并市场情报工具上显示该行业在美洲保持其主导地位， 占传闻即将达成的所有交易的30% 到市场。这种领先优势几乎存在于每个地理市场，与东北、南部和西部地区 我们将特别富有成果。 制药、医疗和生物技术 业务服务 金融服务 台湾海陆运输公司 2022年，制药、医疗和生物技术（PMB）行业紧随其后交易数量第二高的TMT，以及 这看起来将继续下去。行业占487个 交易报告，占总数的18%。虽然制药公司性能可能会被击中或错过，具体取决于成功在他们的候选治疗中，大型制药集团 财务状况良好，并表现出愿意交易在过去的一年。 工业和化学物质 消费者能源、矿产和公用事业 休闲 运输 这些关于潜在PMB交易的报告大多涉及美国东北部目标，尽管美国南部地区是 不甘落后。这两个市场总共声称有279个这样的报告，占该行业总数的57%。波士顿肯德尔广场以其制药和生物技术实力而闻名。然而 北卡罗来纳州的罗利和达勒姆已成为两个近年来美国最重要的创新中心， 提供交易机会。 农业 房地产 国防 建设 总计 冷温暖的热 注:图表是基于智能热量追踪的公司出售的案例 2022年7月01,各自的地区之间 2022年12月31日。捕获的机会根据主要地理和行业 潜在的目标公司。 4 所有部门 摘要:并购仍然高于基线即使活动降温 所有部门的并购活动,2020-2022 3,500 900 800 3,000 700 2,500 600 2,000 500 1,500 400 300 1,000 200 500 100 0 0 Q1Q2第三季度第四季度Q1Q2第三第四季度Q1第三季度第四季度202020212022 交易量 交易金额(bn)美元 来源:《 6 关于对 今年的经济。美国实际GDP增长估计 从-1.4%到2023年的1.2%不等。然而，在1月国际货币基金组织副总经理 主任吉塔·戈皮纳特（GitaGopinath）告诉世界经济论坛，基金将上调其先前对全球的预测 成长。随着美国开始绿色投资热潮通货膨胀降低法案，欧洲调整以适应 乌克兰战争和中国终于放弃了对COVID的限制。 2022年，增长从前一年的5.9%放缓 由于价格上涨造成了惯性，降至3.6%左右。但是有是通胀方面的积极迹象。达到9.1%后 6月，自1980年代初以来从未见过的高点，消费者价格指数令人鼓舞地从那里开始滚动， 截至12月已降至6.5%，为自那时以来的最低水平2021年10月。其他重要的通货膨胀指标，如个人消费支出价格指数也有 一直在下降。 历史的角度 2022年宏观经济放缓在并购中回荡从疫情开始的市场形成了一个 arc—在交易价值和交易量从2020年下半年开始反弹之后，两者通过向下移动一年来完成模式。 第四季度交易价值略有反弹，但总体上趋势一直在下降，成交量随之下降 连续的季度。 在美洲,有10581 交易价值总计1.8万亿美元 在2022年。这代表了重大调低速档一个值基础上,相比下降了38%2021年,尽管同比体积数据 显示更多的弹性,仅下降了8%。 当然，2021年是个例外。没有其他年份看到更多的并购活动，受到货币和财政洪流的推动减轻疫情影响的刺激措施。 2022年的总交易价值几乎与 2019年的水平，而销量与2019年相比增长了37% 这一时期。 所有部门的行业价值我2022年 台湾海 制陆药运、输医疗和生物技术能公源司、矿产和公用事业工业和化学物质 金融服务 美元(m) 639,943 234,509 204,808 176,520 125,913 所有部门的最高领域我2022年 交易数 台湾海 业陆务运服输务 公制司药、医疗和生物技术工业和化学物质 金融服务 3,105 1,362 1,342 1,291 911 所有部门的最高投标人的价值我2022年 所有部门的最高投标人我2022年 美国 加拿大巴西 联合王国 日本 交易数 7,544 836 503 312 138 搁置 私募股权市场也遵循了类似的道路。的3，030 在美洲宣布的收购意味着下降7% 从2021年开始，虽然总价值甚至比整个 整个并购市场——投资的4320亿美元代表着一个同比下降了43%。 私募股权最大的弱点是 退出市场。资产出售数量下降44%至 只有967个，第四季度只有174个退出，只有14个 与2020年第二季度相比，当时大流行基本上冻结了市场。随着标准普尔500指数在2022年中期进入熊市， 尤其是成长型公司，估值大幅上升 重置，私募股权基金只出售他们拥有的东西需要并且正在等待信心反弹 之前收获投资组合内的公司。 美元(m) 美国 1,339,581 加拿大 153,262 联合王国 48,009 德国 34,974 巴西 33,424 与这一总体趋势的惊人偏离是事实美国最大的三笔私募股权交易是 所有退出：VMware和博通716亿美元的合并见证了银湖合伙人向其LP分配意外之财;赛布勒斯 资本管理公司实现对克罗格248亿美元的持股收购其最接近的竞争对手艾伯森;和土坯Systems的200亿美元Figma游戏代表了 其风险资本的支持者。 7 科技巨头所有行业十大交易宣布,2022年 虽然交易价值同比跌幅最大 绝对美元基差在TMT行业，创下了记录 下降了41%，但它继续相形见绌 工业价值6399亿美元。2022年最大的三笔交易美洲都是TMT的重头戏，都是在H1宣布的。 投标人公司宣布 日期 部门 (美元) 18-Jan-22 微软公司 动视暴雪公司 (100%的股份) 台湾海陆运输 75,069 公司 1 目标公司目标主要供应商公司 交易金额 微软以751亿美元收购动视暴雪 位居榜首，其次是芯片制造商博通的716亿美元 226-May-22Broadcom公司。VMware公司(100%的股份) 台湾海陆运输 SilverLakePartners71,605 收购软件公司VMware。这背后是埃隆马斯克的 413亿美元收购推特，并非没有 314-Apr-22ElonMusk(私人投资者) TwitterInc.(91.24%的股份) 公司 台湾海 41,269 它的争议。这位特斯拉创始人在七月份宣布，他打算因虚假陈述而退出交易， 只是在交易之前关闭交易特拉华法官。 412-Dec-22安进公司地平线制药公司(100%的股份)制药、医疗 514-Oct-22克罗格公司。此事公司有限责任公司 (100%的股份) 陆运输 与生物技术 公司 消费者Cerberus资本管理公司石油醚;Kimco物业公司;Schottenstein商店公司;阿波罗资产管理公司。 28,339 24,770 仅次于TMT的是PMB行业，规模为2345亿美元成交额同比下降29%。在最大的 610-May-22美国普洛斯集团有限公司杜克物业公司(100%的股份)房地产 22,802 2022年美国PMB交易，安进一鸣惊人以283亿美元收购地平线治疗，补货制药集团的自身免疫性和炎症性疾病 投资组合，因为一些最畅销的药物开始亏损 715-Sep-22AdobeSystemsIncorporatedFigma，Inc.（100%股份） 801-Nov-22Johnson&JohnsonABIOMEDInc.（100%股权） 台湾海陆运输公司 制药、医疗与生物技术 给予合作伙伴;红杉资本资本;指数投资有限公司 20,000 19,254 从2023年开始申请专利。 931-Jan-22Vista股权合作伙伴 管理有限责任公司; 常绿海岸资本 CitrixSystems公司TMT(100%的股份) 16,613 陆运输 1004-May-22我我nncte.rcontinental交换,黑骑士,Inc.(100%的股份)台湾海 公司 15,460 8 所有部门的并购交易规模价值分裂所有部门的并购数量拆分交易规模 3,000 2,500 2,000 1,500 1,203.5 593.9 697.6 12,000 10,000 8,000 6,000 54 28095 275 1,871 102 660 583 3,069 197 52 441 414 2,983 101 1,000 500 0 608.0 299.3 279.5 100.9 130.5 671.3 211.3 234.7 318.0 431.9 146.9 205.9 4,000 2,000 0 4,654 6,8826,590 202020212022 202020212022 5美元至250美元251美元至500美元 501美元至2000美元 未公开的5美元至250美元 251美元至500美元 2001美元至5000美元 >5001美元 501美元至2000美元 2001美元至5000美元 >5001美元 来源:《来源:《 9 所有部门的PE收购所有部门的PE退出 基于已宣布的收购，不包括那些失效或曾经撤回，目标的主要位置在美洲。 基于已宣布的退出，不包括那些已失效或曾经撤回，目标的主要位置在美洲。 1,000 800 600 400 200 250 200 150 100 50 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 160 140 120 100 80 6