计算机周观点：寻找一季报高景气方向

市场回顾：本周（2.13-2.17），沪深300指数下跌1.75%，计算机指数下跌2.35%。 周观点：寻找一季报高景气方向 （1）军工信息化：在手订单充足，行业景气加速 2021年“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一； 加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。2023年2月，国资委表示加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。我国军队正处于由机械化向信息化转变的过程中，信息化水平提升空间大。国家对于军工信息化和卫星遥感应用重视度持续提升，军工信息化景气度有望加速。 （2）金融IT：受益于政策支持和信创推进，景气度有望延续 十四五期间，国家对证券、保险、银行等金融机构IT投入提出更高要求。2023年1月，中证协表示“鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%”。根据证券业协会数据，2021年信息技术投入占比超过6%的券商仅20家。在政策推动下，金融机构的IT投入力度有望加大。信创方面，金融机构已经开启核心交易系统、业务系统等方面的适配工作，随着金融信创应用不断深入，2023年也将进入快速发展期，金融IT景气度有望延续。 （3）信创：市场行业前景广阔，2023年更值得期待 2022年中央经济工作会议提出，科技政策要聚焦自立自强，保证产业体系自主可控和安全可靠。据国家统计局，党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。 据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观，信创蓝海市场可期。行业信创赛道景气2022年三季度复苏明显，伴随疫情影响因素缓解，2023年板块公司业绩有望加速释放。 投资建议 （1）军工信息化领域：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。 （2）金融IT领域：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软。 （3）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。 风险提示：信息化投入不及预期；公司研发不及预期；下游需求不及预期。 1、周观点：寻找一季报高景气方向 市场回顾：本周（2.13-2.17），沪深300指数下跌1.75%，计算机指数下跌2.35%。 周观点：寻找一季报高景气方向 （1）军工信息化：在手订单充足，行业景气加速 2021年“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。2023年2月，国资委表示加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。我国军队正处于由机械化向信息化转变的过程中，信息化水平提升空间大。国家对于军工信息化和卫星遥感应用重视度持续提升，军工信息化景气度有望加速。 （2）金融IT：受益于政策支持和信创推进，景气度有望延续 十四五期间，国家对证券、保险、银行等金融机构IT投入提出更高要求。2023年1月，中证协表示“鼓励有条件的券商未来三年信息科技平均投入金额不少于平均净利润的8%或平均营业收入的6%”。根据证券业协会数据，2021年信息技术投入占比超过6%的券商仅20家。在政策推动下，金融机构的IT投入力度有望加大。信创方面，金融机构已经开启核心交易系统、业务系统等方面的适配工作，随着金融信创应用不断深入，2023年也将进入快速发展期，金融IT景气度有望延续。 （3）信创：市场行业前景广阔，2023年更值得期待 2022年中央经济工作会议提出，科技政策要聚焦自立自强，保证产业体系自主可控和安全可靠。据国家统计局，党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观，信创蓝海市场可期。行业信创赛道景气2022年三季度复苏明显，伴随疫情影响因素缓解，2023年板块公司业绩有望加速释放。 投资建议 （1）军工信息化领域：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。 （2）金融IT领域：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软。 （3）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等； PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。 2、公司动态：四维图新与宝马签署许可协议 2.1、重大事项：四维图新与宝马签署许可协议 【四维图新】公司与宝马(中国)汽车贸易有限公司签署许可协议，公司将为宝马集团在中国市场的下一代自动驾驶功能提供ADAS（Advanced Driver AssistanceSystem，高级驾驶辅助系统）地图、HD（High Definition，高精）地图及LBS（基于位置的服务，即Location Based Services）等产品及服务。具体销售数量和销售金额取决于由宝马集团规范的国内搭载辅助级自动驾驶功能的宝马品牌汽车数量。 【三六零】公司下属全资子公司三六零数字安全科技集团有限公司参与了“国家网络安全教育技术产业融合发展试验区网络安全产业基地重大基础设施群项目”的公开招标工作并成功中标。项目投标报价人民币24,035.29万元。 2.2、股份增减持：华胜天成高管增持公司股份 【华胜天成】2023年2月10日，公司董事兼总裁申龙哲先生，通过上海证券交易所大宗交易系统增持公司股份共计1,800,000股。 【有棵树】公司近日收到控股股东、实际控制人肖四清先生的函告，肖四清先生计划于本公告披露之日起15个交易日后的6个月内以集中竞价交易等证券法律法规所允许的方式被动减持公司股份不超过6,646,674股，占公司总股本比例不超过1.58%。 【和仁科技】持有本公司股份116,454,980股（占本公司总股本比例44.32%）的控股股东杭州磐源投资有限公司（以下简称“磐源投资”）计划在本公告披露日起15个交易日后的三个月内，以集中竞价方式减持本公司股份不超过2,627,385股（不超过公司总股本的1%）。同时计划在本公告披露日起3个交易日后的三个月内,以大宗交易方式减持本公司股份不超过5,254,770股（不超过公司总股本的2%）。 【任子行】合计持有公司股份193,287,875股（占公司总股本比例28.69%）的股东景晓军先生及华信行计划未来六个月内以集中竞价交易、大宗交易的方式合计减持其持有的公司股份不超过20,208,904股（占公司总股本比例3.00%）。其中，以集中竞价交易方式进行减持的，将于本减持计划公告之日起15个交易日后的六个月内进行，且在任意连续九十个自然日内，减持股份总数不超过公司总股本的1%；以大宗交易方式进行减持的，将于本减持计划公告之日起的六个月内进行，且在任意连续九十个自然日内，减持股份总数不超过公司总股本的2%。 【先进数通】持有北京先进数通信息技术股份公司（以下简称“公司”或“本公司”）股份16,334,752股（占本公司总股本比例5.30%）的大股东、公司董事范丽明女士计划在2023年2月21日至2023年8月18日期间以集中竞价交易或大宗交易方式减持本公司股份3,000,000股（占本公司总股本比例0.97%）。 【山石网科】因基金到期及自身资金需求，元禾重元拟通过集中竞价及大宗交易方式减持公司股份不超过5,406,864股，即不超过公司总股本的3.00%。其中，通过集中竞价方式减持不超过1,802,288股，即不超过公司总股本的1.00%，自本公告披露之日起15个交易日后的3个月内进行，且任意连续90日内减持股份总数不超过公司总股本的1.00%；通过大宗交易方式减持不超过3,604,576股，即不超过公司总股本的2.00%，自本公告披露之日起3个交易日后的3个月内进行，且任意连续90日内减持股份总数不超过公司总股本的2.00%。 【飞利信】持有本公司股份86,851,209股（占本公司总股本的6.05%）的控股股东及一致行动人之杨振华先生拟自本公告披露之日起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价交易方式、大宗交易方式减持其持有本公司股份合计不超过14,352,738股，占公司总股本的1%。 2.3、其他动态：中国软件子公司麒麟软件获政府补助 【中国软件】公司子公司麒麟软件有限公司于2023年2月13日获得1笔与收益相关的政府补助，共计3000万元，占公司2021年经审计归属于上市公司股东的净利润的39.69%。 3、行业一周要闻：北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大 模型 3.1、国内要闻：北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型 北京支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型 【界面新闻】2月13日，北京市经信局在北京人工智能产业创新发展大会上正式发布《2022年北京人工智能产业发展白皮书》。北京市将全面夯实人工智能产业发展底座，支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型，着力构建开源框架和通用大模型的应用生态。加强人工智能算力基础设施布局。加速人工智能基础数据供给。 文心一言将通过百度智能云对外提供服务 【界面新闻】2月17日消息，百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖宣布“文心一言”将通过百度智能云对外提供服务，会率先在内容和信息相关的行业和场景落地。目前已经有包括互联网、媒体、金融、保险、汽车、企业软件等行业的近300家企业宣布加入百度“文心一言”生态。 腾讯XR业务解散部分团队 【界面新闻】2月16日消息，腾讯游戏XR业务将变更硬件发展路径，相关业务团队也将进行调整。腾讯将为受影响员工提供2个月过渡期，并优先安排转岗面试和外部推荐机会。腾讯并未放弃探索XR，仍会考虑其他发展方向。 飞书首次披露商业化指标：2022年订阅收入1亿美金 【界面新闻】飞书宣布2022年ARR（年度经常性收入）达1亿美金，较2021年增长2.7倍。这是飞书自成立以来第一次披露核心业务指标。飞书CEO谢欣在2月16日的内部全员会上表示，“跨越1亿美金ARR，对SaaS产品来说，是非常重要的里程碑。” 原美团联合创始人王慧文出资5千万美元再创业，称要打造“中国OpenAI” 【界面新闻】2月13日，原美团联合创始人王慧文于社交平台上发文宣布进入AI领域，设立北京光年之外科技有限公司，出资5千万美元，估值2亿美元，自有资金占股25%，剩余75%的股份用于邀请顶级研发人才。据他透露，下轮融资已有顶级VC认购2.3亿美金。此前王慧文曾于微信朋友圈表示，“关于人工智能到现在为止，我只有一个判断，必须参与”、“5000万美元带资入组，不在意岗位、薪资和title”，足见其对AI赛道的看重程度。 3.2、海外动态：微软宣布转向全面SaaS安全解决方案业务 OpenAI CEO回应外界担忧：ChatGPT不是人类的“就业杀手” 【界面新闻】谈及外界对ChatGPT的担忧，OpenAI CEO萨姆·奥特曼（Sam Alt