数字货币交易所2022年度报告

数字货币交易所 2022年度报告 TokenInsightResearchresearch@tokeninsight.com ⼗⼤交易所 ⼗⼤交易所 ⼗⼤衍⽣品交易所 ⼗⼤去中⼼化交易所 # 交易所 评级 # 交易所 评级 # 交易所 评级 Binance AA Binance AA UniswapV3 A Coinbase AA OKX A dYdX BBB OKX A Bybit A Curve BBB 4 KuCoin A 4 KuCoin A 4 DODO BB 5 Kraken A 5 Bitfinex A 5 PancakeSwap BB 6 Cryptocom A 6 Kraken A 6 SushiSwap BB 7 Bitfinex A 7 Gate BBB 7 TraderJoe BB 8 Bybit A 8 Deribit BBB 8 GMX BB 9 Gate BBB 9 BitMEX BBB 9 Biswap B 10 Huobi BBB 10 Bitget BB 10 Osmosis B Source:tokeninsight.com 2022数字货币交易量 2022Top10交易所年度交易量为40.87万亿美元，较2021下降超过50% Q1:$11,631BQ2:$11,448B Q3:$10,349BQ4:$7439B SpotDerivatives BTCPrice(R) Terra的陨落：5⽉7⽇，当时价值 $400B $350B $300B $250B $200B $150B $100B $50B $50K $41K $32K $23K $14K 180亿美元的算法稳定币terraUSD （UST）的价格开始⼤幅波动，5⽉9⽇跌⾄35美分。其价值⽀撑代币，也是Terra链原⽣币LUNA，⾄5⽉12⽇下跌了96%⼏乎归零。 在Terra崩溃之后，三箭资本仅35天后（6⽉14⽇）就因LUNA的亏损⽽破产。三箭的破产事件将⽐特币价格拉跌了15.8%（6⽉14⽇市场总交易量飙升⾄2,900亿美元）。 第三次⽇交易⾼峰发⽣在11⽉9 ⽇，当时Binance⾸席执⾏官赵⻓鹏决定放弃帮助FTX交易所，且FTX宣布暂停提款。11⽉9⽇当⽇交易量也达到了3,170亿美元。同⽇，⽐特 2022/1/12022/2/202022/4/112022/5/312022/7/202022/9/82022/10/282022/12/17 Source:tokeninsight.com $5K 币的价格跌破了16,000美元。 交易所市场份额 Binance市场份额从年初的48.9%提升⾄年末的64.1%，牢牢掌握市场第⼀宝座 100% BinanceCryptocom OKX Gate FTX Coinbase BybitKraken KuCoinBitfinex Huobi 交易所市场份额 1st Jan 31st Dec Binance 48.9% 64.1%↑ Bybit 5.4% 11.1%↑ OKX 18.0% 14.7%↓ KuCoin 4.1% 2.9%↓ Coinbase 3.0% 2.3%↓ Huobi 4.1% 1.2%↓ Gate 3.2% 1.9%↓ Cryptocom 3.6% 0.7%↓ Kraken 1.0% 0.7%↓ Bitfinex 1.2% 0.2%↓ FTX 7.6% 0.0%↓ 80% 60% 40% 20% 2022/1/12022/2/202022/4/112022/5/312022/7/202022/9/82022/10/282022/12/17 Source:tokeninsight.com 交易所市场份额 现货前三名为Binance、OKX和Coinbase；衍⽣品前三名为Binance、OKX和Bybit Spot+DeriShare2022 Bitfinex 1.65% Bybit 1.83% Kraken 2.16% Cryptocom 4.26% Huobi 4.37% Gate 4.49% KuCoin 5.43% Coinbase 7.69% OKX 9.14% Binance 58.98% BitMEX 0.93% Gate 2.87% KuCoin 3.81% Bitget 6.05% Bybit 10.15% OKX 17.47% Binance 57.51% Bybit OKX16.08% Binance60.09% 8.46% KuCoin4.37% Gate3.40% Huobi2.63% Coinbase1.93% Cryptocom1.80% Kraken0.66% Bitfinex0.59% Kraken0.15% Bitfinex0.22% Deribit0.82% 在年度总交易量⽅⾯，Binance牢牢占据第⼀位置。OKX和Bybit分别位于第⼆和第三，同时这两个交易所在衍⽣品⽅⾯的交易量排名也是⼀致。Coinbase则位列现货的第三名。 Source:tokeninsight.com DerivativesShare SpotShare Coinbase交易量和COIN股价 Coinbase股价下跌的幅度⽐交易量减少的幅度⼤得多 $8B $7B $6B $5B $4B $3B $2B $1B CoinbaseTradingVolumeVolumeTrendCOINPrice $300 $250 $200 $150 $100 $50 Coinbase的股票价格从2022 年初的251.05美元跌⾄年底 的35.39美元，暴跌了 85.90%。标准普尔500指数在 2022年下跌了18.11%，⽽纳斯达克指数下跌了33.47%。甚 ⾄$DOGE的回报都稍好⼀些，只跌了59.89%。 不过，Coinbase的交易量并没有下降那么多。与2022第⼀季度相⽐，Coinbase第四季度的交易量仅下降了51.97%。股票市场的反应可能过度了，⽽Coinbase的股价被低估。 2022/1/12022/2/202022/4/112022/5/312022/7/202022/9/82022/10/282022/12/17 Source:tokeninsight.com,investing.com 衍⽣品和现货交易⽐重对⽐ Bybit以衍⽣品交易为主，占⽐达到95%，⽽Cryptocom，Bitfinex和Kraken则以现货交易为主 5% 95% 14% 86% 25% 75% 31% 69% 33% 67% 42% 58% 60% 40% 71% 29% 82% 18% 100% Spot% Derivatives% Bybit95%的交易量来⾃衍⽣品，其次是OKX（86%）和Binance（75%）。KuCoin、Gate和Huobi相对处于中间位置，现货交易量的贡献在30%到60%之间。相较之下，Bitfinex和Kraken较为严重地依赖其现货，因为它们在2022年都有超过70%交易量来源于现货交易。CoinbaseDeriative交易所只提供了2种衍⽣品，即nano⽐特币期货合约（BIT）和nano以太坊期货合约（ET）。鉴于这两种产品的交易量太⼩，⽆法显示与其他产品的明显区别，本报告没有将这两种产品纳⼊计算。 0%20%40% 60% 80% 100% BybitOKX BinanceKuCoin GateHuobiCryptocom BitfinexKrakenCoinbase Source:tokeninsight.com,2023.01.10 Coinbasedoesprovidederivativestrading,butonlyfutures.Wedidnotincludeit. 衍⽣品交易市场份额 Bybit和Bitget在FTX崩盘后夺取了最多的衍⽣品交易市场份额 100% 88% 75% 63% 50% 38% 25% 13% BinanceDeribit OKX BitMEX FTX Gate BybitKraken BitgetBitfinex KuCoin 3% 8% 10% 3% 8% 10% 3% 9% 5% 10% 7% 11% 8% 8% 7% 10% 7% 8% 8% 11% 11% 9% 12% 11% 11% 9% 9% 8% 8% 8% 8% 8% 11% 4% 11% 20% 20% 21% 18% 16% 15% 17% 17% 17% 16% 15% 14% 59% 58% 57% 57% 57% 56% 55% 58% 58% 57% 60% 58% 在衍⽣品⽅⾯，Bybit和Bitget从FTX的崩溃中获益最多。FTX在年初还排名第三，却⾃2022年11⽉起消失不⻅。Bitget的份额从3%上升到11%，Bybit的份额从8%上升到11%。 Binance的主导地位从59%略微下降⾄58%，⽽OKX的第⼆名变得不那么稳固，其份额从20%下降⾄14%。令⼈意外的是，Binance和OKX未能从FTX⼿中夺取市 JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec Source:tokeninsight.com 场份额。 未平仓量 未平仓量伴随着⽐特币价格下跌，缩⾄$201亿美元，相⽐年初减少了27% BinanceOKXBybitBitgetKuCoin OIBitfinexDeribitBitMEXKrakenGate Bitget Bybit OKX Binance $40B $35B $30B $25B $20B $15B $10B $5B 2022/1/12022/2/202022/4/112022/5/312022/7/202022/9/82022/10/282022/12/17 Source:tokeninsight.com,2023.01.10 BTCPrice $50,000 $41,000 $32,000 $23,000 $14,000 $5,000 2022年最⾼的⽇未平仓量达到 378.9亿美元（4⽉5⽇，⽐特币价格 $46,600），最低⽇未平仓量触及 186亿美元（7⽉2⽇，⽐特币价格 $19,400），表现出48.1%的巨⼤规模缩⽔（⽐特币的市值缩⽔58%）。 截⽌2022年底，前10名交易所的总 ⽇未平仓量⽐同年1⽉1⽇下降 27.1%，⽐同年4⽉5⽇的⽇未平仓量峰值下降约41%。 细分到每个交易所，只有Bitget⼀家实现了⼤规模未平仓量增⻓，从年初的8.41亿美元到年末37.4亿美元，增⻓了344%。其他交易所的未平仓量均出现了不同程度下跌。 ⼗⼤去中⼼化交易所 Top10DEX年度交易量合计为1.3万亿美元，其中GMX增幅最⼤ $18B UniswapV3DydxCurveGMXPancakeDODOSuShiTraderJoeBiswapOsmosis ETHPrice GMX 28.4% ↑ dYdX 6.7% ↑ DODO 3.8% ↑ Curve 1.3% ↑ Osmosis 0.1% ↑ Biswap -2.7% ↓ TraderJoe -6.0% ↓ SushiSwap -7.4% ↓ UniswapV3 -7.7% ↓ PancakeSwap -16.6% ↓ 2022DEX市场份额变化 $16B $14B $11B $9B $2B $5B $7B 2022/01/012022/02/202022/04/112022/05/312022/07/202022/09/082022/10/282022/12/17 Source:tokeninsight.com,2023.01.10 Note:BalancerV2wasnotinclude