电力设备行业周观点：陕西省印发碳达峰实施方案

陕西省印发碳达峰实施方案 证券研究报告|电力设备 强于大市(维持) 行业核心观点： ——电力设备行业周观点(02.13-02.19)2023年02月20日 行业相对沪深300指数表现 2023.2.13-2023.2.17：电新行业一周跌幅为-4.06%，同期沪深300跌 幅为-1.75%，跑输沪深300指数2.31pct。在申万31个行业板块中位 列第31位。 20% 10% 电力设备沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 投资要点： 光伏产业链：2月16日，国家能源局新能源和可再生能源司副司长熊敏峰表示，土地是光伏行业发展必不可少的支撑要素，将加强与自然资源等部门的沟通协调，研究推动出台光伏用地用林用草用海政策，为行业发展提供有力的土地要素保障。同时将会同有关方面研究优化储能运行机制，着力解决建而不用的问题。 新能源电力市场：2月19日陕西省政府印发《陕西省碳达峰实施方案》，提出到2025年，全省非化石能源消费比重达16%左右；到2030年，非化石能源消费比重达20%左右，实现2030年前碳达峰目标。根据《方案》，“十四🖂”期间，全省产业结构和能源结构调整优化取得明显进展，源头低碳、过程减碳、末端固碳的碳减排体系初步形成，绿色生产生活方式得到 普遍推行。“十🖂🖂”期间，清洁低碳安全高效的能源体系初步建立，重点领域低碳发展模式基本形成，重点耗能行业能源利用效率达到国内先进水平，绿色低碳技术和产业化应用取得实质性突破，碳减排体系全面建立。 新能源车：2月16日，工信部党组书记、部长金壮龙在《求是》杂志上发表题为《加快推进新型工业化》的文章。文章指出，巩固优势产业领先地位，增强新能源汽车、光伏、移动通信、电力装备等领域的全产业链优势，打造更多中国制造名片。培育壮大新兴产业，聚焦新一代信息技术、新能源、新材料等重点领域，加强技术攻关和成果转化，构建一批新的经济增长引擎。 风险因素：公共领域新能源车普及不及预期；原材料价格波动风险；企业工程建设进度不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；电网投资不及预期。 0% -10% -20% -30% -40% 数据来源：聚源，万联证券研究所 相关研究 全国多地发布新能源汽车促销政策需求逐步释放，行业迎来回暖 产业逐渐恢复，基本面长期向好 分析师:黄星 执业证书编号：S0270522070002 电话：13929126885 邮箱：huangxing@wlzq.com.cn 正文目录 1上周市场回顾3 1.1电气设备行业3 1.2电气设备子行业3 1.3电气设备个股4 2上周行业热点4 2.1新能源汽车4 2.2新能源发电6 3公司动态8 4投资策略及重点推荐8 4.1光伏产业链8 4.2新能源电力市场8 4.3新能源车9 5风险因素9 图表1：申万一级行业涨跌情况（%）3 图表2：申万电气设备各子行业涨跌情况3 图表3：申万电力设备个股周涨跌幅（%）4 图表4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨）4 图表5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨）4 图表6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨）5 图表7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2）5 图表8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨）5 图表9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨）5 图表10：光伏产业链各环节一周报价6 图表11：硅料价格走势（元/吨）7 图表12：硅片价格走势（元）7 图表13：电池片价格走势（元/瓦）7 图表14：组件价格走势（元/瓦）7 图表15：玻璃价格走势（元/平米）8 1上周市场回顾 1.1电气设备行业 上周市场小幅下跌，电力设备行业跌幅-4.06%，同期沪深300指数跌幅为-1.75%，电力设备行业相对沪深300指数跑输2.31pct。从板块排名来看，电气设备行业上周在申万31个一级行业板块中位列第31位，总体表现较差。 图表1：申万一级行业涨跌情况（%） 上周涨跌幅 4.00%120.00% 3.00% 2.00% 100.00% 1.00%80.00% 0.00% -1.00% 60.00% -2.00%40.00% -3.00% -4.00% 20.00% 美容护理食品饮料石油石化轻工制造 钢铁建筑材料纺织服装医药生物 传媒煤炭 基础化工机械设备社会服务家用电器 通信建筑装饰国防军工 汽车计算机交通运输 环保公用事业 银行非银金融商贸零售有色金属农林牧渔 综合房地产 电子电力设备 -5.00%0.00% 资料来源：iFind，万联证券研究所 1.2电气设备子行业 从子行业来看，申万电气设备子行业涨跌不一。二级行业中，其他电源设备Ⅱ跌幅最小，下跌幅度为1.41%；三级行业中，蓄电池及其他电池涨幅最大，上涨幅度为0.83%。二级行业电池/电网设备/光伏设备/电机Ⅱ/其他电源设备Ⅱ/风电设备涨跌幅分别为 -4.98%/-1.56%/-4.47%/-2.87%/-1.41%/-5.44%。 三级行业中锂电池/电池化学品/线缆部件及其他/电网自动化设备/锂电专用设备/光伏电池组件/光伏辅材/其它电源设备/输变电设备/光伏加工设备/配电设备/蓄电池及其他电池/火电设备/风电零部件/电工仪器仪表涨跌幅分别为-5.39%/-4.96%/-2.40%/-1.10%/-2.85%/-4.43%/-5.19%/-1.64%/-0.77%/-2.54%/-3.32%/0.83%/- 2.81%/-5.46%/-1.10%。 图表2：申万电气设备各子行业涨跌情况 资料来源：iFind，万联证券研究所 1.3电气设备个股 从个股来看，上周申万电力设备行业挂牌的246只个股中上涨46只，平收2只，下跌198只，跑赢大盘的有86只股票。表现最好的是华光环能，涨幅为20.73%；表现最差的是帝科股份，跌幅为-13.18%。 图表3：申万电力设备个股周涨跌幅（%） 涨幅前� 一周涨幅（%） 跌幅前� 一周跌幅（%） 华光环能 20.73 帝科股份 -13.18 昇辉科技 18.40 天顺风能 -10.96 通合科技 16.82 华自科技 -10.91 科恒股份 16.75 维科技术 -9.52 英可瑞 12.92 鸣志电器 -8.64 资料来源：iFind，万联证券研究所 2上周行业热点 2.1新能源汽车 2.1.1行业价格跟踪 图表4：一年内锂电正极材料价格走势（万元/吨）图表5：一年内锂电负极材料价格走势（万元/吨） 6050 40 30 20 10 0 全国磷酸铁锂均价全国钴酸锂均价 全国三元材料（811）均价 8 7 6 5 4 3 2 1 0 高端人造石墨 中端人造石墨 低端人造石墨 2022/2/17 2022/3/17 2022/4/17 2022/5/17 2022/6/17 2022/7/17 2022/8/17 2022/9/17 2022/10/17 2022/11/17 2022/12/17 2023/1/17 2023/2/17 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 图表6：一年内电解液材料价格走势（万元/吨）图表7：一年内锂电隔膜材料价格走势（元/m2） 70 60 50 40 30 20 10 0 六氟磷酸锂价格 磷酸铁锂电解液 湖南16um/湿法 湖南16um/干法单拉 1.6 1.4 1.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0 2022/2/17 2022/3/17 2022/4/17 2022/5/17 2022/6/17 2022/7/17 2022/8/17 2022/9/17 2022/10/17 2022/11/17 2022/12/17 2023/1/17 2023/2/17 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 图表8：最近一年锂盐价格走势（万元/吨）图表9：四氧化三钴、硫酸钴价格走势（万元/吨） 70 60 50 40 30 20 10 0 青海工业级高端99%min碳酸锂（盐湖锂）四川电池级高端99.5%min碳酸锂（矿石锂）56.5%氢氧化锂 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 四氧化三钴 硫酸钴 2022/2/17 2022/3/17 2022/4/17 2022/5/17 2022/6/17 2022/7/17 2022/8/17 2022/9/17 2022/10/17 2022/11/17 2022/12/17 2023/1/17 2023/2/17 2022/2/17 2022/3/17 2022/4/17 2022/5/17 2022/6/17 2022/7/17 2022/8/17 2022/9/17 2022/10/17 2022/11/17 2022/12/17 2023/1/17 2023/2/17 资料来源：百川资讯，万联证券研究所资料来源：百川资讯，万联证券研究所 2.2新能源发电 2.2.1行业价格跟踪 图表10：光伏产业链各环节一周报价 高价 低价 均价 涨跌幅(%) 多晶硅（kg） 多晶硅致密料(RMB) 242 200 230 硅片(pc) 单晶硅片-182mm/150μm(USD) 0.809 0.803 0.809 单晶硅片-182mm/150μm(RMB) 6.220 6.170 6.220 单晶硅片-210mm/150μm(USD) 1.067 1.062 1.067 单晶硅片-210mm/150μm(RMB) 8.200 8.160 8.200 电池片（W） 单晶PERC电池片-182mm/23.0%+(USD) 0.220 0.149 0.150 -1.3 单晶PERC电池片-182mm/23.0%+(RMB) 1.150 1.120 1.130 -0.9 单晶PERC电池片-210mm/23.0%+(USD) 0.153 0.149 0.150 -1.3 单晶PERC电池片-210mm/23.0%+(RMB) 1.150 1.120 1.130 -0.9 单面单玻组件(W) 182mm单晶PERC组件(USD) 0.360 0.210 0.225 182mm单晶PERC组件(RMB) 1.850 1.650 1.770 1.1 210mm单晶PERC组件(USD) 0.360 0.210 0.225 210mm单晶PERC组件(RMB) 1.830 1.700 1.770 1.1 双面双玻组件(W) 182mm单晶PERC组件(USD) 0.370 0.220 0.230 182mm单晶PERC组件(RMB) 1.860 1.680 1.790 1.1 210mm单晶PERC组件(USD) 0.370 0.220 0.230 210mm单晶PERC组件(RMB) 1.860 1.720 1.790 1.1 组件辅材(m²) 光伏玻璃3.2mm镀膜(RMB) 26.50 26.00 26.50 光伏玻璃2.0mm镀膜(RMB) 19.50 19.00 19.50 来源：PVInfoLink，万联证券研究所。数据截止日期：2023-02-15 图表11：硅料价格走势（元/吨）图表12：硅片价格走势（元） 多晶硅片金刚线 单晶硅片G1158.75MM 单晶硅片166mm单晶硅片182mm单晶硅片210mm 15 10 5 0 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 多晶硅（致密料/单晶用)中国(元/吨)多晶硅(菜花料/单晶用)中国(元/吨) 2022/2/17 2022/3/17 2022/4/17 2022/5/17 2022/6/17 2022/7/17 2022/8/17 2022/9/17 2022/10/17 2022/11/17 2022/12/17 2023/1/17 2023/2/17 2022/2/9 2022/3/9