重大事项点评：拟受让湖南楚微30%股权，IDM体系进一步完善

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扬杰科技（300373）拟受让湖南楚微30%股权，完善IDM体系。公司产业链向上游单晶硅棒生产领域延伸，同时正积极布局晶圆制造环节。收购楚微半导体股权后，公司将持有楚微半导体70%的股权，楚微半导体将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。公司拟发布GDR布局海外市场，“YJ+MCC”双品牌战略持续推进。公司实行“YJ”和“MCC”双品牌运作，其中“YJ”品牌主攻国内和亚太市场，“MCC”品牌主打欧美市场，实现双品牌的全球市场渠道覆盖。公司正依托MCC品牌有望实现海外收入的快速增长。公司产品品类持续拓展，公司正加速布局光伏、汽车等新能源领域。我们预计2022-2024年公司归母净利润为11.03/13.79/16.90亿元，对应EPS为2.15/2.69/3.30元。考虑到公司历史估值中枢及行业可比公司估值，给予公司2023年30倍PE，对应目标价80.7元，维持“强推”评级。