报告总结:根据研报正文,2022年底的防疫政策优化有效缓解了场景缺失对消费的影响,从微观数据上看客流已得到明显恢复,不再形成复苏的制约。北向资金退潮,板块分化显著。本周消费板块市场波动较大,周四开始出现明显回调,主因仍是复苏尚未得到验证前的预期波动,且22年底至今修复行情涨幅已较为可观,3月密集将是重要窗口期。短期建议关注市场波动风险,长期行业配置上优选业绩韧性强、估值合理的:1)白酒;2)家电;3)化妆品。
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