农林牧渔行业研究周报：中央一号文件再次聚焦乡村振兴

中央一号文件再次聚焦乡村振兴 ——农林牧渔行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 本周申万农林牧渔指数涨跌幅-2.72%，位居31个行业指数第27位。本周沪深 300指数-1.75%，上证指数-1.12%，申万农林牧渔指数跑输沪深300指数 0.97pct，跑输上证指数1.6pct。 农林牧渔子板块涨跌幅情况：林业Ⅱ（0.48%）、农产品加工（-0.78%）、动物保健Ⅱ（-0.88%）、渔业（-1.7%）、养殖业（-2.42%）、饲料（-3.87%）、种植业（-5%）。 每周一谈：中央一号文件再次聚焦乡村振兴 2月13日，新华社发布了中央一号文件，文件表明了加强“三农”工作的鲜明 态度，发出重农强农的强烈信号。这是21世纪以来中央连续出台的第20个指导“三农”工作的一号文件，也是连续第三年以乡村振兴为主题的一号文件。今年的中央一号文件可以概括为“守底线、促振兴、强保障”。我们认为，需要 着重关注粮食安全、种业振兴和预制菜投资机会。 粮食生产时隔10年再启千亿斤粮食产能提升行动。从2004年新世纪第一份中央一号文件到2010年，一号文件对于粮食产业部署的重点还在于主产区粮食生产能力的建设。2010年以后，我国粮食生产进一步聚焦到产粮大县。 2021年开始至今，在连续三年的文件中明确了1.3万亿斤粮食产量的目标。 2023年中央一号文件明确，要抓紧启动实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，集中必要资源力量和手段，努力推动粮食产能早日迈上新台阶。通常一千亿斤一个台阶，这意味着未来粮食产量目标将达到1.4万亿斤以上。 加大大豆油料作物种植力度，实施豆粕减量替代。加力扩种大豆油料。深入 推进大豆和油料产能提升工程。扎实推进大豆玉米带状复合种植，支持东 北、黄淮海地区开展粮豆轮作，稳步开发利用盐碱地种植大豆。完善玉米大豆生产者补贴，实施好大豆完全成本保险和种植收入保险试点。统筹油菜综合性扶持措施，推行稻油轮作，大力开发利用冬闲田种植油菜。支持木本油料发展，实施加快油茶产业发展三年行动，落实油茶扩种和低产低效林改造任务。深入实施饲用豆粕减量替代行动。 种业振兴行动继续推进。文件提出全面实施生物育种重大项目，扎实推进国 家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划，加快培育高产高油大豆、短生育期油 菜、耐盐碱作物等新品种。加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。我们建议持续关注转基因商业化进程。 首提预制菜概念。文件指出培育乡村新产业新业态。继续支持创建农业产业 强镇、现代农业产业园、优势特色产业集群。实施“数商兴农”和“互联网 +”农产品出村进城工程，鼓励发展农产品电商直采、定制生产等模式，建设农副产品直播电商基地。提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业。 投资策略： 生猪养殖：能繁母猪存栏增速下行，行业或进入去产能周期，我们对2023年猪价持谨慎乐观态度，推荐积极布局具有成本优势的生猪养殖龙头牧原股 份，建议关注温氏股份、巨星农牧、天康生物。 肉鸡养殖：供应下行周期到来，行业迎来上行。建议关注拥有白羽鸡自主种源的圣农发展，父母代鸡苗企业益生股份，商品代鸡苗企业民和股份。 动保板块：建议关注非强免疫苗龙头科前生物、大型国企兽药龙头中牧股份、宠物渠道建设较好的瑞普生物，关注行业领先公司生物股份、普莱柯、 兽用化药龙头回盛生物。 其他：鸭苗价格上行，肉鸭养殖行业有望走出持续数年的业绩低谷，关注益客食品。 风险提示：猪价下行风险，动物疫病风险，消费复苏不及预期风险 评级增持 2023年02月18日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 戴一爽研究助理 SAC执业证书编号：S1660121120021 行业基本资料 股票家数99 行业平均市盈率99.3 市场平均市盈率17.7 8% 0% -8% -16% -24% -32% 2022-022022-052022-082022-112023-02 农林牧渔沪深300 行业表现走势图 资料来源：Wind，申港证券研究所 相关报告 1、《农林牧渔行业研究周报：生猪养殖企业年报预喜》2023-02-05 2、《农林牧渔行业研究周报：白羽鸡上行周期临近》2023-01-15 3、《农林牧渔行业研究周报：白羽鸡祖代存栏下降在即》2023-01-02 内容目录 1.中央一号文件再次聚焦乡村振兴3 2.本周行情回顾4 2.1板块表现4 2.2个股表现5 3.行业数据跟踪6 3.1行业数据一览6 3.2生猪养殖板块6 3.3肉鸡养殖7 3.4饲料板块8 3.5其他农产品9 4.风险提示10 图表目录 图1：历年中央一号文件内容回顾3 图2：申万一级行业指数5日涨跌幅（%）4 图3：农林牧渔子板块5日涨跌幅（%）5 图4：农林牧渔板块领涨个股5 图5：农林牧渔板块领跌个股5 图6：生猪价格6 图7：12月猪肉进口量回升6 图8：12月生猪存栏量回升6 图9：12月能繁母猪存栏继续小幅回升7 图10：二元母猪价格小幅下行7 图11：本周白羽鸡价格上行7 图12：本周快大鸡价格上涨7 图13：本周中速鸡价格震荡7 图14：本周土鸡价格下行7 图15：育肥猪配合饲料价格8 图16：本周玉米现货价格小幅下行8 图17：本周豆粕现货价格小幅下行8 图18：12月美国进口玉米单价环比回落8 图19：12月巴西进口大豆单价环比继续回落8 图20：12月美国进口大豆单价环比继续回落8 图21：12月我国大豆进口数量同环比均显著上行（万吨）8 图22：本周棉花价格小幅回落9 图23：白砂糖价格小幅回落9 图24：本周金针菇价格上涨9 图25：本周海参价格下行9 图26：本周鲍鱼价格维持稳定9 图27：扇贝价格稳定9 图28：本周鲢鱼价格小幅下行10 图29：本周草鱼价格小幅下行10 图30：对虾价格维持稳定10 图31：本周天然橡胶期货价格稳定10 表1：主要农产品数据一览6 1.中央一号文件再次聚焦乡村振兴 2月13日，新华社发布了《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》。文件再次表明中国加强“三农”工作的鲜明态度，发出重农强农的强烈信号。这是21世纪以来中央连续出台的第20个指导“三农”工作的一号文件，也是连续第三年以乡村振兴为主题的一号文件。 图1：历年中央一号文件内容回顾 2023年全面推进乡村振兴 2022年全面推进乡村振兴 2021年全面推进乡村振兴加快农业农村现代化 2020年如期实现全面小康 2019年农业农村优先发展 2018年乡村振兴 2017年农业供给侧结构性改革 2016年全面小康 2015年改革创新力度 2014年深化农村改革 2013年现代农业 2012年农业科技创新、农产品供给保障 2011年水利改革 发展 2010年统筹城乡 发展 2009年农业稳定 发展 2008年农业基础设施建设 2007年现代农业、新农村 2006年社会主义新农村 2005年农业综合生产能力 2004年促进农民增收 资料来源：农业农村部，申港证券研究所 今年的中央一号文件可以概括为“守底线、促振兴、强保障”。全文包括九个部分：抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供、加强农业基础设施建设、强化农业科技和装备支撑、巩固拓展脱贫攻坚成果、推动乡村产业高质量发展、拓宽农民增收致富渠道、扎实推进宜居宜业和美乡村建设、健全党组织领导的乡村治理体系、强化政策保障和体制机制创新。 守底线就是“坚决守牢确保粮食安全、防止规模性返贫底线”。文件强调抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供，加强农业基础设施建设，强化农业科技和装备支撑，确保全国粮食产量保持在1.3万亿斤以上。文件明确提出了“全力抓好粮 食生产、提升农业综合生产能力、全方位夯实粮食安全根基”，将粮食和重要农产品稳产保供作为头等大事，摆在了更加突出的位置。 促振兴，就是围绕乡村振兴，推进乡村发展、乡村建设、乡村治理等重点工作。拓展传统农业范畴到更大范围的乡村产业范畴，既突出明确在一产基础上做好二三产业，做大做强农产品加工流通业、加快发展现代乡村服务业；又明确了培育乡村新产业新业态，并通过完善县乡村产业布局来培育壮大县域富民产业。 强保障，就是加强组织领导。强调强化政策保障和体制机制创新，加强党对 “三农”工作的全面领导。 关注粮食安全、种业振兴和预制菜投资机会。 粮食生产时隔10年再启千亿斤粮食产能提升行动。回顾2004年，从新世纪第一份中央一号文件到2010年以前，文件中对于粮食产业部署的重点还在于主产区粮食生产能力的建设。2010年以后，我国粮食生产更进一步聚焦到产粮大县。2016年起，藏粮于地、藏粮于技战略登陆一号文件。2021年开始至今，在连续三年的文件中明确了1.3万亿斤粮食产量的目标。2023年中央一号文件已明确，要抓紧启动实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动，集中必要资源力量和手段，努力推动粮食产能早日迈上新台阶。通常一千亿斤一个台阶，就意味着未来粮食产量目标将达到1.4万亿斤以上。 加大大豆油料作物种植力度，实施豆粕减量替代。加力扩种大豆油料。深入推进大豆和油料产能提升工程。扎实推进大豆玉米带状复合种植，支持东北、黄 淮海地区开展粮豆轮作，稳步开发利用盐碱地种植大豆。完善玉米大豆生产者补贴，实施好大豆完全成本保险和种植收入保险试点。统筹油菜综合性扶持措施，推行稻油轮作，大力开发利用冬闲田种植油菜。支持木本油料发展，实施加快油茶产业发展三年行动，落实油茶扩种和低产低效林改造任务。深入实施饲用豆粕减量替代行动。 种业振兴行动继续推进。文件提出全面实施生物育种重大项目，扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划，加快培育高产高油大豆、短生育期油菜、耐盐碱作物等新品种。加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。 首提预制菜概念。文件指出培育乡村新产业新业态。继续支持创建农业产业强镇、现代农业产业园、优势特色产业集群。实施“数商兴农”和“互联网+”农 产品出村进城工程，鼓励发展农产品电商直采、定制生产等模式，建设农副产品直播电商基地。提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平。培育发展预制菜产业。 2.本周行情回顾 2.1板块表现 本周申万农林牧渔指数涨跌幅-2.72%，位居31个行业指数第27位。本周沪深 300指数-1.75%，上证指数-1.12%，申万农林牧渔指数跑输沪深300指数0.97pct，跑输上证指数1.6pct。 农林牧渔子板块涨跌幅情况：林业Ⅱ（0.48%）、农产品加工（-0.78%）、动物保健Ⅱ（-0.88%）、渔业（-1.7%）、养殖业（-2.42%）、饲料（-3.87%）、种植业（-5%）。 图2：申万一级行业指数5日涨跌幅（%） 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 (1.00) (2.00) (3.00) (4.00) 美容护理(申万)食品饮料(申万)石油石化(申万)轻工制造(申万) 钢铁(申万)建筑材料(申万)纺织服饰(申万)医药生物(申万) 传媒(申万) 煤炭(申万)基础化工(申万)机械设备(申万)社会服务(申万)家用电器(申万) 通信(申万)建筑装饰(申万)国防军工(申万) 汽车(申万)计算机(申万)交通运输(申万) 环保(申万)公用事业(申万) 银行(申万)非银金融(申万)商贸零售(申万)有色金属(申万)农林牧渔(申万) 综合(申万)房地产(申万)电子(申万) 电力设备(申万) (5.00) 资料来源：Wind，申港证券研究所 图3：农林牧渔子板块5日涨跌幅（%） 1.0 0.0 -1.0 -2.0 -3.0 -4.0 -5.0 -6.0 林业Ⅱ农产品加工动物保健Ⅱ渔业养殖业饲料种植业 资料来源：Wind，申港证券研究所 2.2个股表现 本周农林牧渔板块行业个股涨幅前5名：万辰生物（7.35%）、ST华英（6.1%）、益客食品（3