通信行业本周观点及推荐【中信建投通信|阎贵成&武超则团队】2月1

通信行业本周观点及推荐【中信建投通信|阎贵成&武超则团队】 2月19日，我们发布今年第7期周报《中国电信布局产业版ChatGPT，重视运营商“网云数”价值》。[玫瑰]核心观点： 本周电信运营商表现相对较好。 以ChatGPT为代表的AIGC技术，依靠强大的AI模型和海量数据，能在多个应用场景下产生优质内容，有望推动AI更广泛地应用，算网基础设施也引发市场关注。 AIGC所需要的算力、网络、数据均与电信运营商高度相关，我们认为应当重新审视电信运营商“网云数”的价值，一是运营商拥有云网融合的特点，可以实现算力资源的灵活调度；二是AI模型训练需要大量的数据，运营商拥有丰富的数据资源（用户的全量上网行为数据），可以为AI模型训练提供丰富的数据资源。 近日，中国电信宣布其已全面布局大模型技术研发并取得阶段性成果，积极关注产业版“ChatGPT”并已具备相关技术研发基础，初步具备文章续写、主题写作、同义句生成、多轮对话和长文本摘要等能力，旨在打造面向电信领域的产业版生成式技术的端到端产品化能力。 同时，我们预计国内云计算产业景气度有望回升，建议关注云计算相关产业链投资机会。 此外，我们建议持续关注云计算、工业互联网、军工通信相关的相控阵雷达微波组件产业链和2023年经营有望向好的通信模组、控制器等公司。 [玫瑰]本期推荐：紫光股份、中兴通讯、灿勤科技、中国联通、中国电信、广和通。 [玫瑰]上期回顾：投资组合“灿勤科技、紫光股份、中国联通、中国电信、天孚通信、科士达”，相同权重测算平均下跌0.13%，跑赢通信(申万)指数1.23pct，跑赢沪深300指数1.62pct。 报告链接：